在连续踩中几波风口后，英伟达（NVDA.US）成了美股市场的超级牛股之一，其股价创下了新高，总市值也于日前一度突破了万亿美元的整数关口。

而在到达巅峰后，该公司旋即遭遇了“铁粉”的“背刺”，这引来了投资者的担忧。


(资料图)

不过，在另一边，市场盛传英伟达的CEO将访华，这则消息提振了“多军”的士气，其股价目前依然在上市高点附近徘徊。

连续踩中风口，英伟达终成万亿巨头

1993年，时年30岁的黄仁勋主导创立了英伟达，其初衷是研究一种专用芯片，加快个人PC电子游戏里3D图像的渲染速度，以期实现更逼真的显示效果。

彼时的芯片领域，还是全能型芯片CPU的天下，领域内的霸主超威半导体（AMD.US）和英特尔（INTC.US）差不多刚打完世纪诉讼大战，眼中仅有彼此，根本看不见英伟达。

1995年，英伟达推出了耗时两年的心血之作NV1，但市场对这款产品的反应平平。该公司也因为其第一款产品的失败而一度陷入财务危机。

随后，英伟达又推出了第二款产品NV2，还是惨遭失败。不过，1997年推出的NV3——RIVA 128显卡让该公司逐渐走向了春天。

1999年，英伟达迎来了重要突破，推出了第一款GPU（图形处理芯片）——GeForce 256。这个时候游戏、影音视频在PC端的分量越来越重，因此这第一款GPU大获成功。

需要指出的是，相较于CPU，GPU具有更强大的并行计算能力。

基于这一特点，在币圈大火，挖矿盛行的时代，英伟达的产品备受青睐。

而在近年，在ChatGPT带动下，AI领域浪潮汹涌，全球各大科技公司纷纷下场，算力一下子成了稀缺资源，英伟达的GPU也因此成了大家竞相争抢的“香饽饽”。

此前就有消息称，由于成本过高等因素，Meta（META.US）采用CPU跑AI，结果被群嘲。

由此可见，在当下的生成式AI竞赛中，使用GPU为大家所公认。另外，也可见当下的GPU多少有些贵，连Meta这样的科技巨头也有点用不起，当然了这里面还有该公司此前在元宇宙领域投入过多资源的因素。

在GPU大受欢迎的背景下，英伟达近些年的业绩表现总体也是很不错的。

其中，于最新的2024财年第1财季（截至2023年4月30日止），英伟达录得收入71.92亿美元，同比下降13.22%；实现归母净利润20.43亿美元，同比增长26.27%。

该公司还预计，其2024年第2财季收入将达110亿美元，远超分析师预期。管理层在业绩发布会上预期，增长主要来自数字中心，反映生成式AI和大型语言模型需求急增的驱动。

而总的来说，在连续踩中游戏、加密货币、AI等风口后，作为“卖水人”的英伟达一路水涨船高，其市值近日一度涨破万亿美元，此后虽有所回调，目前也依然高达9713.77亿美元。

“铁粉”减持，英伟达要跌了？

值得注意的是，当下AI火爆依旧，这一领域的前景被广为看好，英伟达也依然炙手可热。不过，该公司的一位“铁粉”却认为AI过热，选择了卖出英伟达。

据了解，总部位于瑞士日内瓦的资管机构Edmond de Rothschild Asset Management目前管理资产规模790亿瑞郎、约合871亿美元，隶属于罗斯柴尔德（Rothschild）家族旗下。

该机构长期超配英伟达，而在近期曝出消息称，该机构趁着大涨之际已经部分获利了结。

其全球首席投资官（CIO）称，现在所持有的头寸要比过去少得多，鉴于AI估值太高，越来越不确定会不会加仓AI科技股，若估值继续增长，会更谨慎。

该机构的减持也引起了不少投资者的担忧。不过，目前多数华尔街分析师还认为，英伟达有进一步上涨的空间。

与此同时，亦有分析师认为科技股和AI概念股的估值过高。

结语

除了“铁粉”减持外，英伟达近期还有一则消息颇为引人关注。

据称，英伟达创始人兼CEO黄仁勋或将于6月份来华，这也将是他多年来首次访华。

和特斯拉（TSLA.US）的情况差不多，中国市场对于英伟达来说是一块极其重要的市场，对该公司的后续发展影响深远。此次黄仁勋访华能取得什么样的成果，对英伟达的长期业绩、股价将会起到较为显著的作用。

值得一提的是，前不久，特斯拉CEO马斯克访华就引起了广泛关注，其股价也在近期连续收涨。

如今黄仁勋将要首次访华的消息或许也对上述减持消息起到了一定的对冲作用，这或许也是英伟达股价在高位徘徊的支撑之一。

不过，该公司的股价毕竟在2023年已经疯涨了近170%，后续的回调风险并不小。

作者|燕十四

编辑|Effie

关键词：