今天(2月13日)北向资金上午还比较猛,下午收盘后,仅仅净买入6.92亿;
成交额也几乎破万亿,两市合计成交9791亿。
普涨的一天:
(资料图)
沪指涨0.72%
上证50指数涨0.77%
沪深300指数涨0.91%
创业板指涨1.1%
科创50指数-0.05%
中证500指数涨0.78%
中证1000指数涨1.10%
国证2000指数涨1.05%
科创50指数微跌,也挺意外的。普涨的行情下,小盘要比大盘更活跃。
反弹阶段,指数基金能跑赢大部分的主动偏股基金;但拉长时间段看,优秀的主动偏股基金往往能跑赢市场,获取超额收益。
我们总说,基金投资要坚持长期主义。至于这个“长期主义”,具体是多长时间?一年、三年还是五年,每个人有不同的理解。
三年是一个比较重要的时间阶段。
三年的市场,几乎经历了一波牛熊周期;三年的时间,基金经理的投资水平也趋于成熟。
我们以主动偏股基金为筛选范围,用以下条件筛选:
规模:10~50亿
回报:近3年收益超过70%
回撤:近3年最大回撤在30%以内
同时,基金经理管理该基金超过3年
另外按照近3年回报/最大回撤计算出数值排序,这简单理解就是兼具“收益”与“回撤”的数值。
共计筛选出22只基金,21位核心基金经理:
最能“打”就是兼具了收益与回撤的基金。
基金风格
整体看这个名单,价值派投资风格不较多,比如广发基金林英睿、中泰资管姜诚和田瑀、中欧基金袁维德、嘉实基金谭丽、大成基金刘旭等等。这些人都有“价值”的风格标签。
收益与回撤
筛选条件里最大回撤30%内,想想也会是这样的结果,价值风格的基金一般回撤较小。
当然这些基金,并不会因为回撤小,就业绩不突出。业绩上,三年收益70%~220%区间,甚至出现了三年两倍的基金1只、三年一倍的基金7只。
尤其是已经暂停购买的神基——金元顺安启元混合这只,收益与回撤都是顶尖的。除了这只基金,回撤控制在20%以内的还有4只:广发多策略、工银战略转型、中泰玉衡价值、嘉实物流产业。
进入榜单有两只主题基金:嘉实物流产业、融通健康产业。主动基金波动往往比较大,基金经理能熨平行业波动,控制好回撤的同时还能取得不错的收益,那绝对是高手。
唯一出现两次的基金经理:圆信永丰范研。
出现两位以上基金经理的基金公司:万家基金、中泰资管、嘉实基金、大成基金、中欧基金。
对于我来说,比较陌生的几位基金经理:
诺安基金蔡宇滨,偏大盘价值风格,持仓集中在白马权重股、基建等板块,近两年机构持有者占比逐渐增高至六成。换手率400%+,高于同类平均水平。
万家基金刘洋,持股集中在“农业板块”,尤其是看好生物育种。万家瑞隆去年表现一般。机构占比倒是挺高的,超过七成。
淳厚基金薛莉丽、陈文,这家基金公司也是比较“年轻”的一家基金公司。薛莉丽是研究总监、陈文是投资总监,两人均出自兴业证券。淳厚信睿持股行业较为分散,看样子两人都是选股型选手,而且换手率超过500%,算是比较高的了。机构占比超过六成。
当然,不同筛选条件可能选出的名单也会不一致。这里仅仅提供参考。
主动偏股基金投资,还是要看“人”,即基金经理。
认同基金经理的投资风格和思路,是你能与基金经理一起坚守下去的基础,也是“长赢”的基础。