文章来源:证券之星

要说,当下市场“谁最热”?诺德基金认为还得看当下顶级华流-华为。继华为Mate 60 Pro大卖后,直接点燃市场对华为概念的激情后,近期华为发布的新款华为智能汽车(问界新M7)再度带火了A股汽车概念。

据诺德基金统计,从8月底到9月18日,短短17个交易日,华为汽车指数涨幅高达6.28%,而同期沪深300指数仅微涨0.11%。从汽车的销售市场来看,华为问界M7车型订单火热,9月17日单日订单更是突破惊人的2700台,另一方面华为新款车型-问界M9预计将于今年四季度上市,大幅提高了大伙对华为汽车的心理预期。(数据来源:Wind,时间区间:2023/8/25-2023/9/18,华为汽车指数代码:8841420.WI)


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一些小伙伴不禁想问:华为汽车概念短期爆火后,汽车板块还能买吗?对此,诺德基金小编带伙伴们从这几个方面来分析解答。

一、政策面保驾护航,长期逻辑坚实

大家总说,投资要选发展前景好的行业,因为这类行业的蓬勃发展往往有着强有力的政策支持。据诺德基金归纳,近年来国家在支持智能汽车产业链也是利好政策频出,从汽车新能源化到汽车智能化,最后再到汽车消费端,各个方面都获得了较大的政策支持力度。

首先是汽车新能源化。为促进“2030碳达峰、2060碳中和”绿色发展目标的实现,国家持续推进新能源汽车产业发展,先后出台众多重磅政策。新能源汽车行业也日益成为当下的主流趋势之一。

资料来源: 图表来源于个人整理,仅供参考。市场有风险,投资需谨慎

其次是汽车智能化。最早在2015年,我国便首次从顶层设计出发,对智能网联汽车的发展做出重要规划,把发展智能网联汽车正式被上升至国家战略高度。后续几年又陆续发布相关政策,旨在推动智能汽车快速发展。诺德基金认为,随着智能网联技术的快速发展,与各类互联网行业巨头的涌入,智能汽车领域正成为新一轮科技革命和产业革命的战略高地。

再看汽车消费端。为促进消费者购车需求,推进汽车产业发展,近年来多项汽车消费政策落地。例如:2023年7月21日国家发改委、工业和信息化部、公安部等13部门发布《关于促进汽车消费的若干措施》,就提到了进一步稳定和扩大汽车消费,优化汽车购买使用管理制度和市场环境,更大力度促进新能源汽车持续健康发展。除此以外,上海、深圳等多地在近日发布促汽车消费政策。

二、基本面向好,智能汽车行业空间较广

从过去几年看,汽车行业关注的主要重点是动力来源的改变,即从传统燃油车向新能源汽车的转变,新能源汽车产销呈现出快速增长和蓬勃发展的态势。中汽协最新数据显示,2023年8月我国新能源汽车产销同比分别增长22%和27%,渗透率已经达到32.8%,相比于3年前渗透率提升超20个百分点。乘联会最新预计至2025年,新能源汽车渗透率更是有望达到55%,乐观的话更可能达到60%。

数据来源:中汽协,时间截至2023/9/10。基金有风险,投资需谨慎

而伴随着人工智能、云计算、物联网、大数据、大模型等新技术、新产业加速与汽车行业深度融合,汽车开始逐渐实现新能源汽车智能化的快速转变。数据显示,至2023年,中国智能汽车市场规模有望超过1500亿元。在2025年当新能源汽车达到50%的汽车出行市场渗透率的基础后,智能电动汽车的销量或将超1220万辆。诺德基金认为,长期来看,汽车智能化发展的内生动力将持续增强,发展前景十分广阔。

数据来源:中汽协,时间截至2023/9/10。基金有风险,投资需谨慎

三、市场面估值合理,获长线资金关注

除了以上两点外,诺德基金补充,投资不仅得看政策、行业空间,有的时候也要看有没有“大资金”、“好价格”。

据诺德基金统计,从华为产业链的上半年盈利情况来看,在82家华为汽车板块上市公司中,52家公司今年上半年实现归母净利润同比增长,占比逾六成。其中,13家公司今年上半年归母净利润同比翻番。

政策支撑、行业空间广、叠加超预期的业绩表现在一定程度上吸引了大量的长线资金。根据上市公司2023年半年度报告,在华为汽车板块82家公司中,截至6月30日,有38家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金、险资、QFII(合格的外国机构投资者)等机构身影,占比46.34%。(以上数据来源引自同花顺)

从市场估值的角度上看,其投资性价比也相对较高。截至今年9月21日,华为汽车指数目前整体估值27.15倍,市盈率百分位位居成立以来5.2%的位置,后续随着基本面持续修复,有望迎来业绩和估值双击行情。

数据来源:Wind,时间区间:2020/11/23-2023/9/21,华为汽车指数代码:8841420.WI。指数的历史业绩不预示其未来表现,基金有风险,投资需谨慎

总结

投资市场,从某种程度上也是投资“势”场。市场短期因素我们无法预测,但长期行业“势”能我们大概率可以预见。诺德基金指出,从中长期来看,政府推动智能汽车行业发展的决心、广阔的行业空间、上半年长线资金的涌入都在预示着智能汽车板块的投资价值。此外,随着汽车消费政策的持续落地,并叠加“金九银十”传统汽车消费旺季的到来,汽车行业有望持续回暖。

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