近段时间以来，猪扬鸡兴，可谓是赚足市场眼球！这其中，除了“二师兄”身价是否见顶的讨论火遍全网外，鸡肉价格扑涨也成了关注焦点。
禽流感肆虐，鸡价飞上天？
10月21日，受国际禽流感形愈发严峻刺激，A股禽流感、养鸡板块异动频频，个股表现活跃。
(相关资料图)
消息面，荷兰政府20日直言，鉴于本国南部一处养殖场检测出高传染性禽流感毒株，将对那里的30万只鸡进行扑杀。
其实，这已是禽流感的再度升级，而此波禽流感最早始于2021年。
日前，欧洲疾病预防控制中心发布报告说，从2021年至2022年，欧洲出现了有记录以来最大规模的高致病禽流感疫情。这期间共发现2467起家禽疫情，导致4800万只禽类被扑杀，共有37个欧洲国家受到禽流感疫情影响。
禽流感的暴发直接影响到欧洲多国的鸡肉和鸡蛋供应，进一步推高了鸡肉和鸡蛋价格。
与此同时，漂亮国也深受其害，如今美国禽流感形势可谓是相当严峻。
据美国农业部披露的数据显示，2022年以来，美国因禽流感扑杀的鸡和火鸡数量已超4700万只，接近历史纪录。美国农业部首席兽医官警告称，禽流感疫情可能会持续到2023年夏天。这也导致美国鸡肉价格持续飙升，新鲜的火鸡胸肉零售价格已经达到创纪录的6.7美元/磅(约合人民币106.7元/公斤)，同比飙涨112%。
不难看出，受国际禽流感疫情暴发、不断蔓延影响，国际鸡肉价格明显大幅上涨，甚至刷新纪录。
与此同时，外围禽流感疫情亦对我国鸡禽类养殖造成影响。2022年1至8月，全国白羽鸡祖代更新同比下降19.7%，大幅下降的原因便是美国禽流感爆发导致自美国引种失败。
在产能去化，叠加消费端需求向好共振下，我国白羽鸡价格自今年二季度开始回暖，并于国庆期间，一度攀上4元/羽大关，创出年内新高。
根据卓创资讯数据，10月1日至10日，白羽肉鸡苗均价为4.33元/羽，较9月30日涨幅1.17%，同比涨幅27.35%。
华创证券指出，短期来看，白鸡供需偏紧，鸡价或震荡上行。中期来看，受欧美禽流感疫情和中美航班缩减的双重影响，祖代鸡引种量持续4个月为零，引种缩减或推动鸡价上涨。
鸡企业绩显著回暖！
回顾年初，受饲料价格高企等因素影响，中游肉鸡养殖户利润空间被严重压缩，致使大多数企业业绩陷入亏损。
据同花顺数据统计，2022年一季度，已登陆A股上市的21家鸡企中，便有16家企业陷入亏损。
其中，国内黄羽鸡行业龙头温氏股份（300498.SZ）亏损最为严重，高达37.63亿元。紧随其后的是新希望（000876.SZ），净亏损为28.79亿元。益生股份（002458.SZ）、立华股份（300761.SZ）、禾丰股份（603609.SH）等多家鸡企均亏损过亿。
不过，自今年二季度开始，随着行业景气升温，肉鸡市场出现淡季不淡的特点，在量价齐升的背景下，相关企业业绩开始回暖。如下表所示，截至2022年上半年，净利润亏损的上市鸡企明显缩减至13家。
而仙坛股份（002746.SZ）、禾丰股份、ST华英（002321.SZ）3家鸡企于第二季度出现明显的边际改善，在上半年分别盈利0.17亿元、0.47亿元、1.31亿元。
时至今日，少数鸡企已提前释放前三季度业绩喜报，整体业绩表现乐观！
10月17日，禾丰股份发布业绩预告显示，预计2022年前三季度实现归属净利润3.2亿元-3.7亿元，同比增长564.05%-667.81%。其中，第三季度预计实现归母净利润2.73亿元-3.23亿元，环比上涨56%-84.57%，业绩增速迅猛。
对于业绩大幅改善，禾丰股份解释原因之一是受益白羽鸡行业景气度提升，盈利改善。
10月20日，天马科技（603668.SH）披露鸡企首份三季报，报告期内，实现营业收入53.12亿元，同比增长32.80%；实现归母净利润2.41亿元，同比增长187.26%。
当然，除了上述企业业绩纷纷预喜外，我们也可从相关公司的9月份销售数据中窥见一斑。
近日，养鸡板块多家上市公司发布了9月份销售情况简报。受益于鸡价上涨，相关上市公司销售均收入实现较大涨幅。
其中，益生股份公布9月销售简报显示，该月白羽肉鸡苗销售数量4621.42万只，销售收入1.63亿元，同比变动分别为4.20%、48.13%，环比变动分别为0.06%、13.69%。
民和股份披露，9月份销售商品代鸡苗2403.32万只，环比增长15.89%；销售收入7041.37万元，同比增长19.52%，环比增长38.11%。
机构怎么看后市？
展望后市，鸡肉价格是否持续坚挺，取决于国际禽流感能否好转，引种成效以及供给需求。
天风证券发布研究报告称，产业磨底2年+引种持续受限，白鸡周期有望提前到来。根据协会数据，在行业磨底中，产能持续去化，与21年高点相比，在产+后备祖代鸡存栏去化近8%。考虑到协会样本数据主要为大企业，行业实际产能去化幅度或更高。此外，今年行业种鸡病严重，生产效率折损较大，且大概率不具备换羽基础。考虑到后续若引种受限持续，或导致行业供需平衡超预期紧缩，鸡周期反转有望提前，且弹性更大。
中泰证券认为，当前海外禽流感仍在蔓延，多地航班问题也未完全解决，一方面，9-10月低引种量基本确定，后期引种存在变数。另一方面，海外禽流感爆发背景下，进口禽肉价格大涨，或影响国内鸡产品价格和供给。当前白鸡股价处于底部，市场对供需两端均有较大认知差，鸡价拐点到来大概率早于预期，预计明年下半年见到鸡价拐点。
银河期货指出，若海外禽流感持续扩散，在目前种鸡性能下降、国内供种配套尚未完善难以大幅放量的背景下，白羽肉鸡行业拐点有望在2023年加速到来。
作者|虹小豆
编辑|May
