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早上好!上周五A股三大指数开盘涨跌互现,早盘盘初市场短暂冲高后回落,三大指数集体翻绿展开震荡整理,沪指跌破3300点;午后A股逐步走弱,沪指、深成指跌幅超过1%。沙漠雄鹰认为,上周大盘经历了本周的冲高回落,和4月18、19日形成的高点,短期市场上方堆积了大量的套牢筹码,所以大多数投资者现在要考虑的不是怎样获利,而是要根据自己手里的投资品种考虑如何减亏。要搞清楚:本轮阶段性行情已经转入震荡调整和防御性走势阶段。从时间来看,本轮行情从去年10月底到本月初,历时半年,时间跨度足够。而从海内外资本市场历史统计看,5月份是卖出月,一直到8月份都是震荡期。从资金来看,1.32万亿元是本轮行情的量能“天花板”,现在也没有新的变化,因此量价关系决定了后市的行情高度。留得青山在,不怕没柴烧,如果仓位较轻的投资者,可以根据自己手里的品种在距离成本较远的低位逢低补仓,出现反弹后酌情加码减仓,这样手里持有的现金增加,亏损也会减少。如果现在已经仓位很重的投资者,只能期盼手里品种出现强劲反弹的时候酌情减仓了,有了部分现金才可以在下一轮的探底行情中摊薄成本,慢慢扭亏。短期来说,中字头板块指数也面临着支撑位,有修复的预期,因此要关注修复力度。人工智能上周的表现,相较于之前就平淡了很多,但不少个股和一些相关未被大幅炒作的板块个股表现不错,毕竟热度摆在那里,仍然值得继续跟踪。

今日财经要闻:1、各地商业银行从今日起降低通知存款利率,有银行称至少下调50个基点,对20万亿存款带来冲击;2、发改委:加快发展数字经济,推动科技创新,重视通用人工智能发展,加快推进充电桩、储能等,稳定汽车、电子产品、住房等大宗消费;3、一季度我国汽车出口107万辆,增超58%,超越日本;4、电池级碳酸锂涨17500元/吨,均价报24.75万元/吨,单日涨幅接近2万元/吨;5、美股上周五收跌,道指跌0.03%,纳指跌0.35%,标普跌0.16%,国际油价连续4周下跌,同比跌幅超30%,热门中概股普跌,纳斯达克金龙指数跌2.85%。

技术分析:上周五沪指跌1.12%,报3272.36点,深成指跌1.23%,报11005.64点,创业板指跌1.06%,报2252.38点,科创50指数跌1.16%,报1014.11点。沪深两市合计成交额8480.8亿元,北向资金实际净买入13.26亿元。两市31股涨停(含ST股),38股跌停。沙漠雄鹰认为,本轮行情从资金面看,还是存量资金博弈,增量资金并不明显。例如从4月3日两市日成交突破1万亿元,但本周四回落到1万亿元以下,中间一共是24个交易日,其中最大成交量出现在4月4日,突破1万亿元的第二天,当日成交1.32万亿元,也是上证指数站上3300点的第一天,随后20几个交易日无论多空如何纠结博弈,成交量始终无法再度放大。同时从两市融资余额变化看,也一直维持在1.5万亿元左右,没有明显放大。可见最近的这波上攻行情,虽然热点不断转变、切换,本质上还是存量资金的腾挪和转移,此消彼长,也决定了指数上涨空间有限。本周初很可能会出现回抽反拉的修复情况,但只要大盘不能向上突破3220点,就属于弱势,很可能是弱修复,后市或还会继续走弱,去探一下箱体震荡下沿的支撑,到时候的止跌机会可能更好。结合市场主流板块来说,大金融的影响力很大,倘若周初下探时跌不出力度,就有可能出现短期低点,进而带动市场反弹,这也是大盘的希望所在。因此,周初关注的重点就是大盘和主流板块的修复力度。

综合分析:进入5月,国内的经济、政策和外部环境相比4月不断改善,投资者对经济的预期将在微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面实现统一,投资者心态也将逐步从短暂失衡趋向平稳,市场依然处于全年第二个关键做多窗口。沙漠雄鹰认为,国内增量资金温和流入,个人投资者和量化公私募交投活跃。美联储加息“靴子”落地,加上全球去美元化趋势抬头,人民币升值预期升温,外资仍将保持温和流入。今年市场在基本面边际改善和温和增量流入的背景下,主要以结构性行情为主。

热点分析:当下市场特别突出,就是很多板块或方向都在做减法,毕竟是存量博弈下的场景,参与的资金是越来越少。这种背景下,追涨杀跌是不可取的,要么把握好节奏高抛低吸,要么在长期趋势方向上坚守。沙漠雄鹰认为,中字头和权重板块上周刚刚开始调整,时间周期还不够充分,所以短期难有像样的反弹,总体策略就是逢高减仓。从这些板块里流出的资金,大概率会流入近期还在底部整理的品种和人工智能等板块。今年市场比较一致的预期就是,中特估和人工智能两个板块会是市场的炒作主线。现在既然中特估板块出现了大幅回落,那么短期人工智能板块的关注度就会重新上升。从现在的炒作资金来分析,游资偏爱炒作AI概念,包括AIGC、CHATGPT等概念板块;而以基金为首的机构投资者,更偏爱TMT板块的投资机会,包括计算机、传媒、通信、电子、半导体芯片等板块。

重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。

沙漠雄鹰(李德升)2023年5月15日凌晨于深圳

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