事项：8月24日，工信部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》，一方面要求各地相关部门合理引导上下游建设扩张节奏，一方面针对光伏制造提出规范发展的要求，共同营造和谐共生、产业共赢的光伏产业新发展格局。 阶段性供需错配持续，三部门政策引导助力终端落地与碳中和推进。今年以来硅料价格受供需紧张影响持续上涨，较年初增长32%。今年1-7月，国内太阳能发电装机累计新增37.73GW，同比增长52.45%，整体增长可观。行业阶段性供需错配持续，本次政策内容下发及时而必要。文件要求各地合理引导上下游建设扩张节奏，引导产业链上下游企业深度对接交流，加强多晶硅等新增项目储备，根据下游需求稳妥加快产能释放和有序扩产。政策支持下，一定程度缓减多晶硅领域用能压力，支撑终端需求落地与碳中和进度推进。据预测，全年有望实现85-100GW新增装机规模，预计随着四季度产业链供需紧张程度逐步缓和，终端投建与投运规模将快速起量，特别是集中式地面电站项目将提速。 产业链盈利分化，高质量布局一体化产能提升穿越周期竞争力。今年以来，已有大量资本入局光伏行业，特别是硅料、硅片和新型电池领域。据统计，预计今底国内硅料产能有望达到120万吨，到2023年底将达到240万吨。在穿越周期的竞争中，卓越的产品品质、非硅成本把控能力、对客户的价值贡献、精细化管理和智能制造水平等，将成为重要制胜点。本次政策强调把握上下游建设扩张节奏，避免产业趋同、恶性竞争和市场垄断，行业健康有序高质量 发展明确，市场最终会作出检验。 数字化与智能化加持，共建协同创新高质量发展路径。本次政策鼓励企业加快技术研发和智能创新升级，支持创新应用新一代信息技术，以构建硅料、硅片、电池、组件、系统集成、终端应用及重点配套材料、设备等供应链大数据平台，鼓励产业链各环节企业建立长效合作机制。和谐共生、产业共赢的光伏新发展格局将成行业指引，预计在政策引导及全产业链参与者的共同努力下，光伏供应链整体应变及协同能力将不断提升。 投资建议：三部门引导产业链供应链协同发展，促进技术研发和智能创新升级，推动光伏高质量健康发展和新能源供给消纳体系建设。行业内长期竞争需要重点关注产品品质与成本把控等能力，看好通威股份、隆基绿能等龙头企业的长期发展，建议关注新型电池和光储逆变器领域，建议关注捷佳伟创、晶澳科技等。 通威股份（600438）：公司是全球硅料龙头，受光伏行业高景气度，硅料业务上半年量价齐升。技术上，该股经过充分调整后再次形成反弹，预计回踩后依然具备上行预期，大趋势良好，建议关注。 捷佳伟创（300724）：电池片工艺设备龙头全面布局新路线，公司在TOPCon电池技术中应用的PE-Poly设备已成功实现订单突破，在HJT电池技术中应用的管式PECVD设备潜在空间广阔，未来有望保障公司业绩稳步提升。技术上，该股大趋势不断上行中，趋势良好，可关注回踩后的机会。 “以上涉及个股仅作为教学案例，不构成投资建议，仅供参考学习” 参考文献：平安证券2022/8/25——光伏产业链供应链协同发展，促进行业有序穿越周期
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