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早上好! 昨日中药、游戏、文化传媒、造纸印刷、贵金属等涨幅居前，风电设备、电源设备、电池、酿酒行业、非金属材料等跌幅靠前；题材方面，Chiplet、在线教育、网络游戏、信创等概念活跃。但是，我们也看到贵州茅台股价继续创新低，宁德时代还在跌，连一直以来稳如泰山的长江电力都出现重挫。沙漠雄鹰认为，7月以来，全球资本市场再次出现异常波动，A、H股同步出现了不同程度的下跌。针对当下的市场环境，这主要归因于美国通胀压力高企导致美联储超预期“鹰”派，推升美元指数和美债利率双双走高，中美利差不断走阔。短期来看，未来美股下行压力较大，海外市场风险偏好或低位徘徊，同时我国经济出现边际回暖信号，随着政策不断加码，预计经济有望持续修复，外资后续流入节奏大概率以双向波动为主。对于11月市场，投资者普遍关注3大焦点：11月美联储加息会放缓吗？LPR会不会下调？北上资金是否会持续净流入A股？我想，随着中国金融开放进一步深化，外资持续流入A股仍是长期趋势，人民币资产在全球资本市场中的战略地位及吸引力将不断提升。
今日财经要闻：一、随着公募基金三季报的披露，截至三季度末，在主动权益型基金经理中，中欧基金规模位居榜首，为875.46亿元；易方达基金紧随其后，规模为830.46亿元。二、国常会：促进消费恢复成经济主拉动力。
技术分析：昨天早盘A股高开，开盘后三大指数逐步走弱翻绿，创业板指跌幅超过0.5％；午后A股依旧低迷，创业板指跌幅扩大至1％。沪指跌0.55％，报2982.9点，深成指跌0.63％，报10750.14点，创业板指跌1.5％，报2337.25点，科创50指数涨0.17％，报1004.91点。沪深两市合计成交额9239.09亿元，北向资金实际净买入9.59亿元。两市52股涨停（含ST股），21股跌停。沙漠雄鹰认为，上证指数27日继续出现微妙的走势，短期变盘可能一触即发。要注意短期市场风格可能的变化，近期市场一直都是小盘股强势，大盘股则是人人喊打。看了一下沪深300指数和上证50指数，若后续下探放不出力度，大概率会出现短线止跌企稳。重要的是，沪指3000点一带，是长期以来兵家必争之地，对投资者心理的影响也很大。如果不想发生系统性风险，这个底线肯定是要守的。同时，美国中期选举将于11月8日举行，市场将从过度紧缩交易又转向宽松交易，而中期选举将是一个分水岭。另外，11月3日，将迎来美联储年内的第6次加息，在美国居高不下的通胀和失业率影响下，此次议息将是中期选举前的最后一次议息，因此本轮加息可能为市场提供更多指引。在理性的世界中，股票交易量是不会很高的，但在实际世界中，股票投资者却经常对短暂且无关紧要的日常信息做出反应。但实际上，市场先生是来服务投资者的，而不是来指导投资者的。现阶段，市场先生提供了对长期投资者有吸引力的出价。
综合分析：A股大盘围绕3000点震荡，信创板块再次大发，从二级市场来看，近期信创板块强势上涨，板块概念股昨日继续发酵，真视通收获4连板，创意信息涨20%，久远银海和恒生电子等多股涨停。创历史新高的板块牛股竞业达9月28日以来已累计上涨约250%，由于公司股票交易多次异常波动，10月27日开市起停牌。沙漠雄鹰认为，有两大主要推动因素，一是国家对信创板块的政策支持；二是信创板块整体估值较低，在行业高成长空间确定的情况下，吸引资金从其他行业进入信创板块。“大信创”时代已经来临，信创内涵不再局限于CPU、数据库和办公软件等基础软硬件的国产化，也包括工具性软件和通用应用软件及各个垂直行业应用软件的国产化。另外，随着产业生态的成熟，信创发展越来越市场化，有核心技术实力的公司才能取得领先市场份额。
热点分析：大盘仍然在筑底，而且这个底部很可能还要运行一段时间才能清晰，不适合大规模地进场。此外，即便这个位置就是底，在我眼中也是不扎实的，大概率也要震荡很久。我们要做的是保留足够的现金头寸，抄到真正的中期大底，而不是在这个位置消耗过多。沙漠雄鹰认为，A股整体估值已进入显著低估区间，以一年期维度看，流动性和企业盈利均有望逐步好转。经过第三季度的集中宣泄，市场已反映悲观预期，随着四季度国内经济基本面验证回暖迹象，行情已蹒跚起步，A股的布局窗口正在开启，短期调整反而迎来更好的配置机会。结构转型中延续高景气逻辑的赛道（新能源、军工和信创等）、基本面修复弹性较大的行业（鸡、猪、航运、造船和部分医药等），有望持续收获较优表现。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2022年10月28日凌晨于深圳
