大盘全天冲高回落,创业板指领跌,沪指本周累计下跌3.85%。


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盘面上,教育股全天强势,全通教育20CM涨停,凯文教育、国脉科技涨停。数字经济相关板块集体走强,数据要素方向领涨,佳华科技20CM涨停,中广天择涨停。医疗器械概念股午后冲高,康泰医学、乐心医疗涨超10%。板块方面,教育、数据要素、国资云、智能医疗等板块涨幅居前。

下跌方面,赛道股继续调整,半导体板块领跌,芯源微、康强电子、江波龙跌超9%。POE胶膜、Chiplet、汽车整车、半导体等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少,两市超2600只个股下跌。

截至收盘,沪指跌0.28%,深成指跌0.25%,创业板指跌0.4%。沪深两市今日成交额5853亿,较上个交易日缩量722亿。沪深股通因圣诞假期暂停交易。

港股方面震荡走低,截至收盘,恒指收跌0.44%,恒生科技指数收跌2.05%。盘面上,教育板块涨幅持续扩大,制药板块震荡走高,电信股午后冲高后涨幅收窄,汽车、航空、电力板块走低;科指成分股普遍走低,阿里健康、理想汽车跌近5%,快手、美团、网易、阿里巴巴、腾讯控股等均走低。

激进加息预期“卷土重来”

今天A股面临两个不利因素,一是北向资金因圣诞节暂停交易,这段时间北向资金是主要增量来源。二是海外激进加息有“卷土重来”的风险。

消息面上,美国商务部经济分析局于当地时间12月22日公布的数据显示,经第二次修正后,美国2022年第三季度实际国内生产总值(GDP)按年率计算增长3.2%,高于此前预计的2.9%。

这一数据显示,美国经济在经历了连续两个季度的收缩后终于迎来增长,体现出尽管通胀高企、美联储持续加息,但消费者和企业的需求仍稳健。同时,上周首次申请失业救济人数的回升幅度低于预期,凸显劳动力市场也未在加息的打击下改变强劲势头。

经济数据的回暖,让美联储有理由认为经济足以承受更多紧缩,令市场对美联储将货币紧缩维持更久的预期进一步升温。Northwestern Mutual高级投资组合经理Matt Stucky指出,高通胀、糟糕的经济和紧张的就业市场应该会让投资者正视现实,即2023年的盈利预期过高,美联储会继续加息。

此外,日前日本央行“变相加息”也引发市场关注。日本央行将10年期国债收益率目标上限从0.25%上调至0.5%左右。同时宣布放宽YCC(收益率曲线控制),新的YCC区间为正负0.5%。作为长期坚持超宽松货币政策的世界主要央行之一,日本央行此次调整被认为是在货币政策上的重大“转向”。

受上述两个事件影响,海外流动性或进一步紧缩,彭博经济学家称,全球资产会因此出现一些动荡。

全球风险资产承压

在激进加息预期影响,A股港股今日表现不佳,全球风险资产都普遍承压。

首当其冲的是美股。美东时间周四,美股三大指数大幅收低,以科技股为主的纳斯达克指数领跌。截至收盘,标普500指数跌幅1.45%,道琼斯工业平均指数跌幅1.05%,纳斯达克综合指数跌幅2.18%。

热门科技股普跌,特斯拉大跌近9%,英伟达跌超7%,苹果、微软、谷歌均跌超2%。热门中概股多数下跌。

受激进加息,美国股市已从1月3日的峰值市值蒸发了11.7万亿美元(基于罗素3000指数),其中,亚马逊、苹果、谷歌、微软、Meta和特斯拉这六大明星科技股,在今年的总市值损失超过5万亿美元。

其次是欧股。欧洲时间周四,欧洲三大指数当天全线下跌。截止收盘,英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数跌幅为0.37%;法国巴黎股市CAC40指数跌幅为0.95%;德国法兰克福股市DAX指数跌幅为1.30%。

今日亚太股市也承压。日经225指数收盘跌1.03%,本周累计下跌4.69%;韩国综合指数跌1.83%;澳洲标普200指数收盘跌0.63%;新西兰NZX50指数跌0.25%,本周累计下跌0.94%。

此外,债市方面走势震荡。本周进入数据和政策空窗期,债市主要受市场风险偏好和资金面的影响,临近年底,市场交投积极性明显下降,债市以振荡走势为主。

高盛提示中国牛市信号

目前来看,市场认为当前基本面将是“国内攻坚复苏+国外大概率衰退”,在这种背景之下,A股情绪上虽然会受到影,但依旧具备一定的韧性。

对于A股后续走势,高盛亚洲(除日本外)股票资本市场联席主管王亚军近期称,自今年11月始,中国股市已出现了一个相对较强劲的牛市信号,预计此波牛市将持续。

王亚军指出,外资增持中国资产的步伐再度加快。11月以来北上资金累计净买入A股878亿元。背后的逻辑是,A股在全球市场动荡时期提供了一个相对安全的避风港。同时,A股市场享有良好的流动性,尽管明年海外市场将会一定程度复苏,但预计外资流入A股的良好势头将延续。

展望2023年的A股,基于整体逻辑来看,2023年可能是一个修复之年。政策、居民及企业信心、人民币汇率三方共振,经济基本面将迎来修复期。富国基金首席策略分析师马全胜认为,从国内来看,最核心的点在于扩大内需。

很显然全球的经济增速是下台阶的,这就意味着着明年的进出口面临一定的挑战,经济增长的动力更多的是向内挖掘潜力扩大内需。因此,A股的节奏已经开始明确:

第一块就是抢跑疫情修复。抢跑疫情修复对应着的主题就是消费场景的恢复,此前全球11个市场的疫情刚刚放开后,运输端、交运端相对的超额机会比较明显,但放开3-6个月后,最明显的是食品饮料,包括消费和医药。

第二块是自主可控。其中包括半导体、信息安全、国防军工安全、工业产业安全等。

第三块是数字产业化,数字产业化方面一个是工业互联网,一个是智能汽车。

第四块是能源安全,如光伏、储能、煤炭等。

关键词: 卷土重来 加息预期 创业板指