伦敦2023年6月13日 /美通社/ -- 

要点


(资料图)

由Appian担任顾问的基金同意以10亿美元的价格向ACG出售其全资拥有的Atlantic Nickel和Mineração Vale Verde，同时ACG还将支付6500万美元以偿清Mineração Vale Verde的黄金出售款项，全部以现金支付为ACG提供了令人信服的价值主张，ACG将成为唯一在伦敦上市的规模化硫化镍生产商，为进一步增长和巩固关键金属资产创造了一个天然的平台，主要关注领先的西方OEM此项交易反映了为优化资产投入的大量工作，展示了Appian运营模式的实力及其识别、收购和开发采矿项目的能力在2018年收购了破产的Atlantic Nickel并成功完成公司启动，实现了最低四分之一C1成本表现（大约为露天矿场3.16美元/磅镍，以及地下矿约2.02美元/磅镍），确定地下资源，并将该矿寿命延长至35年在2018年收购了Mineração Vale Verde，修订了DFS，并在全球新冠疫情期间，提前按预算完成了项目建设和调试，随后成功增产这些矿是产生现金的业务，生产低碳排放的硫化镍和铜精矿ACG已与全球大宗商品集团Glencore、PowerCo（大众汽车的内部电池开发子公司）和Stellantis（菲亚特和标致的所有方）建立了长期投资合作伙伴关系，以进行承销和融资反映了相关资产的质量及其在投资周期的这一节点对西方汽车制造商的吸引力，为整个价值链提供了透明且安全的关键金属供应将为优化资产能力以满足未来需求提供支持，并帮助应对当前出现的全球商品供应链挑战Appian基金在增长方面仍处于非常有利的地位，主要脱碳商品的敞口与贵金属投资相平衡

Appian Capital Advisory LLP（以下称\"Appian\"或\"公司\"）是投资于采矿和采矿相关公司的长期价值导向私人资本基金的投资顾问。该公司宣布以10亿美元的现金对价将其投资组合中专注于电池金属的巴西公司Atlantic Nickel（以下称\"Atlantic Nickel\"）和Mineração Vale Verde（以下称\"MVV\"）（合称\"资产\"）出售给ACG Acquisition Company Limited（以下称\"ACG\"），同时以6500万美元的价格将其MVV的黄金特许权出售给ACG。

Appian基金于2018年收购了破产的Atlantic Nickel（前身为Mirabela Nickel），该公司是位于巴西巴伊亚州的世界最大露天硫化镍矿之一Santa Rita的所有者。同年，基金还收购了MVV，即位于巴西阿拉戈斯的Serrote绿地露天铜金资产（以下称\"Serrote\"）的所有者。随后，Appian成功重启了Atlantic Nickel并完成了MVV的委托。Appian在降低风险和改善资产方面投入了大量工作，显示了公司模式的优势和利用技术套利创造价值来识别、收购和优化采矿项目的能力。这两处矿产都是长寿命、低成本资产，在全球所有的镍和铜生产商中，其碳排放表现排名位于前十分之一。

这项交易将为ACG、Appian及其各自投资者提供强有力的价值主张。交易完成后，ACG将更名为ACG Electric Metals，成为唯一一家在伦敦上市的硫化镍生产商，单一经营电用金属业务，作为进一步增长和整合关键金属资产的天然平台，重点是向领先的西方OEM供货。

Appian创始人兼首席执行官Michael W. Scherb评论道：

\"早在十年前Appian就认识到，对即将到来的能源转型而言，社会存在着结构性的供应不足，因此我们从那时就开始投资去碳化商品。此次电池金属领域的创新交易将标志着Appian的第10、第11和第12次退出，反映了我们运营模式的优势以及识别、收购和优化矿业资产的能力。同样，ACG也是Atlantic Nickel和MVV的优秀管理人，可通过有利条件让这两家市场领先的公司解锁进一步的显著增长。

Glencore、大众和Stellantis的合作关系尤其显著，突出了对电动汽车商品日益增长的需求，以及西方汽车OEM、行业和其他利益相关方对强大、透明和可追溯的供应链的需求。\"

ACG首席执行官Artem Volynets表示：

\"我们非常自豪地宣布通过与Glencore、Stellantis、La Mancha、PowerCo和Royal Gold以及高级债提供商花旗集团、荷兰国际集团和法国兴业银行建立战略伙伴关系而进行的此项交易。交易将使ACG Electric Metals成为西方电动车价值链中关键金属的首要供应商，具有一流的ESG特性和最低的二氧化碳排放。

ACG Electric Metals将成为一家旨在利用全球关键趋势相关机会的公司，这些趋势包括：对电池金属需求的大规模增长；供应链的两极化；以及减少世界总碳足迹的需求，包括从矿山到终端客户。

这两处高质量矿将使ACG实现成为西方电动汽车制造商首选绿色金属供应商的使命。此次收购为进一步增长和长期股东价值创造奠定了坚实的平台。\"

交易详情

根据交易条款，ACG已同意以10亿美元现金对价整体收购Atlantic Nickel和MVV，同时ACG还将支付6500万美元现金以偿清MVV的黄金出售款项。

此项交易得到了金融和战略各方的融资承诺支持，包括旨在支持电动汽车转型的与领先商品交易商和汽车制造商建立的重要伙伴关系： 

Glencore将是锚定投资者，现已承诺出资1亿美元，并成为ACG的首选承购商，实现向Glencore的西欧和北美冶炼厂供应ACG的硫化物镍精矿。大众汽车的全资子公司PowerCo已承诺向ACG预付1亿美元约束性付款以获得Atlantic Nickel在Santa Rita矿区生产的部分精矿所含的以吨为单位的等值的镍。  2021年由菲亚特克莱斯勒和标致雪铁龙集团合并而成的汽车企业集团Stellantis已承诺对ACG进行1亿美元的固定股权投资。PowerCo和Stellantis均将通过Santa Rita生产的精炼镍承购合同成为长期合作伙伴。

这些合作关系表明了这些资产的质量以及在投资周期的这一节点上对西方汽车制造商的吸引力，提供透明和安全的关键金属供应以满足未来的全世界需求。 

领先的矿业投资基金La Mancha Resource Fund（以下称\"La Mancha\"）也承诺对ACG进行1亿美元的锚定股权投资。

此项交易的其余资金来自Royal Gold以特许权使用费融资的形式做出的约束性承诺，花旗集团、荷兰国际集团和法国兴业银行承销的高级银行债（这三家机构还同意提供循环信贷），以及ACG计划发行的3亿美元股权。股权发行为更广泛的机构投资者提供了参与ACG未来价值创造的机会。Appian基金还提出为最高5000万美元的股权融资提供最后担保。

Appian基金还将保留在Santa Rita矿的2.75%净冶炼特许权使用费（\"NSR\"），而Santa Rita矿生产的2.5%净冶炼特许权使用费将授予La Mancha。

交易完成后，这些资产的运营团队将加入ACG，为推动未来的成功提供延续性。现任管理方Paulo Castellari-Porchia和Milson Mundim将继续监管Atlantic Nickel和MVV；这两家机构管理这些资产已有多年，取得了良好的经营业绩、ESG表现和领先的安全记录。

作为交易的一部分，ACG同意在Santa Rita实施IRMA负责任采矿标准，并在2025年和2030年接受IRMA评估，从而加强在其矿区执行可持续性实践的承诺。

此项交易预计于2023年7月完成，并须获得惯例性的股东同意和满足成约条件。花旗集团和渣打银行担任Appian此次交易的财务顾问，Norton Rose Fulbright和Cescon, Barrieu, Flesch & Barreto担任法律顾问。

Atlantic Nickel的收购和优化

Appian基金在2018年从复杂的破产程序中收购了Atlantic Nickel，这是因为其发现了一个机会：通过实施差异化运营方法，以最低四分位数的成本头寸重新启动该矿，并从之前的超过10亿美元沉没资本中获益。

公司随后为改善Santa Rita投入了大量工作，制定了一个重新定义的采矿计划，并在2020年1月成功实现了重新启动。因此，Appian以全球镍成本曲线最低四分之一的具有吸引力的平均C1现金成本 （露天矿约3.16美元/磅镍， 地下矿约2.02美元/磅镍）降低了资产风险。自2018年以来，Appian通过对露天矿和地下资源区进行系统填充和扩展钻探，使Santa Rita的资源大幅增长，使该矿的寿命延长了27年，达到总计35年。

Atlantic Nickel最近报告了2022年创纪录的运营和财务业绩，生产了117kdmt镍精矿（2021年产量为107kdmt），包含镍15.9kt（2021年产量为14.5kt）、铜5.0kt（2021年产量为4.7kt）和钴291t（2021年产量为266t）。这带来了2.1亿美元的息税折旧摊销前利润（2021年为1.27亿美元）和4.06亿美元的收入（2021年为2.89亿美元）。

Santa Rita拥有行业领先的ESG和安全记录，2022年的损失工时工伤频率为0.18（2021年为0.20）。自重启以来，Appian在Atlantic Nickel的团队已经从40名员工发展到约3000名员工，为当地提供了大量的就业和福利。

MVV的收购和优化

MVV是在2018年从Aura Minerals收购的，当时确定了Serrote是一个罕见的独立、施工就绪铜矿项目，可提供有意义的贵金属副产品抵扣，能够通过Appian的技术套利战略获益。Appian优化了Serrote的开采计划，更新了最终可行性研究，并在2021年5月在预算内提前使该资产投入生产。

Appian最近宣布在2022年成功增产，全年生产的84.5kdmt精矿中含有19.8kt铜和9-10koz黄金。这带来了6000万美元的息税折旧摊销前利润为，收入达1.55亿美元，平均实现商品价格为3.71美元/磅CuEq。MVV的平均C1现金成本为1.37美元/磅铜。

MVV拥有一流的ESG和安全记录，2022年的损失工时工伤为零（累计工作时数190万小时）。其他举措包括为当地学校提供支持，为女性企业家提供社会项目，以及环境教育。

MVV的勘探计划继续展示其更广泛的重大区域上行潜力，确定了更多可以纳入Serrote采矿计划的长期目标。

展望和战略重点

Appian将继续加强其独特的运营模式，专注于电池、电动汽车和可再生电力系统中使用的能源转型商品，包括铜和镍，同时通过投资贵金属和其他商品实现平衡。

关于Appian Capital Advisory LLP

Appian Capital Advisory LLP是专注于长期价值的私人资本基金的投资顾问，这些基金仅投资于采矿和采矿相关公司。

Appian是金属和采矿行业领先的投资顾问，拥有覆盖南美、北美、澳大利亚和非洲的全球经验，在支持公司实现其发展目标方面拥有成功往绩，其全球运营组合共包括6300名员工。

Appian拥有一支由65名经验丰富的专业人士组成的全球团队，在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、利马、贝洛奥里藏特、蒙特利尔、迪拜和珀斯设有办事处。

如需了解更多信息，请访问www.appiancapitaladvisory.com，或通过LinkedIn、Twitter或Instagram关注我们。

关于ACG

ACG公司以整合关键金属行业为愿景。通过一系列滚动收购，ACG力求成为西方OEM供应链中关键金属的首要供应商，并具有一流的ESG和碳足迹特征。2022年10月12日，ACG在其首次公开募股中成功募集了约1.25亿美元资金，并在伦敦证券交易所上市（股票代码：ACG和ACGW）。

如需了解更多信息，请访问：www.acgcorp.co 。 

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