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早上好!地产板块、汽车板块疯狂之后,消费板块也即将迎来复苏。昨日消费板块就“傲气抬头”,在A股集体反弹的时刻,消费板块尤以涨势出圈,食品饮料涨幅居首,指数大涨超3.5%,其中饮食ETF,近5日累计反弹近7%,126只食品饮料个股仅7只下跌。其中,煌上煌、燕塘乳业、口子窖、一鸣食品、妙可蓝多、阳光乳业、皇氏集团等多只个股涨停,熊猫乳品、品渥食品等个股20cm涨停。此外,还有一批大市值龙头强势上涨,泸州老窖、海天味业等千亿市值龙头均涨超5%,五粮液涨超4%。沙漠雄鹰认为,今年以来,以食品饮料为首的消费板块表现并不佳,食品饮料指数年内跌幅接近24%。这是食品饮料指数连续两年出现下跌,为9年来首次年线连跌。板块整体估值也回落至中位数以下。数据统计,食品饮料指数最新滚动市盈率为31倍,处于历史分位数的37.24%。展望2023年,消费复苏值得期待,当前在底部区域建议坚定乐观,2023年疫后复苏主题有望成为最强投资主线。说说当前市场吧,目前的市场还是以存量资金为主,增量并不多,内卷是常态。既然那么内卷,那么就要买在分歧,卖在一致;要么就不参与,去参与那些内卷没那么厉害的板块。中长线来看,资本市场传统“春季躁动”“跨年行情”预期逐渐升温。叠加美国经济各项领先指标有所放缓,美联储结束加息已经具备一定条件。综上所述,A股当前在底部区域,坚定乐观。

今日财经要闻:一、个人养老金制度刚一落地实施,公募增量养老FOF便接续而来。二、周四美股涨跌不一,道指跌0.56%,标普跌0.09%,纳指涨0.13%;元宇宙概念股普涨。

技术分析:昨日A股三大指数集体收涨,上证综指涨0.45%,报3165.47点;深证成指涨1.4%,报11264.16点;创业板指涨1.53%,报2381.18点。沪深两市成交总额10584亿元,时隔11个交易日后成交额再破万亿元,较前一交易日的9317亿元增加1267亿元,贵州茅台成交额居首,为84.8亿元。沙漠雄鹰认为,从走势看,11月A股反弹了一个月,沪指月涨幅达8.91%,创业板指亦涨了3.54%,并且从月线看,两市股指均还保持着EXP金叉。接下去,沪指的任务是收复EXP13月线、55月线(对应着3216点和3198点),力保该指标不要转为死叉,故12月份对沪指可谓事关重大。创业板指从月线看离EXP死叉尚早,而从日线和周线看,均保持了死叉后反弹遇阻再探支撑的走势,这或意味着,12月份仍有反复。因此,仅从K线分析,12月份或是沪指延续反弹、创业板指有所调整的一个月,结合近日正在尝试的“风格转换”,这一概率或许还比较大。值得关注的,或许是近日持续放量走强的“中字头”板块,龙头中交地产6连板,这代表着整个板块的热度已起来了,接下去就是轮动、分化和挖掘新龙头的过程,投资者可在这个板块内多做功课,多留意放量异动股。同时,中字头的崛起,也意味着一、二线蓝筹股正在受到主力资金的追捧,那么在大蓝筹中,有资金介入、逐渐走出上升通道的,也可关注。从大的视野来看,当前美元指数阶段性高点或已过去,其对人民币汇率形成的被动贬值压力趋弱。即使美元指数再出现超预期反弹,在国内经济预期改善、股债市场资本流出压力减轻、积压的结汇需求或在年底释放等因素的影响下,人民币对美元汇率或也难以低过此前低点。从小的视角来看,沪指30分钟、60分钟级别都是背离,同时成交金额放大,说明上方有压力存在,昨天有一些套牢盘的抛压。加之高开缺口幅度过大且是月线级别缺口,技术上,市场对此缺口有回补预期,增加了盘面上的压力。大盘已经连续出现两个月线向上跳空缺口了,短线也有调整的需求。

综合分析:经过两年多的估值与业绩双杀,食品饮料板块横向比较看处于历史较为底部区间,而从过往历史验证看,外部需求环境最差的时点普遍为食品饮料板块股价最低点。展望2023年,预计疫情防控及宏观经济将保持稳定增长态势,当前在底部区域建议坚定乐观,重视疫后复苏最强主线。沙漠雄鹰认为,目前随着疫情防控的优化,经济复苏应该是最大的风口,消费板块是最后上涨的,昨日算是第一次集体大涨,后期应该还有更多的个股被挖掘,整体价值修复。但是值得注意是,目前看短线并不强势,明显的加速板不要轻易参与。

热点分析:昨日消费股掀涨停潮,乳业、食品加工等细分板块内,熊猫乳品、品渥食品、道道全、燕塘乳业、煌上煌等多股涨停。电信运营、食品饮料、信创概念、文教休闲等板块涨幅居前,酒店餐饮、煤炭、民航等板块跌幅居前。沙漠雄鹰认为,餐饮产业链相关板块随着需求复苏有望进一步释放业绩弹性。啤酒板块高端化趋势延续,加上今年高温天气和上年低基数,龙头企业的业绩展现出较强韧性,明年有望实现量价齐升。速冻食品及预制菜渗透率提升趋势不可逆,随着餐饮场景恢复,B端需求修复,而春节旺季临近,也为C端消费带来机遇。展望后市,餐饮产业链复苏仍是后续主线,其中速冻食品、啤酒、调味品等板块有望明显受益。

重点强调:本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判,并用于记录我自己的操作轨迹,是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自负。

沙漠雄鹰(李德升)2022年12月2日凌晨于深圳

关键词: 食品饮料 沙漠雄鹰 创业板指