日前，农业农村部办公厅、国家乡村振兴局综合司联合印发《社会资本投资农业农村指引（2022年）》（以下简称《指引》）。
《指引》明确，社会资本是全面推进乡村振兴的重要支撑力量，需要加大政策引导撬动力度，扩大农业农村有效投资。
《指引》提出，鼓励社会资本投入现代种养业、现代种业、乡村富民产业、农产品加工流通业、乡村新型服务业、农业农村绿色发展、农业科技创新、农业农村人才培养、农业农村基础设施建设、数字乡村和智慧农业建设、农业创业创新、农村人居环境整治、农业对外合作等重点产业和领域。
政策指引下，资本市场先声夺人。
4月18日、19日农业板块大幅走高，种业、鸡产业、猪肉、农药、化肥等题材表现活跃，4月18日，福成股份（600965.SH）、仙坛股份（002746.SZ）、粤海饲料、民和股份（002234.SZ）、东瑞股份（001201.SZ）、中水渔业(000798.SZ)、益生股份（002458.SZ）涨停；晓鸣股份(300967.SZ)涨幅14.12%；截至4月19日收盘，农发种业、仙坛股份两连板，金新农（002548.SZ）涨停。
“吃鸡”行情
股市从不缺段子，更不缺制造段子的能人。对于近期种业、养殖业等农业股的强势，有投资者戏称“吃肉备粮”行情。当然也少不了政策对农村振兴的指引和鼓励。
分板块看，4月18日鸡产业板块的仙坛股份、民和股份涨停，晓鸣股份涨超13%，益生股份、巨星农牧、温氏股份等跟涨。4月19日，仙坛股份继续涨停。
一面玩吃鸡游戏，一面不忘给自己加个鸡腿，国人爱吃鸡是众所周知，公开数据显示，2021年我国鸡肉总量达到1865.6万吨，其中白羽鸡的市场需求保持在60亿只以上，今年预计达到70亿只。
在巨大的消费市场面前，鸡产业也博得资本市场喜好。Wind数据显示，自2022年以来，巨星农牧股价涨幅高达68%；温氏股份、民和股份、广弘控股也均取得不同程度涨幅。
但在生猪底部周期，普遍被认为是猪肉替代品的鸡肉股，今年大部分涨势不好。且从已经披露2021年业绩的鸡产业企业来看，大部分业绩处于亏损状态。
具体来看，业绩增速较为亮眼的是巨星农牧，2021年营收和归母净利润均同比增长超一倍。
巨星农牧养殖业务包括生猪和黄羽鸡，生猪以商品猪、仔猪以及种猪为主，公司的商品猪和黄羽鸡主要销售给个人中间商（生猪经纪人、鸡贩），最终流通向终端消费市场；种猪、仔猪主要销售给养殖客户。
同时公司也有部分饲料业务和皮革业务，产业链较为完整，主要还是以生猪养殖为主，2021年商品鸡收入占比仅5.61%。
而养鸡产业龙头仙坛股份则收获两连板，近日公司公告，2022年3月实现鸡肉产品销售收入3.45亿元，销售数量4万吨，同比变动幅度分别为56.92%、68.22%，环比变动幅度分别为122.03%、118.26%。
猪肉股提振
相较于鸡产业个股的涨势不佳，猪产业个股今年股价明显提振。
自2022年年初以来，傲农生物、巨星农牧、新五丰、天邦股份、得利斯、唐人神、金新农等个股涨幅居前。其中傲农生物涨了一倍。
与股价涨幅不成正比的是，2021年傲农生物归母净利润预计将录得亏损。公司表示，2021年整体猪价对比去年大幅下跌，饲料原料上涨，公司生猪产业处于较快发展过程中，养殖产能未全部达产，固定费用分摊多，导致短期成本高，养殖板块大幅亏损。
此外，去年淘汰低效母猪数量偏多，淘汰损失较大等，公司计提存货跌价、坏账准备及业绩补偿款约4.6亿元。
谈及目下现金流情况，傲农生物在近期调研中表示，本轮猪价行情低迷期已历时较久，与同行业大部分公司一样，公司目前现金流也相对紧张，但相比2021年快速提升存栏规模而生猪销售量尚未上台阶的阶段，已有不少好转。
在鸡产业板块表现一枝独秀的巨星农牧，在猪产业板块表现仅次于傲农生物。
巨星农牧养殖板块主要以生猪为主，2021年1-12月，公司生猪出栏量达87.1万头，生猪产品实现营业收入17.92亿元。
目前公司生猪养殖业务产能分布主要在四川及周边地区，未来公司计划在西南地区布局50%的产能，其他产能计划布局在大湾区、长三角地区。
我国是世界第一大猪肉生产和消费国家，2021年1-12月，生猪出栏量67128万头，同比增长27.4%。2021年猪肉市场供应相对充足，能繁母猪存栏量在2021年6月达到峰值，随后生猪价格大幅下跌并保持低位震荡运行，生猪价格降幅达35.1%。随着猪价的下跌，部分生猪养殖企业从2021年第二季度开始出现不同程度的亏损，产能去化趋势显现。
同时，为有效稳定生猪市场价格，国家多次开展中央冻猪肉储备收储工作。2022年以来累计挂牌四批次收储近16万吨储备，同时，各地也积极开展收储工作。
叠加近期国内部分地区疫情，以及物流不畅等因素，国内生猪现货价格大面积止跌反弹，生猪现货价格出现一定反弹，南方地区仔猪价格也大幅上涨。
现货市场表现大幅推动市场情绪，4月18日，生猪期货主力合约日内一度大涨6%，收盘上涨5.51%，收报13400元/吨，收盘价格创3月10日以来新高。
供给端去化及需求端提振，让生猪价格具备支撑优势。不过中信期货表示，基本面看，产销区价差拉大，疫情下恐慌性囤货及五一消费，刺激生猪需求，在乐观预期下，养殖端出现压栏和二次育肥，造成阶段性出栏减少，进一步加剧供需关系趋紧。但长期看，基础产能去化程度不深，母猪结构优化，且能够通过增加出栏均重调节猪肉供应，因此长期看猪价不具备大涨空间。
种业振兴
作为农业核心组成部分，种业振兴事关国计民生，并在今年以来被高层数次提及。
类似本篇开头的《指引》等相关政策也在大力推动种业发展，包括鼓励社会资本投入现代种业等。
总体看，种业板块今年在资本市场表现较为分化，从中信种业7家成份股看，神农科技今年以来股价涨幅领先，隆平高科、荃银高科、登海种业表现不佳。
但在业绩上，种业个股成长性较为明显。其中，2021年营收增速较高的有荃银高科、登海种业、神农科技；归母净利润表现超过营收增速，其中，丰乐种业归母净利润同比增长2.6倍，登海种业同比增长约1.3倍，神农科技、荃银高科也取得不错增速。
金融、政策面积极为种业提供支持，3月30日，人民银行提出加大对大豆、油料等重要农产品供给金融支持；3月28日，农业农村部指出要实现种业科技自立自强，种源自主可控。东亚前海证券研报指出，市场方面地缘冲突局势尚不明朗，或将导致全球农产品供给进一步收紧。其认为年内粮价或将持续保持高位，粮食种植企业业绩向上弹性有望释放。
作者|李莹
编辑|lele
