2023.06.02 周五 文/南篱

各位好,我是南篱,一个财经人。


(资料图片仅供参考)

关于ETF持仓:

上一次我们说到,在债务上限未定、银行问题存在的前提下,黄金被当作了“护身符”一般的存在。 经历月余时间,从930吨增增减减到938吨,现货黄金价格跌下150美金(目前跌幅缩窄)。

浮于明面的问题已基本有了定论,目前支撑黄金迟迟没有大幅抛售的因素,最大的一环是美债收益率的倒挂,随着两年期与十年期国债收益率的趋近,黄金也不会像之前那样固守高位,反而高位吸筹占大部分。 PS:昨天上涨的后知后觉指向,又一金字塔形结构减持,诱敌深入。

关于投机情绪报告:

一切必要不充分条件完全成立,才能组合成必要且充分的信号。

对比上个月,似乎什么都没有改变,行情却明显发生了改变。

大周期:经历一月左右的下行,在本周前,多空持仓的对比明显多头头寸占据主动地位,某些空头头寸减少,这说明继续下行,收获不多且风险加大。作为主力是不愿意看到这种情况的,所以利用黄金到达壁垒开启反弹,在市场中把多空头寸做置换,增加空头砝码。这也是期待第二段下跌调整的原因。

小周期:从本周开始,较活跃的头寸开始反抽,5:5的平衡被打破,最终刺下新低之后黄金引发反弹,多 头头寸还未置换到理论上利于空头的比例,故而不排除仍有短期高点,或者利用数据进行修复砸盘。

关于近期的基本面:

基本面重要事件:债务上限、六月加息。

一个最后防线在6月5日,一个结果出现在6月15日。

目前进度条:债务上限仅剩参院投票;加息却在暂停与继续之间摇摆不定。

中间要过周,出现幺蛾子的可能不在少数,但是最终在明面上对美元不必担心。即便是实际违约了, 在明面上也是不会违约的,债务上限不论是暂停亦或者抬高,对美元霸权都会是推进。 但是对黄金就需要考虑两面了,美国举债能力增强,继续向市场借钱,历史上第109次对债务上限动 手,利息的偿还都是困难,更何况是本金。

加上去美元化确实在增强,加息带来的美元潮汐并没有如 历史般呈现,故而再次增加举债能力,对美国经济本身就是一种考验,若经济数据良好,市场还能睁 一只眼闭一只眼,糟心又能怎样呢,这年头,借钱的是大爷。

其二,六月的加息。 近期的数据确实有些飘忽不定,但是似乎汇集成了一股潮流:经济数据不大行(以周四晚间的两个制 造业PMI为例);以及,就业似乎还不错。 周二公布的职位空缺,再上1000之上,说明需求缺口存在。

ADP的数据远高于预期值,初请低于预期值,本身就业入职的人数就很不错。那么需求缺口为什么在?想一想,如果你是企业主,什么情况下 你才会向市场放出多个招聘岗位? 流通资金增加;企业经济良好;对企业的未来及其自信; 对应的是银行业问题停滞;债务上限解决,放出的美债换成美元;以及,自信。

故而若数据良好,不排除六月继续加息25个基点;至少,不会降息!

关于非农解读:

美元近期的数据们,对外亮羽毛占大多数。 一个两个的都在说:现在数据不好看没关系, 我们的就业环境在变好,经济状态也会变好~ 哇,这种事情还可以接受。相比美元狗急跳墙, 现在迂回措施,至少在狼狈之余保住了美元的尊严。

本月非农前值25.3万人,预期值19万人。【失业率前值3.4%、预期值3.5%】 前情提要:数据向好,对六月加息的预期会同步发散。

公布值>25.3万人;数据越大,越利好美元利空黄金;根据数据关注1960—65及昨日低点得失;

公布值<19万人;数据越小,越利空美元利好黄金;根据数据关注1990—95及整数关口得失;

公布值在两者之间,看失业率,提防先涨后跌。

关于五月布局追踪:

布局追踪:黄金前高之上再创新高, 重演2022年3月历史,受高点实体的压制已成功 第一次回落至1932。

关于六月布局:

上个月这个时候,我们在担心黄金在冲高之后是否还会留恋高位,是否能够重演去年3月的高位冲击。

当时,我也在多方强调关于实体部分的重要性。时隔一月,黄金成功承压实体部分下压150余美金创出 1932的低点,可以说,第一段回调波段已成立。

随着小周期五浪转三浪的形态愈发完整,黄金的回调波段反弹也已进入末端,那么从整体来看,黄金 更偏向是在冲高蓄力,再简单一些,主力吸筹等待第二段调整的开启。

在周线中,第一次趋势线支撑成功 了,那么第二次的冲击,高位越高,抛压就越强。 而值得考虑的是,从低位1617开始,就是二次测试撑起,黄金开启新的波段,此时黄金正面临第二次 测试,这时1945—50又成为了新的分水岭,亦是决定黄金是否继续下行的信号。

免责声明:文章不作为建议仅供参考,具体交易思路将在实盘给出。

本文只代表个人观点,仅供参考,投资有风险,入市需谨慎!

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