经历了5年的发展,数据显示,截至12月9日,已有428只公募基金采用券商结算模式,总规模超过6000亿元。

2017年底,证监会宣布启动券商结算模式试点。5年来,券商结算模式基金逐步获得认可,公募基金保有量快速增长,让市场重新认识到券商代销能力。业内人士表示,券商结算模式基金的发展,促使券商发力基金代销业务,转型财富管理。

券结模式加速发展


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近日,德邦基金发布公告称,自12月9日起, 德邦科技 创新一年定期开放混合基金将启动证券交易模式的转换工作。转换后,该基金的证券交易所交易将委托证券公司办理,由证券公司履行交易管理职责。

一旦完成证券交易模式转换工作,意味着该基金将修改托管协议,进而采取券商结算模式。今年以来,越来越多的老基金转换为券商结算模式。据上海证券报记者不完全统计,截至12月9日,今年以来已有金鹰品质消费、海富通成长领航等近30只公募基金完成证券交易模式转换。

南方基金相关人士认为,券商结算模式有两方面优势:一是符合监管鼓励的方向;二是管理人深度绑定券商,有利于借助券商做好产品持营和投资者陪伴。

不仅老基金选择转换为券商结算模式,部分新基金也选择券商结算模式。

例如,7月,易方达中证1000ETF挑选了近百家券商代销机构同步发行。在券商支持下,易方达中证1000 ETF火爆发行,原定6天发行期缩短为3天,最终获得79.24亿元资金认购;招商中证1000增强策略ETF、鹏华上证科创板50成份增强策略ETF等基金在券商结算模式下,获得资金热捧。

南方基金相关负责人表示,与传统的银行结算模式相比,券商结算模式虽然牺牲了一定的效率。但在该模式下,公募基金场内交易由证券公司监控、管理基金的交易账户资券足额、异常交易等事项,不存在账户透支风险,可以更好地消除交易结算风险隐患。

券商发力基金代销

不少券商为巩固券结业务,依托券商销售平台,在一定程度上助推券商发力基金代销业务。“未来券商结算模式发展空间巨大,会有越来越多的管理人选择和券商合作发行券结模式产品。”有公募基金人士表示。

兴业证券 在半年报中表示,公司持续巩固在券结业务方面的先发优势,依托公司大销售平台,进一步覆盖机构客户金融产品投资需求,以布局基金To B业务为新抓手,建立券结业务生态圈,通过做深研究服务、做大合作覆盖面、做好产品池,以获取优质产品资源为切口,拉动券结模式由1.0向2.0升级。

目前来看,公募基金在券商渠道保有规模不断提升。据基金业协会数据显示,截至三季度末,在所有基金销售机构中, 华泰证券 、 中信证券 、 广发证券 、 中信建投 证券的公募基金销售保有规模进入前20位。

其中,华泰证券、中信证券股票和混合公募基金保有规模均超过千亿元,非货币市场公募基金保有规模均超过1300亿元。与去年同期相比,其公募基金保有规模均有增长。

平安基金表示,部分券商向财富管理转型,探索与基金公司新的合作模式,券结模式有助于加强基金与证券公司的合作,可以更好地服务投资者。对于券商而言,券商结算模式有利于加深其与基金公司合作的紧密度,也能更好地满足客户财富管理需求,有助于促进行业健康发展。

有券商研究人士表示,券商向财富管理转型已成为行业共识。其中,基金代销、基金投顾等业务是券商财富管理的重要发力点,不仅有利于优化券商的收入结构,也有利于拓展券商的多元化收入来源。

南方基金相关负责人则认为,券结模式将趋于常态化,但也有一定制约因素:一是涉及交易、估值、清算等系统改造升级,投入成本较大;二是与传统商业银行对比,券商的销售能力仍须发力提升。


关键词: 公募基金 财富管理 证券公司