文|咚夏

来源|财富独角兽


(资料图片)


今年来在ChatGPT和政策的带动下，以AI为代表的数字经济成最强主线，从应用到硬件相关板块呈现出鸡犬升天的沸腾场面，其中传媒行业在31个申万一级行业指数中一骑绝尘，今年来涨幅超50%。

押注传媒、计算机板块的基金收益率一路“狂飙”，银华体育文化6个月涨幅77%，领跑同类型全市场基金。

文体类主题基金经历了前几年的震荡大跌后，叠加从去年底以来的反弹行情，不少基民对其2023年市场的期待值逐渐高起来。银华体育文化现在能买吗？基金经理唐能怎么样？今天一起来唠唠～


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一路狂飙的银华体育文化


银华体育文化成立于2016年11月份，是一只灵活配置型基金，成立6年半累计收益99%，其中近半年累计涨幅77%，稳坐年内主动权益基金业绩第一“宝座”。


数据来源：Wind，截至2023.5.5

回溯业绩来源，银华体育文化这波强势攻势，属于是“等风来，随风起”，有点庄子逍遥游的意思在里面。

从银华体育文化的前十大重仓股上看，其不仅精准蛰伏在了传媒、计算机等近期大热的板块内，年内涨幅翻好几倍的牛股也被它集结起来了，比如昆仑万维、神州泰岳、三六零、恺英网络等。其中吉比特、三七互娱、科大讯飞更是银华体育十大重仓股名单中的“常驻”。


数据来源：Wind，截至2023.3.31

此时，估计会有朋友好奇银华体育文化背后的基金经理是何方神圣？


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小而美的银华基金唐能


银华基金唐能，自2021年6月开始管理银华体育，是一枚从业已超10年，担任基金经理近8年的投资“老兵”，投资穿越过完整牛熊，曾任家电、农业、新能源电池、通信、医药等多行业的研究员，能力圈涉足广泛。

目前唐能在银华基金任职管理8只基金，累计管理规模36亿，投资年化回报相比沪深300超额收益6.43%，总回报累计超额收益52%，属于是“小而美”的基金经理。


数据来源：Wind，截至2023.5.5

而银华体育文化能在市场中坚定等风来，主要与唐能的投资理念分不开。唐能在采访中透露，他的投资风格是希望长期持有优质公司，以获取这些公司业绩带来的复合收益。

直白一些说就是，希望挣公司业绩增长的收益，而不是挣市场博弈的钱。

尤记得，2020-2021年新能源的风吹的市场沸腾，与之对应的传媒板块表现疲软，鲜少有资金问津，被市场认为是“低估值陷阱”行业。

部分文体类主题基金，在招募书严格界定投资主题比例的情况下，公然追风“漂移”至新能源板块，实现名利双收，更是创造出“画线派”基金经理。

但资本市场的魅力就在于，盈亏同源。进入到今年4月份，A股人工智能行情掀起第二轮高潮，机构继续砍仓新能源等老赛道加仓计算机、传媒等TMT板块。曾经重仓新能源的文体类基金，也遭到新能源的反噬。


图片来源：天天基金，某基金讨论吧

银华基金唐能目前来看可以继续关注，至少他目前来看投资言行一致，逻辑自洽。

但有一点需要注意，银华体育文化目前有一个独特优势，就是基金规模小，截至2023年一季度末，规模仅有1.02亿元。

相较于百亿级规模的基金产品，小规模基金的优势在于：第一，基金经理可以相对灵活地进行调仓，以适应行业轮动和风格切换；第二，小规模基金可以购买中小市值股票，而近两年就是中小市值的天下。

目前，唐能管理的基金规模最高不超过15亿元，普遍规模在1-5亿元之间。基民要注意警惕，伴随业绩爆发后的规模暴涨风险，毕竟大规模始终是基金经理投资运作难言的痛。


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