20230503复盘


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盘面综述

节前市场走四月底的常规路子，先杀业绩，再做回流。最后一天，AI的涨停潮表达了资金对五月行情的美好畅想，但也绕不过一直强调的二次回踩，进一步来看，二次回踩是机会。有了这个基本的框架，对于这两天所谓的外盘压力就会看的比较坦然，低开或是帮助完成回踩，比太亢奋、冲的太猛引来集中抛售要好的多。

不过四月底的年报、季报落地，也不是白白完成。有些方向、个股就直接被淘汰了，留下来的继续新高的可能会强者恒强，这也是四月决断的意义所在。包括AI这条主线在内，前面炒的挺热闹的和大模型沾边的，接近腰斩；但得以降本增效的应用端则很多都在新高。这种差异在其他方向会更加突出，与其在弱分支中博弈转折，不如寻找加强分支的分歧，这一点挺重要的。

大局观和板块热点

节前10cm的连板高度压在2-3板，最后三天市场企稳，高标修复高度应是合理预期。像南方传媒、焦点科技、超讯通信的反包、趋势模式，似乎更受认可，对应的是核心人气股强整，后续也是分歧之中的选择。20cm上周五直接爆了19只，太炸裂，预计节后初期要分歧，福昕、中科信息这种强度在，分歧次日就容易卷土重来，小周期的节奏感已然是重要，后文会做说明。

1、AI、半导体、数字经济

假期围绕AI的消息不少，尾盘的ZZJ会议首提，欧洲法案涉及安全、版权，等等。

大涨次日要聚焦核心，上周五的核心以应用端为主，传媒、游戏、办公、电商的赋能。

龙头定强度，长江、南方、掌趣、昆仑、福昕、焦点、返利等等，做强不做弱。

大票端，即便是曙光，遵循连续大跌去买都不怎么吃亏，跌停、大跌去捞别的都是赚。

当然了如果是龙虎榜上看到单席位买20亿后再大涨再去追，不亏钱说明牛市真来了。

半导体，仍是偏AI的强些，即便是核心也有分化，寒武纪>景嘉微，海光>龙芯中科。

原因不一定能一下子看清，有时只是介入的机构资金比较强，或许背后是有逻辑的。

自主可控属性的还是偏业绩，设备普遍不错，材料的分化就比较大，没破位的等风来。

数字经济，围绕数据资源的强一些，大跌后也能修复回去，直接弱下去的要稳住再看。

另外，跨境支付、数字货币之类的催化也比较多，不过题材只可以按照题材做需坚定。

2、中特估、赛道、消费

中特估，AI分歧时常能抗住，越来越多的大票进入趋势，这是好现象，方便稳住指数。

前面是运营商，移动，近期的铁建、交建，甚至是两桶油，按照趋势的思维来看待。

赛道，去年4月底后走了一大波，干掉了基建、地产，这次想干掉科技要难度大很多。

板块整体需要年中业绩验证，分支上大储、户储、部分光伏环节强弱分明，只最强。

消费，舆情看五一的数据不多，可是以往假期档的电影数据没差过，节后基本没好过。

关注的话也是业绩属性的稳健些，部分医药链、家电、食品的分支，后面做观察。

明日策略和关注方向

机会：主板留意晋级机会，关注1进2，与节前共振，前排的弱转强可以安排仓位试错。20cm方面，围绕前排，且尽量做放量后的确认，不适合上头。

中线方面，节前仓位变化不大。仍是围绕AI、数字经济、半导体的大方向，并像应用端，尤其是传媒、游戏做倾斜。聚焦的思路会延续，明后天尽量往分支龙头去靠，看看有没有好机会。指数上像4.19-4.25那样杀下来，预期直接V上去是不现实的，多些分歧是好事，但也需要参考外盘不能够走的泥沙俱下，比如英伟达、微软目前仍还是完好的趋势。情绪上伴随业绩落地完成，难度会降低一些，节前最后一天有些猛过头了，需要消化一些，至少资金的热度是好的，供参考。

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