20230226复盘

盘面综述


(资料图)

上证再次受阻于3300点一线,意味着仍是箱体震荡。区间在3223-3310点,中枢3265点,目前徘徊了接近1个月的时间。周五走缩量调整,收盘在中枢附近,技术上横盘时间够了,向上再冲击上沿需要爆量,而即便回踩下沿也大概率有针对中枢的反抽。虽然近期外围压力不小,先行回踩也不至于太悲观。

创业板则简单些,春节之后走了周线四连阴。有趣的是,去年指数跌了30%最多也只是三连阴的打法,这个位置积弱后会有反弹预期。微观的变化,终于出现缩量,或许意味着跌不动。一直在强调一个看点,创业板稳不住,上证也无法良性突破,这一周应该是有所体现的。创业板的核心赛道需要的资金较多,公募募集暂没有边际变化,多留意北上资金表态,能否止住局部流出。

大局观和板块热点

全面注册制落地初期,活跃资金还在尝试新玩法。部分资金偏谨慎选择观望,连板高度上也是越来越难,市场最直观的选择是涨停板大量减少,何谈连板。20cm层面,首板的溢价也一直处于低迷,后续留意创业、科创指数企稳时有无空间标的,多做观察,后文会做说明。

1、AI、信创

AI的催化不断,但板块集体高潮过。看二波容易受挫,做分歧往往不会吃大亏。

讯飞、三六零、电信、浪潮等容量品种做中军,放在一起看,衡量板块的节奏。

GPU、服务器、CPO实际受益,拓维信息、寒武纪,天孚通信等核心走趋势。

前面爆炒过的情绪品种,注意且战且退,初期只是涉足概念、沾边巨头的不看好。

AI+应用,探索变现模式,类似广告、游戏等容易些,实锤品种资金也给到溢价。

自主可控下的信创、数字经济,也不会缺席,只是炒作周期偏长,调整配置为主。

类似周三中午的消息面加持,卖点居多。太极、中软、创意、中科等等前排思路。

确权、东数西算、云计算等概念,只留意高辨识度的即可,板块很难持续发酵。

2、新能源、新技术

宁德持续调整,板块表现艰难。当行业出现X都不看的感觉时,至少不应太悲观。

机会聚焦景气度,部分核心赛道杀到20倍左右估值是有机会的,需要基于基本面。

光储,隆基、阳光是有尝试分离的,但周四的向上尝试后,周五又是回落居多。

细分上,电池片、组件、坩埚、胶膜等辅材具备弹性,需留意硅料价格的演变。

大储、逆变器等部分个股表现韧性,留意在反复震荡中能够重心上移的。

而海外充电、工商储等需留意后续的边际变化,体现在海外建厂、峰谷价差上。

新技术,0-1的含义不会消退,但并未脱离奥联电子短期的影响,需要洗牌过程。

钙钛矿、铜电镀、PET铜箔、钠离子电池、topcon、固态电池……等等。

选择设备,或核心环节,有订单实际落地的,长周期内的远离PPT模式不是坏事。

3、复苏、避险、权重

去年年底即在炒作复苏预期,涨高了多是风险,消费逻辑下酒、食品更偏机构属性。

周期近期对主板贡献不小,煤炭为代表,历来需留意涨价催化,近期的造纸、化工。

军工有自主可控含义,也有中航电测的表率,近期偏题材,星链,以及300的老人气。

工程建设、家居,前期与指数共振,部分品种走趋势,暂时无法证伪,有机构属性。

而金融,尤其券商,则是攻关绕不开,追高没机会的方向,逢连续调整可适当配置。

明日策略和关注方向

机会:主板留意低位试错,关注1进2,应该不至于连续断档,前排好的可以试错。20cm方面适当留意首板即可,放量回封后的确认,溢价思维。

中线方面,整体仓位变化不大。思路上,仍是围绕科技、赛道两大块,涨则减、跌则加,博弈轮动。市场上的方向不少,轮动速度也是接近电风扇,选择自己熟悉的去参与,滚动。

指数上留意创业板何时止跌,稳住才能去谈发展。情绪上等待1-2只人气股的破局,像鸿博的不断反包尝试,像周五连板股开始给高溢价,都是改善迹象。记忆力比较好的话,在20年9月创业板注册制时,主板的接力也很离谱,随着不断的磨合,都会好起来的,供参考。

关键词: 会好起来的 工程建设 去年年底