3月份以来截至3月14日，A股市场呈现震荡整理态势，优质资产再次获得投资者的关注。与此同时，部分上市公司相继发布了今年1月份和2月份的经营数据，多数公司今年前两个月经营数据向好，龙头企业业绩表现亮眼，从微观端显示出国民经济的复苏态势。
多家龙头公司“成绩单”透暖意
数据显示，截至3月14日收盘，A股市场总计有84家上市公司发布今年前两个月的经营数据。其中，有62家公司报告期内经营数据出现了不同程度的向好，占比超七成。其中，部分行业龙头公司的经营数据表现亮眼，而“中字头”公司业绩表现更突出。
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表：已披露2023年前两个月经营数据向好且月内涨幅超5%的个股
制表：任世碧
以建筑龙头中国建筑的经营数据为例，中国建筑今年前两个月新签合同总额6211亿元，比上年同期增长30.2%。其中，建筑业务新签合同额5676亿元，同比增长27.3%；地产业务合约销售额为535亿元，同比增长71.1%。
随着基建项目回暖，房地产龙头企业今年前两个月经营数据也逐步复苏。格力地产发布销售情况简报显示，今年前两个月，公司实现地产项目签约面积5.8万平方米，同比增加395%；实现签约金额43.27亿元，同比增加1332%；同时，华发股份1月份至2月份实现销售金额249.76亿元，同比增长85.41%。
电信龙头企业抓住数字经济蓬勃发展的机遇，今年以来经营态势普遍向好。3月12日晚间，中国移动披露了2022年及近期经营情况。根据公告，中国移动继2022年移动客户净增1811万户、净增规模创三年新高之后，2023年1月份移动客户数达到9.76亿户，同时拟继续实施前期发布的增持计划。
在消费政策大力支持下，消费领域出现复苏态势，今年以来相关龙头企业业绩表现较好。永辉超市公告显示，2023年1月份至2月份公司实现经营性净利润8.6亿元左右，同比增长约14%；实现归母净利润8.2亿元左右，同比增长约70%；王府井1月份至2月份规模销售同比增长近13%，实现了市场重启后的开门红。
电影龙头公司今年前两个月经营形势也比较喜人，上海电影今年1月份至2月份累计票房同比增长10.43%，观影人次同比增长1.23%，卖品收入同比增长67.69%，人均卖品收入同比增长79.67%。
同时，部分龙头股股价表现亮眼。统计显示，上述62只个股中，有35只个股3月份以来股价表现跑赢上证指数（月内累计跌1.05%），占比近六成。其中，上海电影、中国电信、中国移动、嘉友国际、中国化学、白云机场等6只个股月内累计涨幅均超10%。
谈到今年前两个月盈利改善的原因，接受《证券日报》记者采访的排排网财富公募产品经理朱润康表示，今年1月份至2月份盈利改善明显的公司主要受益于以下三个方面：首先，在政策的大力扶持下，国内出台了消费刺激政策和房地产调控优化政策，拉动了消费和地产需求的增长；其次，经济的持续复苏，带动了相关顺周期行业的景气度提升；最后，受益于国企改革，大幅提升了相关公司的效率。业绩改善叠加估值修复双重逻辑驱动下，这些行业龙头品种有望走出估值修复行情。
其实，从部分已披露2023年一季度业绩预告的公司中也能发现这一向好势头。统计发现，截至3月14日收盘，A股市场共有19家上市公司发布2023年一季度业绩预告，业绩预喜的公司数量为18家，占比超九成。其中，播恩集团、京泉华、天合光能、华人健康等4家公司预计2023年一季度归母净利润同比增幅上限均在100%及以上。
扎堆汽车等六行业
从行业分布来看，上述披露今年1月份至2月份相关经营数据向好的62家公司涉及20个申万一级行业，较为集中于汽车、交通运输、房地产、食品饮料、农林牧渔、公用事业等六行业，涉及公司数量分别为11家、9家、7家、5家、5家和5家，占比近七成。
汽车行业方面，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳对记者表示，短期受传统油车大面积降价影响，对行业整体业绩存在一定冲击，但中长期来看，行业电动化、智能化发展趋势不变，建议更多关注智能化技术应用带来的机会。
交通运输板块方面，陈雳认为，随着宏观经济的持续修复，消费复苏强劲，旅游出行人数持续增长，将对行业需求构成支撑，其中随着海外流动性收紧，当前人民币汇率出现一定回落，航运业相对更受益。
房地产板块方面，陈雳表示，去年以来对于房地产行业的支持力度不断加大，行业回暖趋势预计仍将延续，建议更多关注杠杆率偏低、融资成本较低的央企地产上市公司。
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