文章来源：证券之星

随着公募基金三季报披露拉开帷幕，基金大佬们的最新持仓又将跃然纸上。本次顶投大佬中最先披露的依旧是中庚基金的丘栋荣，今天的文章我们就来简单聊聊丘栋荣的最新作业。

综合丘旗下各基金报告，我们不难发现：丘栋荣Q3整体持仓主要集中于资源、医药、新能源车等方向(尤其是后两者)。看来丘在Q3的一波市场调整中，认为能捡便宜的机会可不少。但丘持仓轮换太快了，直接抄作业的难度很大。研究院认为，之所以关注丘的动向，更多的是希望能够借鉴其轮动背后的思路。


(资料图)

具体持仓来看，丘栋荣Q3调仓新进十大的公司有绿叶制药、欧康维视、赛腾股份、立华股份这几家。分别深耕于创新药、眼药、电子仪器以及肉鸡养殖等领域。

像绿叶制药、欧康维视我们在《实锤，丘栋荣大调仓》一文梳理其隐形持仓时就提到过，看来如今丘对于港股医药18A企业跌下来的机会更是看重，“抄底”了不少。

此外，丘还增持了小鹏汽车-W(+749.39%)、赛生药业、广信股份、爱玛科技等公司；并略微减持了中国宏桥、美团、快手和地产股(保利和越秀)；而常熟银行、腾讯控股、特步国际等公司则退出十大。

(丘栋荣Q3持仓名单)

虽然丘栋荣的持仓轮动很快，但丘每次都会在其报告中较为详细的论述下一阶段的投资思路(例如近期港股医药公司的观点，丘早已有过表述)。

连续关注丘栋荣的粉丝应该知道，丘的报告总体观点还是比较类似的，旗下多个基金的内容大差不差，像资源、医药、金融、互联网可能多少都有所提及。这里观点类似的文章就不重复分享了，感兴趣的不妨自己翻阅一下报告。

本文着重分享丘在报告中提及的其对新能源车方向的详细观点。

丘栋荣认为以智能驾驶为代表的的造车新势力已显山露水，港股智能电动车空间巨大，成长性迎来重要拐点。他的逻辑是这样的：

1)智能电动车向头部集中

主流新势力二代车型完成新老更替，销量和保有量进入新一轮增长阶段，知名度和品牌力提升，入围玩家缩圈，盈利有望迎来拐点，逐步进入正循环；

2)自动驾驶技术重要拐点

经过2-3年的技术研发，特斯拉引领的自动驾驶技术在中国大范围落地，未来一年内将逐步被消费者感知，成为购车决策中不可或缺的因素，新势力车企有望凭借自动驾驶技术提升品牌高度，强化产品力和研发壁垒，最终体现在销量和盈利能力的双升；

3)低估值高预期回报

智能车市场一直处于高烈度竞争，投资者无法辨别胜利者，估值的不确定性程度大，但不断下行的股价恰恰提升了未来的预期回报。

PS：本文观点仅做学习研究，不做投资建议。

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