伴随着新能源汽车产业的持续火爆，锂盐产品供不应求，价格暴涨，上游锂矿企业赚得盆满钵满。近日以来，天齐锂业、融捷股份等多家锂矿公司纷纷发布2022年业绩预告，归母净利润均呈爆发式增长。
对此，市场分析指出，短期来看锂盐供给仍然偏紧，价格仍会维持高位；长期来看，锂盐价格取决于矿端产能释放情况，而自有资源保障率较高的企业则有望持续受益。
01锂矿公司业绩爆棚
(资料图)
从当前已公布业绩预告的企业来看，国内锂业巨头——天齐锂业的归母净利润最高（如下图）。根据公告，公司预计2022年归母净利润在231亿元-256亿元，同比增长高达1011.19%-1131.45%。
天齐锂业称，2022年度公司业绩变动的主要原因是：全球新能源汽车景气度提升，锂离子电池厂商加速产能扩张，下游正极材料订单增加等多个积极因素的影响，2022年度公司主要锂产品的销量和销售均价较2021年度均明显增长。
其次是天华超净，预计2022年实现归母净利润为64亿元至68亿元，同比增长602.76%至646.68%。
此外，兴发集团、雅化集团、中矿资源、融捷股份及西藏矿业等锂矿大户也于近期披露了2022年的业绩预告，归母净利润分别为58亿元至60亿元、45亿元至47亿元、32.5亿元至37.5亿元、22亿元至26亿元、6.5亿元至9.5亿元。
从增速角度看，多数锂矿企业2022年业绩均呈现“大幅预增”的态势。其中，融捷股份归母净利润增速上限达到37倍，暂时领跑行业“预增榜”。
针对业绩的爆发式增长，上述锂矿公司回复基本一致，主要得益于“锂矿、锂盐产品价格大幅提升，叠加产能释放加速，推动利润倍增”。
据行情数据显示，2022年碳酸锂为代表的锂盐产品供需持续紧俏，价格一路走高。以电池级碳酸锂价格为例，年初价格约28万元/吨，年中一度突破60万元/吨，较2021年初涨幅超10倍。
02业绩“红利”能维持多久？
不过，值得一提的是，去年12月以来，锂盐价格出现明显松动，近期市场均价为48.05万元/吨，较前期高点跌近20%。
针对锂盐价格的下滑，市场分析认为，主要是由于近期新能源汽车下游需求不及预期，产业链乐观情绪有所消退。
不过，华西证券研报指出，此次锂盐价格回调，属于行业淡旺季的正常波动，并非出现“拐点”，短期锂资源供需难言宽松。
眼下，新增矿山项目投产的不确定性较强。民生证券研报显示，2022年澳洲四大在产矿山中的三座（Cattlin、Pilgangoora和Marion）不同程度调低了的产量指引。在产能建设方面，由于疫情、物流扰动及劳动力紧张等因素影响，2022年底至2023年初计划投产的绿地项目均出现了不同程度延期，包括Finniss、GrotadoCirilo等锂矿项目均较原计划延期1-2个季度。
平安证券认为，2023年全球锂资源供应增量有待观察，预计2023年锂供应扰动或将持续，锂资源维持短缺格局，看好锂价持续处于高位。
此前GGII预测，2023年上半年，碳酸锂供需紧张的情况仍将持续，碳酸锂价格大概率维持在52万/吨元以上；下半年开始供需关系缓解，预计维持45万元/吨以上。到了2024年，碳酸锂价格可能降至40万元/吨以下。
03抢“矿”大戏持续上演
综上所述，在终端新能源汽车需求持续向上，锂价格持续高位，而锂资源供给释放较慢的背景下，锂矿在锂电产业链中“战略资源”地位不言而喻。
2022年11月，盛新锂能、天华超净、协鑫能科等巨头均明确表态参与川西锂矿公司斯诺威54.2857%股权拍卖，甚至由于竞争白热化以致拍卖现场两次“熔断”，锂矿争夺激烈程度可见一斑。
进入2023年，锂矿资源抢夺大戏继续上演。
据悉，天齐锂业（002466.SZ）锂资源主要包括3个锂辉石矿山+2个盐湖资源。其中Greenbuhses、Atacama、扎布耶为三个在产项目。为进一步加强资源保障能力，该公司正在重启雅江措拉锂辉石矿采选一期工程。截至目前，天齐锂业旗下权益锂资源量达1547万吨LCE，实现锂精矿100%自给自足。
1月9日，天齐锂业（002466.SZ）再次宣布拟以1.36亿澳元（6.32亿元人民币）收购澳大利亚上市公司EssentialMetalsLimited（ESS）的100%股权，从而拥有PioneerDome锂矿项目100%所有权。
另一锂业巨头——赣锋锂业（002460.SZ）目前锂资源自给率为40%左右，随着阿根廷Cauchari-Olaroz盐湖、马里昂矿山2022年底投产及扩建完成，公司资源自给率有望在2023年明显提高，预计未来自给率将达到70%左右。
在抢“矿”大战中，除了矿企外，也不乏有宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能等下游锂电池巨头的身影，他们也正以积极参股或合资等形式布局上游锂矿资源。新玩家亦争相入局，如，海南矿业（601969.SH）也于1月19日宣布拟以1.18亿美元收购西非一处锂矿资产。
作者|瓶子
编辑|effie
