充电桩行业再迎利好，6月20日充电桩概念股开盘走强，和顺电气(300141.SZ)开盘一度涨超15%，但盘中有所回落，单日收涨6.09%。


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6月19日，国办印发《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》（下称《意见》）。其中提出，到2030年基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展。而就在不久前，五部门联合启动2023年新能源汽车下乡活动，对充电桩行业也构成利好。

充电桩支持政策频出

6月19日，国办印发《意见》，从优化完善网络布局、加快重点区域建设、提升运营服务水平、加强科技创新引领、加大支持保障力度五方面做出具体部署。

在充电桩建设的布局上，本次《意见》对整体规划做出了部署。《意见》指出，要建设便捷高效的城际充电网络，以国家综合立体交通网“6轴7廊8通道”主骨架为重点，同时，建设互联互通的城市群都市圈充电网络，加强充电基础设施统一规划、协同建设，加快充电网络智慧化升级改造，实现跨区域充电服务有效衔接。以京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为重点加密建设充电网络。

充电桩建设是新能源行业良好发展的基础，在节能减排、早日实现“双碳”目标指引下，2023年以来，国常会等高层会议非常关注充电桩板块发展，提出“适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式，确保‘有人建、有人管、能持续’”。

日前，五部门联合启动2023年新能源汽车下乡活动，配套的政策就是国家发改委、国家能源局印发《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，聚焦制约新能源汽车下乡的瓶颈问题，在创新农村地区充电基础设施建设运营维护模式、支持农村地区购买使用新能源汽车、强化农村地区新能源汽车宣传服务管理等三个方面，提出了11项具体举措。

在充电桩建设方面，相关部门提出通过适度超前建设充电基础设施、优化新能源汽车购买使用环境，着力推动新能源汽车下乡，不断释放农村地区消费潜力，引导农村地区居民绿色出行，从而促进乡村全面振兴。

中信证券6月20日研报指出，从政策端看，年初以来，相关部门陆续发布重磅政策文件，涉及公共领域电动化、充电基础设施支持新能源汽车下乡等，充电桩行业迎来密集的政策催化；从需求端看，随着新能源汽车保有量的逐渐增长、高压快充车型对大功率充电的需求，充电桩进入加速建设期。

充电桩建设仍然不够，机构预计今年高增长发展

近年来，政策扶持叠加新能源车快速发展，我国充电基础设施的建设成果显著，截至去年底已建成世界上数量最多、分布最广的充电基础设施网络。今年以来，充电桩行业继续保持高景气态势。根据中国充电联盟数据，2023年1-5月，充电基础设施增量为114.7万台，其中公共充电桩增量同比上涨5.1%，随车配建私人充电桩增量持续上升，同比上升24.5%。截至2023年5月，全国充电基础设施累计数量为635.6万台，同比增加77.5%。

但充电桩的建设若与新能源车的发展速度相比，让新能源车主头疼的充电难的问题仍然急需解决。

据公安部统计，截至2022年底，全国新能源汽车保有量达1310万辆，其中纯电动汽车保有量为1045万辆。而根据中国充电联盟的统计，截至2022年底，全国充电基础设施累计数量为521万台。全国新能源汽车保有量与全国累计建成充电桩数量的比例约为2.5:1。

然而2023年2月，工信部等八部门印发《关于组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作的通知》提出，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1:1。若根据八部门提出的1:1的目标来看，当前充电桩数量并不能完全满足新能源汽车的充电需求。国泰君安指出，充电桩是电动汽车快速发展不可或缺的一环，然而与高速增长的电动汽车保有量相比，充电基础设施建设却稍显滞后。光大证券认为，未来充电桩市场有望随着新能源汽车保有量的提升，保持强劲的增长态势。

值得一提的是，在五部门联合启动的2023年新能源汽车下乡活动中，工信部表示，今年的下乡将组织电力企业、充电桩建设运营企业参与下乡，提高私人充电桩的比例。

中信建投研报显示，2021—2022年是中国电动汽车销量增速最高的两年，充电桩作为电动汽车售后市场的重要配套设施，将略晚于电动汽车增速最高的阶段，预计2023年将是充电桩销量高增长的一年。

充电行业格局

新能源车的充电技术路径，目前主要分换电和充电。相比于换电技术的资产重、空间大，投入高、运营成本大等特点，充电技术具有更简单、通用性更高、成本低、充电空间更小等特点。而当前，快充技术成为业界关注的焦点。

目前快充技术也分为两种技术路线，分别是高电流模式和800V整车电压平台模式。从技术角度看，大电流的超快充技术路线的热损耗较大，对热管理的要求高，推广起来难度大，而800V高压快充被业内普遍认为是最理想的技术路径和解决方案。国联证券表示，高压快充能够有效解决电动车里程焦虑等问题，成为未来补能技术演进新趋势。

目前，不少车企在加快对高压快充技术的布局。自2019年，保时捷发布首款搭载800V高压平台车型Taycan之后，小鹏、长城、理想、比亚迪、蔚来也都推出了相关技术的落地规划。中信证券认为，行业迎来积极变化，高压快充车型加速投放引领快充趋势。

从市场格局看，充电桩运营具有显著的规模效应，导致了较高的集中度。就充电桩运营数量而言，截至2023年5月，全国充电运营企业所运营充电桩数量前五分别为：特来电运营41.0万台、星星充电运营38.7万台、云快充运营32.6万台、国家电网运营19.6万台、小桔充电运营11.1万台。前15家运营商占总量的94.1%，其余的运营商占总量的5.9%。

可以预见，随着充电桩的继续建设，头部企业能享受到更多的行业发展红利。

作者|许螣垚

编辑|Terry

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