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国诚投资29800元靠谱吗?

今日三大指数低开低走,个股普跌;两市全天成交8207亿,外资净卖出52.88亿。消息面,4月LPR报价出炉,1年期和5年期均维持不变,均为连续三个月维持不变。此前市场预计4月份LPR有可能会“降息”。

盘面上,受消息刺激,数字经济、智慧政务概念股冲高回落,农业、化肥化工板块延续强势,农发种业3连板;食品饮料、预制菜、酒店旅游、零售等大消费板块全天领涨,步步高8天7板,安记食品4连板;物流板块午后冲高,新宁物流涨停,新冠药概念股震荡走低,地产股重挫,创业板权重股阳光电源跌停,迈瑞医疗跌超8%,宁德时代跌超7%创去年6月以来新低,总市值跌回万亿。黄金、钢铁、煤炭等板块跌幅居前。


技术形态上,沪指自本周一低开以来,一直没有完整的回补缺口,该缺口依旧对当下的行情形成压制,因资金量不足的大盘下杀,每一次都会带来板块的快速轮动,导致热点没有持续性,一旦有所拉升,主力资金就小幅获利往外撤,容易出现一日游,策略上,目前的行情整体偏弱,多看少动,短线只适合轻仓跟随热点板块,并且尽量选择低吸。


以史为鉴:2020年大众品板块在疫后快速反弹,估值持续提升


2020年多数大众子板块走势跑强沪深300,其中速冻品、调味品受益于疫情领涨大众品板块,20年分别实现151%以及121%的涨幅。具体来看:


1)20Q1:居家囤货消费场景的板块受益,餐饮产业相关板块受损。


2)20Q2:板块持续复苏,餐饮消费需求开始回补。4月疫情得到有效控制,社会活动开始恢复,餐饮消费需求回补,其他板块也陆续有补偿性消费,皆实现较大涨幅。


3)20Q3:需求进一步修复,叠加中报业绩催化,板块持续上行。


4)20Q4:估值回落,必选消费表现较好。疫情进入常态化后,社会活动恢复正常,板块估值提升红利期消退,大众品板块开始回调,在此期间必选消费品板块如调味品、乳制品表现坚挺。


预见未来:2022年大众品板块需观测后续多因素改善带来的机会


本轮疫情受到影响的省份增多,范围扩大,人数增多,影响时间也略有差异;

投资逻辑:此前市场认为2022年成本拐点叠加提价效果显现+需求改善,量价齐升带来板块机会,但当前此逻辑由于外部环境(疫情影响需求+成本难降)的变化无法完全兑现。所以尽管市场预期先行,先涨为敬,但后续有两个重要观测点:【4月疫情的拐点时间】及【4月后疫情持续波及的省份数量】

所以现在暂时以反弹看待,后续需观察成本拐点、需求修复、疫情恢复的多因素改善机会。


相比20年,大众品板块面临的一大问题即成本端的压力较大。由于21年原材料的持续上涨以及22年国际地缘冲突的影响,当前大众品大部分的原料及包材成本仍处在历史高位,由此优先关注【业绩确定性相对较高的必选消费品】,以及疫后需求修复后,具备盈利能力提升逻辑,估值合理的可选消费品龙头。


重点点评:

参考:浙商证券-食品饮料行业大众品22Q2投资策略报告:疫情之后,谁拔头筹?-220416



关键词: 国诚投资 社会活动 食品饮料