日前,农业农村部办公厅、国家乡村振兴局综合司联合印发《社会资本投资农业农村指引(2022年)》(以下简称《指引》)。

《指引》明确,社会资本是全面推进乡村振兴的重要支撑力量,需要加大政策引导撬动力度,扩大农业农村有效投资。

《指引》提出,鼓励社会资本投入现代种养业、现代种业、乡村富民产业、农产品加工流通业、乡村新型服务业、农业农村绿色发展、农业科技创新、农业农村人才培养、农业农村基础设施建设、数字乡村和智慧农业建设、农业创业创新、农村人居环境整治、农业对外合作等重点产业和领域

政策指引下,资本市场先声夺人。

4月18日、19日农业板块大幅走高,种业、鸡产业、猪肉、农药、化肥等题材表现活跃,4月18日,福成股份(600965.SH)、仙坛股份(002746.SZ)、粤海饲料、民和股份(002234.SZ)、东瑞股份(001201.SZ)、中水渔业(000798.SZ)、益生股份(002458.SZ)涨停;晓鸣股份(300967.SZ)涨幅14.12%;截至4月19日收盘,农发种业、仙坛股份两连板,金新农(002548.SZ)涨停。

“吃鸡”行情

股市从不缺段子,更不缺制造段子的能人。对于近期种业、养殖业等农业股的强势,有投资者戏称“吃肉备粮”行情。当然也少不了政策对农村振兴的指引和鼓励。

分板块看,4月18日鸡产业板块的仙坛股份、民和股份涨停,晓鸣股份涨超13%,益生股份、巨星农牧、温氏股份等跟涨。4月19日,仙坛股份继续涨停。

一面玩吃鸡游戏,一面不忘给自己加个鸡腿,国人爱吃鸡是众所周知,公开数据显示,2021年我国鸡肉总量达到1865.6万吨,其中白羽鸡的市场需求保持在60亿只以上,今年预计达到70亿只。

在巨大的消费市场面前,鸡产业也博得资本市场喜好。Wind数据显示,自2022年以来,巨星农牧股价涨幅高达68%;温氏股份、民和股份、广弘控股也均取得不同程度涨幅。

但在生猪底部周期,普遍被认为是猪肉替代品的鸡肉股,今年大部分涨势不好。且从已经披露2021年业绩的鸡产业企业来看,大部分业绩处于亏损状态。

具体来看,业绩增速较为亮眼的是巨星农牧,2021年营收和归母净利润均同比增长超一倍。

巨星农牧养殖业务包括生猪和黄羽鸡,生猪以商品猪、仔猪以及种猪为主,公司的商品猪和黄羽鸡主要销售给个人中间商(生猪经纪人、鸡贩),最终流通向终端消费市场;种猪、仔猪主要销售给养殖客户。

同时公司也有部分饲料业务和皮革业务,产业链较为完整,主要还是以生猪养殖为主,2021年商品鸡收入占比仅5.61%。

而养鸡产业龙头仙坛股份则收获两连板,近日公司公告,2022年3月实现鸡肉产品销售收入3.45亿元,销售数量4万吨,同比变动幅度分别为56.92%、68.22%,环比变动幅度分别为122.03%、118.26%。

猪肉股提振

相较于鸡产业个股的涨势不佳,猪产业个股今年股价明显提振。

自2022年年初以来,傲农生物、巨星农牧、新五丰、天邦股份、得利斯、唐人神、金新农等个股涨幅居前。其中傲农生物涨了一倍。

与股价涨幅不成正比的是,2021年傲农生物归母净利润预计将录得亏损。公司表示,2021年整体猪价对比去年大幅下跌,饲料原料上涨,公司生猪产业处于较快发展过程中,养殖产能未全部达产,固定费用分摊多,导致短期成本高,养殖板块大幅亏损。

此外,去年淘汰低效母猪数量偏多,淘汰损失较大等,公司计提存货跌价、坏账准备及业绩补偿款约4.6亿元。

谈及目下现金流情况,傲农生物在近期调研中表示,本轮猪价行情低迷期已历时较久,与同行业大部分公司一样,公司目前现金流也相对紧张,但相比2021年快速提升存栏规模而生猪销售量尚未上台阶的阶段,已有不少好转。

在鸡产业板块表现一枝独秀的巨星农牧,在猪产业板块表现仅次于傲农生物。

巨星农牧养殖板块主要以生猪为主,2021年1-12月,公司生猪出栏量达87.1万头,生猪产品实现营业收入17.92亿元。

目前公司生猪养殖业务产能分布主要在四川及周边地区,未来公司计划在西南地区布局50%的产能,其他产能计划布局在大湾区、长三角地区。

我国是世界第一大猪肉生产和消费国家,2021年1-12月,生猪出栏量67128万头,同比增长27.4%。2021年猪肉市场供应相对充足,能繁母猪存栏量在2021年6月达到峰值,随后生猪价格大幅下跌并保持低位震荡运行,生猪价格降幅达35.1%。随着猪价的下跌,部分生猪养殖企业从2021年第二季度开始出现不同程度的亏损,产能去化趋势显现。

同时,为有效稳定生猪市场价格,国家多次开展中央冻猪肉储备收储工作。2022年以来累计挂牌四批次收储近16万吨储备,同时,各地也积极开展收储工作。

叠加近期国内部分地区疫情,以及物流不畅等因素,国内生猪现货价格大面积止跌反弹,生猪现货价格出现一定反弹,南方地区仔猪价格也大幅上涨。

现货市场表现大幅推动市场情绪,4月18日,生猪期货主力合约日内一度大涨6%,收盘上涨5.51%,收报13400元/吨,收盘价格创3月10日以来新高。

供给端去化及需求端提振,让生猪价格具备支撑优势。不过中信期货表示,基本面看,产销区价差拉大,疫情下恐慌性囤货及五一消费,刺激生猪需求,在乐观预期下,养殖端出现压栏和二次育肥,造成阶段性出栏减少,进一步加剧供需关系趋紧。但长期看,基础产能去化程度不深,母猪结构优化,且能够通过增加出栏均重调节猪肉供应,因此长期看猪价不具备大涨空间。

种业振兴

作为农业核心组成部分,种业振兴事关国计民生,并在今年以来被高层数次提及。

类似本篇开头的《指引》等相关政策也在大力推动种业发展,包括鼓励社会资本投入现代种业等。

总体看,种业板块今年在资本市场表现较为分化,从中信种业7家成份股看,神农科技今年以来股价涨幅领先,隆平高科、荃银高科、登海种业表现不佳。

但在业绩上,种业个股成长性较为明显。其中,2021年营收增速较高的有荃银高科、登海种业、神农科技;归母净利润表现超过营收增速,其中,丰乐种业归母净利润同比增长2.6倍,登海种业同比增长约1.3倍,神农科技、荃银高科也取得不错增速。

金融、政策面积极为种业提供支持,3月30日,人民银行提出加大对大豆、油料等重要农产品供给金融支持;3月28日,农业农村部指出要实现种业科技自立自强,种源自主可控。东亚前海证券研报指出,市场方面地缘冲突局势尚不明朗,或将导致全球农产品供给进一步收紧。其认为年内粮价或将持续保持高位,粮食种植企业业绩向上弹性有望释放。

作者|李莹

编辑|lele

关键词: 仙坛股份 社会资本 同比增长