周日A股超预期重磅利好齐上阵，降低印花税、收紧IPO、严控减持、融资加杠杆“四箭齐发”，刺激周一市场开盘大涨，沪指高开超5%直上3200点。证券板块纷纷掀起涨停潮，板块成份股开盘几乎悉数涨停，随后多数开板，截至发布，锦龙股份、国盛金控、华鑫股份、天风证券等强势涨停，太平洋、首创证券涨超9%，哈投股份、中原证券、东方财富、华安证券、国海证券、长江证券等涨超7%，中银证券、华西证券等纷纷大涨。


【资料图】

有行情，买证券！热门ETF方面，A股行情风向标——证券指数ETF（560090）开盘强势一字板涨停，随后涨停开板涨幅回落，现涨超5%！成交额已超2600万元，急速放量！

行情统计截至10:49

【A股重磅利好“Allin”，“四箭齐发”火线助力活跃市场】

《关于减半征收证券交易印花税的公告》在8月27日发布，将自2023年8月28日起减半征收印花税，这一重磅利好将活跃资本市场、提振投资者信心。紧接着监管部门连发三条政策，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端动态平衡；就市场关注的大股东减持行为，进一步规范相关方的减持行为；并调降融资保证金比例，自2023年9月8日收市后将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降至80%。

【机构：政策组合拳重磅出击，证券板块一马当先】

招商证券非银团队指出，政策组合重拳出击，市场流动性保持宽松，催化剂共振，强烈推荐证券板块。自7月会议以来，资本市场大招连连，印花税5折优惠千呼万唤始出来，有望显著提振投资情绪。当前市场利率水平保持低位、流动性处于偏宽松水平，利好资本市场积极表现。证券行业预计2023年营收4703亿，净利润1731亿，低基数背景下增速约20%，证券板块有望迎来估值催化和业绩提振的戴维斯双击。然而截至2023Q2券商板块机构持仓比例仅为0.37%的历史最低值，券商指数PB估值处于近10年25%分位数的相对低位，我们强烈推荐证券板块。

开源证券也认为，预计本次印花税减半征收在速度和力度上均超市场预期。调前证券交易印花税率为单边收取1‰，本次调整将较大程度降低交易成本。更重要的是，来自财政部和税务总局的降税政策体现了更强的顶层信号意义，后续政策深度和力度值得期待。融资端(鼓励回购和分红，规范减持和融资)和投资端(跨部委合力吸引中长期资金入市)有望落地更多举措。利率走低利好证券板块利差扩张，叠加低基数，支撑证券板块全年盈利增长。

【多家证券公司业绩增加，投资好转提升整体业绩】

海通证券：上半年业绩取得正增长，主要是由于自营表现较好，投资收益（含公允价值）5.5亿元，同比扭亏为盈。在固定收益业务方面把握市场趋势性机会，提升配置规模，获得了较好的息差收入。

华泰证券：上半年公司继续深化推进科技赋能下的财富管理及机构服务“双轮驱动”发展战略，实现营收、净利同比两位数增长。

东方证券：上半年营业收入86.95亿元，归母净利润19.01亿元，同比增长19.18%和193.72%，高居证券板块业绩榜首！业绩大增的主要原因是公司证券销售及交易、境外业务、私募基金管理等业务板块收入同比增加。

东北证券、西南证券、长城证券、华创云信上半年净利润纷纷涨超100%，华西证券、西部证券、中泰证券、东吴证券等业绩也均涨逾50%！随着中报季拉开帷幕，证券指数ETF（560090）标的指数成份股中，已有31家上市证券公司发布业绩预报，几乎全部实现较大幅度业绩增长！

（数据来源：上市公司公告，截至2023年8月27日）

【估值端：边际有提升，但依然处于相对底部】

由于板块前期快速上涨，证券板块估值确实有一定的抬升。截至8月24日，证券指数ETF（560090）标的指数市净率（PB）为1.41倍，处于上市以来19.11%的百分点，依然处于历史底部位置。与此同时，截至二季度基金重仓持股比例仅为0.26%，持仓比例极低，板块配置优势凸显。

目前，证券板块是为数不多的Beta较强同时2023年基本面趋势确定性向上的板块，感兴趣的投资者可以关注证券指数ETF（560090），把握市场阶段性行情！

证券指数ETF（560090）跟踪中证全指证券公司指数，一键囊括50只上市券商股，是直接高效布局证券板块的投资工具。无证券账户可布局证券指数ETF联接基金（A类：501047；C类：501048）。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，特别是特有风险，并根据自身投资目的、投资经验、资产状况等判断是否和自身风险承受能力相适应。基金管理人承诺以诚实信用、谨慎尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。证券指数ETF基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证全指证券公司指数成分股的持有风险，请关注部分指数成分股权重较大、集中度较高的风险，请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。

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