文章来源：证券之星

要说，当下市场“谁最热”？诺德基金认为还得看当下顶级华流-华为。继华为Mate 60 Pro大卖后，直接点燃市场对华为概念的激情后，近期华为发布的新款华为智能汽车(问界新M7)再度带火了A股汽车概念。

据诺德基金统计，从8月底到9月18日，短短17个交易日，华为汽车指数涨幅高达6.28%，而同期沪深300指数仅微涨0.11%。从汽车的销售市场来看，华为问界M7车型订单火热，9月17日单日订单更是突破惊人的2700台，另一方面华为新款车型-问界M9预计将于今年四季度上市，大幅提高了大伙对华为汽车的心理预期。(数据来源：Wind，时间区间：2023/8/25-2023/9/18，华为汽车指数代码：8841420.WI)


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一些小伙伴不禁想问：华为汽车概念短期爆火后，汽车板块还能买吗？对此，诺德基金小编带伙伴们从这几个方面来分析解答。

一、政策面保驾护航，长期逻辑坚实

大家总说，投资要选发展前景好的行业，因为这类行业的蓬勃发展往往有着强有力的政策支持。据诺德基金归纳，近年来国家在支持智能汽车产业链也是利好政策频出，从汽车新能源化到汽车智能化，最后再到汽车消费端，各个方面都获得了较大的政策支持力度。

首先是汽车新能源化。为促进“2030碳达峰、2060碳中和”绿色发展目标的实现，国家持续推进新能源汽车产业发展，先后出台众多重磅政策。新能源汽车行业也日益成为当下的主流趋势之一。

资料来源： 图表来源于个人整理，仅供参考。市场有风险，投资需谨慎

其次是汽车智能化。最早在2015年，我国便首次从顶层设计出发，对智能网联汽车的发展做出重要规划，把发展智能网联汽车正式被上升至国家战略高度。后续几年又陆续发布相关政策，旨在推动智能汽车快速发展。诺德基金认为，随着智能网联技术的快速发展，与各类互联网行业巨头的涌入，智能汽车领域正成为新一轮科技革命和产业革命的战略高地。

再看汽车消费端。为促进消费者购车需求，推进汽车产业发展，近年来多项汽车消费政策落地。例如：2023年7月21日国家发改委、工业和信息化部、公安部等13部门发布《关于促进汽车消费的若干措施》，就提到了进一步稳定和扩大汽车消费，优化汽车购买使用管理制度和市场环境，更大力度促进新能源汽车持续健康发展。除此以外，上海、深圳等多地在近日发布促汽车消费政策。

二、基本面向好，智能汽车行业空间较广

从过去几年看，汽车行业关注的主要重点是动力来源的改变，即从传统燃油车向新能源汽车的转变，新能源汽车产销呈现出快速增长和蓬勃发展的态势。中汽协最新数据显示，2023年8月我国新能源汽车产销同比分别增长22%和27%，渗透率已经达到32.8%，相比于3年前渗透率提升超20个百分点。乘联会最新预计至2025年，新能源汽车渗透率更是有望达到55%，乐观的话更可能达到60%。

数据来源：中汽协，时间截至2023/9/10。基金有风险，投资需谨慎

而伴随着人工智能、云计算、物联网、大数据、大模型等新技术、新产业加速与汽车行业深度融合，汽车开始逐渐实现新能源汽车智能化的快速转变。数据显示，至2023年，中国智能汽车市场规模有望超过1500亿元。在2025年当新能源汽车达到50%的汽车出行市场渗透率的基础后，智能电动汽车的销量或将超1220万辆。诺德基金认为，长期来看，汽车智能化发展的内生动力将持续增强，发展前景十分广阔。

数据来源：中汽协，时间截至2023/9/10。基金有风险，投资需谨慎

三、市场面估值合理，获长线资金关注

除了以上两点外，诺德基金补充，投资不仅得看政策、行业空间，有的时候也要看有没有“大资金”、“好价格”。

据诺德基金统计，从华为产业链的上半年盈利情况来看，在82家华为汽车板块上市公司中，52家公司今年上半年实现归母净利润同比增长，占比逾六成。其中，13家公司今年上半年归母净利润同比翻番。

政策支撑、行业空间广、叠加超预期的业绩表现在一定程度上吸引了大量的长线资金。根据上市公司2023年半年度报告，在华为汽车板块82家公司中，截至6月30日，有38家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金、险资、QFII(合格的外国机构投资者)等机构身影，占比46.34%。(以上数据来源引自同花顺)

从市场估值的角度上看，其投资性价比也相对较高。截至今年9月21日，华为汽车指数目前整体估值27.15倍，市盈率百分位位居成立以来5.2%的位置，后续随着基本面持续修复，有望迎来业绩和估值双击行情。

数据来源：Wind，时间区间：2020/11/23-2023/9/21，华为汽车指数代码：8841420.WI。指数的历史业绩不预示其未来表现，基金有风险，投资需谨慎

总结

投资市场，从某种程度上也是投资“势”场。市场短期因素我们无法预测，但长期行业“势”能我们大概率可以预见。诺德基金指出，从中长期来看，政府推动智能汽车行业发展的决心、广阔的行业空间、上半年长线资金的涌入都在预示着智能汽车板块的投资价值。此外，随着汽车消费政策的持续落地，并叠加“金九银十”传统汽车消费旺季的到来，汽车行业有望持续回暖。

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