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今天有事外出，写个简版总结吧。


(资料图片仅供参考)

宏观方面，LPR 4月份继续持平，美国4月15日当周首次申请失业救济人数24.5万，高于预期24万。

总体来说，现在外围还是加息尾声的预期，但尽管如此，市场对于最后一次加息还是有所忌惮，所以，现在美股上行不那么顺畅，A股这边也一样。

但是，抛开短中期因素，降息肯定是比预期更早到来，而这个预期显然要强于最后一次加息。

今天大A调整的比较凶，整个市场都在找原因，实在是找不出原因，勉为其难说一个，就是资金都被AI、芯片吸走了。

这个理由其实站不住脚，我认为今天跌其实就是前几天涨多了，现在市场整个逻辑还在逐步理顺的过程中，所以震荡是在所难免的。

那么，当我们理解了这个调整的逻辑，其实就不会担心了，现在市场热度肯定是起来了，市场的结构性行情也非常强，所以，调整还是上涨中继的调整。

为什么说市场热度起来了呢？

1）是现在已经连续13个交易市场成交额超万亿；

2）我文章的阅读量现在也回到了2000以上，前段时间已经跌到1500左右的水平；

3）今天我出门在地铁上已经听到有人在谈论妖股，跟同伴传授炒股技巧了，但占比依旧很低，还有非常大的提升空间。

总的来说，现在A股的逻辑还是，基本面环比改善+流动性宽松+zc面转向，外加外围加息接近尾声，我们持续看后后续的β行情，以及具备性价比的结构性行情。

下面，再看几份一季报：

宁德时代，一季度实现营收890.38亿元，同比增长82.91%；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97%。

这个业绩可以说是非常不错了，一方面，现在新能源车包括传统能源，在拼价格战，那么是否会波及到产业链上游的利润水平是市场担心的一个问题，现在宁王这份一季报可以一定程度打消这种顾虑，当然，你得是具备定价权的行业龙头，否则影响还是会有。

另一方面，一季度我们看到电池级碳酸锂报价已经跌到20w/吨的水平，现在已经到了18w，但是，从一季报我们还看不到毛利的显著提升，我估计是按成本法计算的营业成本，那么接下来的几个季度，我们应该还是能够看到毛利的显著提升，当然利润水平自然也会同步提升。

所以，我个人预计今年宁王的利润水平应该会比机构预计的均值450亿更好，有望摸到500亿，那么宁王现在的PE也就20倍不到，其实真不算贵，但是，作为周期性行业，一旦行业增长放缓，或者说进入到不确定性之中，资金就会提防这种反转时刻，所以，这份一季报虽然很好，但是要救整个新能源，个人认为还是有难度，需要更多的公司，持续的证明增长的持续性，盈利的持续。

现在特斯拉一季报已经受到了降价的影响，净利润同比下降24%至25.13亿美元，汽车业务毛利率跌至21.1%，同比下滑11.8个百分点，所以，还得继续观察。

华东医药，一季度营业收入101.15亿元，营业收入首次单季度突破100亿元，同比增长13.23%，环比2022年四季度增长2.62%；如扣除股权激励费用及参控股研发机构等损益，报告期内实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润8.55亿元，同比增长14.99%。

华东医药这份一季报应该说还是相当不错的，继续证明了华东已经走出集采阴霾，医药板块增长重回正轨，并且创新药开始进入出药阶段，另外医美同样保持了增长。

华东最近出现了莫名的下跌，其实我分析，主要还是看到了其他医药公司一季报都受到了1月份的影响，所以，资金抢跑了。

现在，从华东的一季报来看，确实也存在这个问题，因为医美一季度只增长了10%，要知道去年去年是将近翻倍增长的水平。

但是，华东目前更重要的逻辑还是反转预期逐步明朗，这份一季报应该说是夯实了这个基础。

再看一份一季报，科大讯飞，一季度，科大讯飞实现营业收入28.88亿元，同比减少17.64%；归属于上市公司股东的净利润-5789.53万元，上年同期为盈利1.11亿元。

什么意思，大家应该心里明白了吧。

就说这么多吧，一个简版啰啰嗦嗦也写了1300字，华东的具体估值我们会在圈里更新，有兴趣的朋友可以加入解锁。

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以下为市场评估表：

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