文/杨剑勇
方其凄风寒雨，杏褪桃残，山路萧条，愁云千里，不可谓无忧也！
12月2日晚间，歌尔股份发布2022年度业绩预告修正公告，下调全年业绩。公告显示，预计全年盈利预计为17.1亿—21.4亿元，比上年同期降低:50%–60%。此前预计盈利为40.6亿—47亿元。业绩变动的原因是境外某大客户的通知暂停生产其一款智能声学整机产品的事项。基于目前进展情况，该款产品预计在2022年度内无法恢复正常生产发货。
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歌尔股份下调业绩预告，净利润下降近6成
事实上，早在11月8日，歌尔股份就发布公告称，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。受这一消息影响，歌尔股份收获两个跌停，在资本市场遭遇重挫的同时，业绩也遭遇断崖式下滑。
需要指出的是，尽管上述公告未披露具体客户名单，但作为苹果产业链代工厂商之一，所以这一境外客户被指苹果公司，而丢掉的单子则是代工生产AirPods Pro 2。因2022年度内无法恢复正常生产发货，将影响歌尔股份本年度营业收入减少不超过33亿元，与之相关的直接损失约9亿元(包括直接利润减少和停工损失等)。
与此同时，鉴于与该客户就该款产品在后续恢复生产、市场份额、订单数量等仍在进行沟通，存在不确定性，根据《企业会计准则》要求，歌尔股份对该产品固定资产、存货等相关资产进行清查评估，重新估计可收回金额并进行减值测试。
经过与会计师事务所进行沟通后，充分考虑该事项影响并基于谨慎性原则，歌尔股份拟增加计提资产减值准备，确认资产减值损失。上述减值损失预计约11-15亿元(其中存货跌价损失约7-9亿元，固定资产减值损失约4-6亿元)。受该事项影响，歌尔股份直接损失和资产减值损失约20-24亿元，对2022年度经营业绩产生显著影响。为此，净利润下调了近6成。
成也萧何 败也萧何，苹果产业链业绩分化
苹果作为全球最大消费科技企业之一，是全球消费科技发展风向标，引领着全球智能手机、可穿戴设备行业发展。值得一提的是，消费者对苹果产品展现出强劲的需求，不仅让苹果成为全球最赚钱的企业，同时也让不少苹果产业链公司赚的盆满钵满。
其中，立讯精密是国内最具代表性苹果产业链公司之一，2022年前三季度营收高达1453亿元，同比增长79.3%；净利润64亿元，同比增长36.48%，预计全年净利润95.45亿—98.99亿元，同比增长35%—40%。立讯精密是苹果iPhone、AirPods产品代工厂商之一，受益于苹果产品在全球深受消费者青睐的缘故，从而使得立讯精密得到了快速发展。
要知道，全球消费科技市场疲软之际，苹果公司依旧交出一份靓丽成绩单，2022财年总营收达到3943.28亿美元（约2.77万亿元人民币），同比增长8%；净利润为998.03亿美元（约7000亿元人民币），同比增长5.41%。苹果财报能体现出全球消费者购买力，各项经营指标对当前低迷的科技市场有着重要影响力。
具体从产品来看，各手机厂商出货量下降的局面下，iPhone仍然保持增长态势。根据调研机构Canalys最新发布的数据显示，2022年第三季度全球智能手机出货量同比下降9%，至2.98亿部。全球前五大手机厂商中，苹果是唯一实现增长的厂商，出货量为5300万台，同比增长8%，市场份额提升到18%。
另结合财报来看，截至2022年9月24止三个月，iPhone营收426.26亿美元，同比增长10%；截至2022年9月24止12个月（2022财年），iPhone总营收2054.89亿美元（约1.5万亿人民币），同比增长7%。iPhone年入万亿人民币，能看出全球消费者对iPhone继续保持着旺盛需求，由此推动苹果整体营收再创纪录新高。
整体来说，受益iPhone需求旺盛，以及Airpods、Apple Watch需求强劲，苹果产业链同样也受益于苹果产品线大卖。只是，在众多苹果供应商中，过度依赖于苹果也蕴藏巨大风险。
以蓝思科技为例，作为iPhone、Apple Watch核心供应商，过去几年也得到了快速发展。财报显示，苹果是蓝思科技第一大客户，2021年贡献了301亿元的营收，占总收入比例高达66.49%。当然，高度依赖于苹果对业绩波动影响巨大。2022年前三季度，蓝思科技营收315.8亿元，同比下降6.93%，净利润为7.6亿元，同比下降76.97%。
同样依赖于苹果的欧菲光，被剔出供应链后，其业绩大幅下降，并深陷亏损困境，到目前还没有缓过来。整体来说，受国际贸易环境变化、全球疫情反复影响，原特定客户交易终止、手机客户出货量大跌，消费电子需求疲软，导致前三季度营业收入大幅下降。2022年前三季度，欧菲光营收108亿元，同比下降37%；亏损进一步扩大到32.81亿元。
其中，计提存货、固定资产、无形资产等资产减值准备 14.96 亿元。在回复交易所回复函中称：2020年度，主要受境外特定客户终止与公司及其子公司的采购关系影响，公司对相关资产进行全面清查，进行减值测试，计提资产减值准备27.71 亿元。
最后
对于苹果产业链的厂商，可以用“成也萧何 败也萧何”来形容，通过挤入苹果产业链，能得到快速发展，同样也会因苹果砍单或者终止合作，使得陷入困境。而歌尔股份遭遇苹果暂停合作智能声学整机产品（AirPods Pro），导致净利润大幅下降，并修正全年业绩，可以看出作为果链，倘若丢失苹果，那么代价巨大。或许可以参考欧菲光，
杨剑勇，福布斯中国撰稿人，致力于深度解读物联网、云服务和人工智能等前沿科技。
