去年11月以来，我国通讯设备领域龙头中兴通讯(00763.HK，000063.SZ)H股股价持续上攻。于6月20日，公司H股股价大幅上涨8.60%，盘中一度刷新2020年3月中旬以来高点。
目前，中兴通讯H股总市值达1467亿港元，跻身港股市场个股市值排名前90名。
此外，中兴通讯A股于6月20日尾盘强势涨停，亦创下2020年7月中旬以来新高，目前总市值超过2000亿元人民币。
(相关资料图)
作为全球综合通信与信息技术解决方案领域龙头企业，中兴通讯依靠多元化产品组合和广泛的市场覆盖，在近几年疫情冲击下仍保持较强的发展韧性，过去三年营收和净利润均稳步增长。而在今年一季度，中兴通讯经营业绩延续了增长态势，营收和归母净利润分别同比增长4.34%及19.20%。
中兴通讯此次股价起舞，或与近期市场热度高涨的5G和AI概念有关。
新基建驱动5G产业加速发展
在位于深圳南山区的中兴通讯产业园内，有几个大字格外显眼：“5G先锋”。
经过多年的研发积累，中兴通讯在全球5G市场占据了重要的席位。目前，中兴通讯位列全球专利布局第一阵营，是全球5G技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。于2022年，中兴通讯拥有约8.5万件全球专利申请、历年全球累计授权专利约4.3万件。根据国际知名专利数据公司IPLytics在2021年11月发布的报告，中兴通讯向ETSI披露5G标准必要专利声明量位居全球第四。
随着中兴通讯近年加大研发投入，其5G核心网发货量和5G基站发货量排名均提升到2022 年的全球第二。
数智化正成为国内乃至全球发展的新风向，5G正与AI、工业互联网等融合共振，应用前景广阔。工信部数据显示，目前，5G应用已融入97个国民经济大类中的60个，应用案例数超5万个。
我国正大规模展开新基建，而5G作为新基建的排头兵，也势必会加速传统产业技术改造和跨界整合，未来增长前景广阔。当前，我国5G产业建设正全面提速，资料显示，今年年底我国将新建成超过60万座5G基站。
中兴通讯的发展正受惠于5G产业的政策红利和市场红利。政策方面，近日，上海印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划(2023-2025年)》，到2025年，面向工业场景加快部署5G专网、千兆光网、算力平台等，实现重点工业企业和园区“双千兆”网络全覆盖，建设民用航空等领域工业5G专网。
此外，四川、山东、广东等省市亦在加码5G产业建设，行业景气度明显提升。
另一方面，国内运营商近期陆续释放网络建设信息，近期中国移动(00941.HK)的“集采”提振了通信板块市场，而中兴通讯与华为一道成为其中最大的受益者。
近日，中国移动公示了2023年至2024年5G无线主设备集中采购项目的中标候选人。华为在所有标包中均取得了超过50%的份额，中兴通讯紧随其后，爱立信、诺基亚贝尔、大唐移动也都有所斩获。
在2022年，中兴通讯的运营商网络、政企业务和消费者业务三大业务收入均实现同比增长，其中以服务器及存储、5G行业应用、汽车电子、数字能源、智慧家庭等为代表的创新业务大幅增长超过40%，成为公司的第二增长曲线。
喜迎AI产业质变时刻
随着ChatGPT火爆出圈，人工智能近来受到政府和企业的高度重视，人工智能产业迎来质变时刻。
在AI时代，算力即权力，算力军备正在全球范围展开。在AI领域，中兴通讯作为全球ICT设备龙头，将AI作为一项战略性能力持续投入，在全球拥有超过1000名研发人员从事AI领域的技术创新工作。通过AI技术与大数据技术的研发创新，中兴通讯全方位布局AI，涵盖AI平台与算法、系列化产品和商用实践、人才培养、生态建设等多个领域。
近年来，中兴通讯将业务扩张至高性能计算板块，聚焦于服务器与存储、交换机、IDC三大领域。在算力基础设施领域，中兴通讯已拥有全系列服务器及存储产品，包括通用服务器、GPU服务器、液冷服务器以及全闪存储产品、混闪存储产品等。
特别是在服务器方面，中兴通讯的服务器业务是AI算力时代下的重要受益者。在电信行业，中兴通讯服务器及存储产品多年连续入围运营商集采，2022年在国内多个运营商服务器集采中，份额排名均位列第一，全球发货量超24万台。根据光大证券研报，中兴通讯服务器收入从2021年的十多亿元大幅提升至2022年的百亿元规模。
大模型有望拉动AI服务器市场高速增长，中兴通讯对此拟加码布局大模型市场。“面对ChatGPT这样的重大技术突破，中兴通讯结合自身优势重点投入，并计划今年底推出支持大带宽的ChatGPT的GPU服务器。”中兴通讯副总裁陈新宇近期表示。
西部证券、国盛证券等多家机构研报称，中兴通讯是“被低估的5G算力龙头”，建议重视5G算力龙头在应用创新周期的大机会。
光大证券认为，中兴通讯基于固有的ICT龙头地位，其服务器具有关键器件自研、客户渠道资源、供应链稳定等核心优势，随着国内AI大模型的兴起，公司服务器业务将迎来黄金发展机遇。
作者|遥远
编辑|Terry
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