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上周五大盘全天震荡走低,三大指数均跌超1%,沪指失守3300点。截至收盘,沪指跌1.12%,深成指跌1.23%,创业板指跌1.06%。北向资金全天净买入13.26亿元。上周五美股三大指数集体收跌,道指跌0.03%,上周累计下跌1.11%;纳指跌0.35%,上周累计上涨0.4%;标普500指数跌0.16%,上周累计下跌0.29%。

在今日的券商晨会上,中信建投认为,中特估与AI短期休整,但仍是中期重要线索;国海证券认为,AI、中特估调整不会持续太久;中信证券认为,主题交易顶峰已过,市场重回业绩驱动。

中信建投:中特估与AI短期休整 但仍是中期重要线索

中信建投表示,近期经济预期持续降温,4月PMI数据走弱明显低于季节同期水平,CPI和PPI同比继续探底,市场等待政策加码。短期在低位方向中寻找机会,中特估与AI短期休整,但仍是中期重要线索。行业重点关注:电力、医药、新能源汽车、家电、工业母机、半导体设备等,主题关注:雄安新区等。

国海证券:AI、中特估调整不会持续太久

国海证券认为,今年以来,市场TMT+中特估双主线的特征较为明确,并已经出现比较明显的轮动规律,更类似于2014年的市场节奏,主要原因在弱复苏背景下有效需求不足,TMT产业趋势与中特估估值修复并行发力,导致双主线皆存在持续催化。双主线同时调整不会持续太久,破局需要增量政策或产业趋势新催化,TMT板块在经历了4月以来的回撤后性价比开始显现,与此同时在利率不断下行的环境下高股息资产的配置价值依然凸显,后续市场大概率仍是围绕双主线持续轮动的格局。

中信证券:主题交易顶峰已过 市场重回业绩驱动

中信证券表示,疫后经济全面系统性恢复是渐进和渐次的过程,飞轮重新旋转需要时间和耐心,主题交易是过高的经济预期下修过程中的阶段性产物,过度博弈降低了市场定价的有效性,但也提高了业绩驱动策略的潜在回报,主题交易的顶峰已过,重回低位业绩驱动板块。

首先,服务业修复转化成为全面的就业增长以及信心恢复是渐进的过程,当前压制经济的价格性、滞后性和全球性因素在下半年或渐次缓解。其次,随着当前经济增长预期降至冰点,主题交易阶段性结束,主题板块内部的激烈博弈和消耗难以持久。最后,市场的存量博弈特征已演绎到极致,缺乏板块效应成为制约不少绩优股定价有效性的因素,但业绩驱动策略的长期潜在回报反而不断提高,市场或重回业绩驱动。

本文转载自“财联社”;智通财经编辑:黄晓冬。

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