建议收藏!手把手教你抄底,分3步!
手把手教你抄底,分3步!
(资料图)
关注我们久的老粉知道,我们采用的是左侧的投资思路。也就是所谓的“抄底”思维。
首先要申明的是,“底”或者“顶”并不是一个点,而是一个区域的概念。
讲清楚的这个问题,就不得不说到估值。
一般来说,底部区域我们认为是估值百分位低于30%,但是,是否一定要30%以下才能抄底呢?
每个人的认知其实也是不同的。
例如,有的人觉得50%以下分位就可以买入了。
也有人觉得20%以下百分位买,安全边际才足够高。
因此,这个并没有一个明确的量化指标。
投资中处处透着这样一种思维:追求模糊的正确,而不是精确的错误。
实际上,问题还没这么简单。
百分位是截取几年的?三年的,五年的,七年的,不同的截取时间,出来的百分位是不同的。
如果把2015年大牛市包含进来,很多板块都是低估的。
这就很容易产生误导。
我们文章中一般采用的五年百分位,也就是从2018年到现在。
以上,我们说的就是:参考估值,在底部区域开始慢慢抄底。
除了估值,我还会看回撤幅度。
这主要针对于主动型基金。
主动型基金主要取决于基金经理。
如果基金经理是重仓某一两个行业,那么,我们就参考其重仓行业估值。
如果基金经理是全市场选股的均衡型基金,那我们就参考全市场的估值。
毛估估,我们可以参考沪深300的估值。
但是,这个也就是个毛估估,如果是小盘基金,你光看沪深300,也可能出现偏差。本篇不细说了。
具体方法,可以将所买的基金和沪深300做个相关度的对比,超过0.8的,就属于高度相关。
这时候,就参考沪深300的估值百分位就可以了。
看回撤幅度就是看基金的当前回撤和历史回撤的对比。
当前的回撤相比历史最大回撤,还有多少空间,当发生历史最大回撤的时候?市场上发生了什么?
未来市场还有没有可能发生那种极端情况?
你比如说,去年的两次大回撤,一次是4月份(上海疫情肆虐,俄乌战争爆发没多久),一次是10月份,管控政策非常严,以至于影响了经济的正常运行。
怎么参考呢?
一个简单方法。例如该只基金历史最大回撤就是40%,现在已经回撤了30%多了,那么,我们可以认为,至少,这只基金向下的空间已经不大了。
但是,永远不要说“一定”,这就是“安全边际”思维和“仓位控制”思维的意义。
比如,行业基金不要超过20%,这就是控制仓位的思维。
在参考回撤时,还要注意,基金经理有没有变,基金策略有没有变。
如果是行业基,参考起来要更为谨慎。因为行业基既有大盘风险,又有行业自身的周期、政策等风险。
操作难度很大。
买早了,一直被套,浪费资金的时间价值。
买晚了,可能错过一波收益。
同样,由于波动大,及时止盈也不容易,卖得太早或太晚,可能都会影响收益。
千万不要苛求自己拥有“完美”的买卖点。这几乎不可能的。
所以,一直以来,我觉得最靠谱的操作方式,就是在发生大的系统性风险时敢于逆势加仓。
此时,择时的胜算非常高。
回头来看,我个人大部分超额收益,也是来自于恐慌的时候,敢于逆势买入。
但是,这就需要及时跟踪,去感受市场热度,明白,市场现在到底在什么位置。
有多恐慌,为什么恐慌?
这也是为什么我们每周都会跟踪估值情况。
做个小结:宽基,行业均衡型主动基,前十大个股比较分散的主动基金,相对而言,回撤会比较小;
行业型基金回撤高于宽基;
成长类基金回撤高于价值类基金
港股的基金总体回撤要大于A股
这些都是一般情况。投资是场概率游戏。
你要找个极端情况来跟我理论。那就是你对。
参考了估值和回撤情况。再来讲讲买入方法。
再次重申,第一笔买入时,不要苛求抄到老底。这几乎是不可能的。
所以,我们要有分批买入的思想。
(BTW:说的所有操作方式,只适用于基金,不适用于股票)。
分批买入,你也不能太急,我看有的人,买点特别特别密集,那你也起不到摊低成本的作用啊。
并且,买的那么密集,子弹很快就被你打光了,后续,有更好的买点,你也没钱了。
所以,我之前说过,大概是3到5个点补一次。
拉开一点价差,才有摊低成本的作用。
今天,就将这么多,有什么补充的,小伙伴可以在留言区探讨。
That’s all.
本文作者简介:《指数基金投资从入门到精通》一书的作者。如何选基?何时买入?何时卖出?更多基金投资知识、实战技巧、知名基金经理深度分析文章,欢迎关注微信公众号:不在此山中
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