周三(3月1日),三月首个交易日,A放量上涨,沪指午后成功突破前高并再次收于3300点上方,全天近3500股上涨,涨停个股接近50家。截至收盘,上证指数涨1%报3312.35点,创业板指涨0.61%。A股全天放量成交9198.2亿元,较上日7576亿元放量1600亿;北向资金全天大幅净买入70亿元并终结连续5日减仓态势。

港股则是高开高走涨势如虹,恒生指数涨4.21%报20619.71点,扭转此前六连跌势头,南向资金净买入33.95亿港元。恒生行业指数全线上涨,科技、大消费、地产等涨幅居前。


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港股科技ETF(513020)收涨4.79%

上涨原因分析:2月PMI大超预期,结构上普遍改善,支撑市场情绪走强

随着一揽子稳经济政策措施效应不断显现,叠加防控逐渐消退,企业复工复产进程加快,制造业景气显著回暖。2月份制造业PMI为52.6%,较前值增加2.5个百分点。

从结构上看,制造业企业的生产能力、市场需求、物流配送、人员到岗均有较大回升。生产指数为56.7%,较前值上升6.9个百分点,表明制造业生产端较快回暖;新订单指数为54.1%,较前值上升3.2个百分点,表明制造业市场需求明显回升;供应商配送时间指数为52.0%,较前值上升4.4个百分点,表明制造业原材料供应商交货时间延长情况有所改善;从业人员指数为50.2%,较前值上升2.5个百分点,表明制造业企业员工到岗率有所增加。

近期高频数据多数好转,指向经济整体修复较快:工业生产较强,交通基本恢复正常,汽车、地产消费均已开始触底反弹;结合本月PMI数据超预期,支撑市场情绪走强。

后市展望:短期或仍震荡,中期可能存在由盈利和政策驱动的二次上涨行情机会

受美国CPI数据仍高于预期,但经济数据保持强劲,以及国际矛盾不确定性升温等不利因素影响,港股科技股市场上周进一步走低,已经连续三周收跌。此前市场积累了一定的涨幅,出现一定获利回吐压力。本轮港股科技股上涨行情,相对于实际企业盈利恢复情况有所抢跑,并且已经计入了较多的复苏预期。另一方面,在美有关部门加息等外部不确定性,市场短期可能维持观望态势,需要等待更多正面催化剂。

3月或将成为港股科技股的重要节点,随着1-2月经济数据公布和海内外重要会议落地,市场对国内经济复苏进程和未来政策走向或可验证。海外方面,相关部门都将于3月举行议息会议,在PCE物价指数升温后美有关部门的加息决议和政策表态,将成为市场研判未来加息节奏和终点的重要依据。

此外,3月中国将集中公布1-2月的各项经济指标,包括社零、工业企业利润、工业增加值等数据,将是市场观察经济复苏进程的重要依据。而2月地产销量、社融等数据在剔除春节影响因素后值得关注。

政策面上,相关会议期间的政策要点和落实措施,或将成为行情重点。今日有关部门提到,将聚焦5G、人工智能、生物制造、工业互联网、智能网联汽车、绿色低碳等重点领域,不断丰富和拓展新的应用场景;进一步壮大新能源汽车产业等内容。预计科技自主可控、自立自强等领域或延续成为相关会议政策重点。

展望后市,港股市场中期或存在由盈利和政策驱动的二次上涨行情机会,互联网、新能源汽车、医药等多轮驱动的港股科技股或仍有上涨空间,投资者可以关注港股科技ETF(513020)的投资机会。港股科技ETF采用港股通额度,额度充裕,T+0交易更方便。

(来源:界面AI)

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