随着云南白药集团2023上半年财报的发布，口腔护理行业上市企业的2023上半年成绩单皆已出炉。云南白药龙头地位依旧稳固，两面针净利润扭亏为盈，四大上市公司均实现业绩增长。

从财报数据来看，今年1-6月，这四大口腔护理企业总销售额达到48.13亿元，即将突破50亿元大关。其中，云南白药以32.45亿元的营收，贡献了67%的占比。


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云南白药连续三年第一

口腔护理行业整体缓慢恢复

今年上半年，口腔护理行业头部企业呈整体上扬态势。

其中，云南白药健康品事业部营收 32.45 亿元，位列四大企业之首。并且，根据尼尔森零售研究数据，在口腔护理板块，云南白药牙膏依旧保持行业市场份额第一，占据了四分之一的市场份额 。

登康口腔、倍加洁实现业绩、净利双增长。上半年，登康口腔营业收入为6.67亿元，同比增长9.19%，净利润则增长13.48%至6597万元。倍加洁则为净利润涨幅最高企业，上半年净利润大涨96.2%。

老牌日化企业两面针触底反弹，上半年实现营业收入4.19亿元，同比增长43.99%。净利润为100万元，对比2022年的亏损2947.54万元，实现了扭亏为盈。

从几家企业披露的数据来看，当前口腔护理行业呈现出两大特征：

其一，对比化妆品行业，口腔护理行业增长恢复更为缓慢。如云南白药上半年业绩对比同期仅增长0.81%，倍加洁仅增长2.01%。

尼尔森零售研究数据也显示，2023年上半年，国内线下牙膏市场整体销售规模对比去年同期下滑了6.5%；牙刷市场销售规模同比增长1.1%，较上年同期止跌回升。而在线上市场，口腔护理行业零售额则小幅增长了4.6%。由此来看，口腔护理行业仍处于缓慢恢复期。

其二，云南白药占据绝对性领先优势，行业内强者愈强，“寡头效应”进一步凸显。

从云南白药历年的财报数据来看，其龙头地位稳固不倒，且市场份额逐年上升。2020-2022年，云南白药牙膏市场份额依次为22.2%、23%、24.4%，今年上半年则为提升至25%，持续稳居全国第一。

并且，头部企业集中度逐渐增强。根据尼尔森零售研究数据，2023 年上半年，牙膏前十厂商线下零售市场份额合计达 81.0%，包括云南白药、登康口腔（冷酸灵母公司）在内的行业前四厂商市场份额合计达 60.6%，且较上年同期的 59.9%进一步提升。

线下依旧为口腔护理品牌主阵地

即时零售成布局重点

与大部分头部美妆企业的渠道重心转移至线上不同，口腔护理企业的主力渠道依旧在线下。

云南白药在财报中提到，今年上半年，云南白药健康产品（口腔护理板块+防脱洗护板块）线上渠道收入占比进一步提升至 16%。由此来看，其线下渠道占比则超过80%。

并且，财报显示，截止2022 年度，云南白药牙膏保持在大卖场、大超市、小超市、便利店以及食杂店全渠道销售份额第一，在口腔品类拥有较高品牌渗透力。

登康口腔也提及，电商及其他新零售渠道上半年营收为1.54亿元，占公司总营收的23%。根据尼尔森零售研究数据显示，冷酸灵牙膏线下零售额市场份额已经提升至 7.83%，稳居行业第四。

在此基础上，布局“线上+线下+新兴渠道”的全链路渠道仍然是这几大企业的重要战略。两面针表示，公司正在积极顺应新的渠道变革，在巩固原有的经销商和直供渠道的基础上，大力开拓新兴渠道。

在不断发展的新兴渠道中，即时零售、社区团购成为口腔品牌们的布局重点。

云南白药表示，将在巩固传统线下渠道优势的同时，对即时零售、社区团购、兴趣电商等新兴业态，保持高度开发。

登康口腔也提出，公司正在积极探索，抢抓新增量、搭建新生态，在 O2O、社区团购、团购等渠道形成了公司新的增长曲线。“通过购物者洞察和数字化管理工具，积极打造全渠道高效协同的运作模式，形成线上线下多渠道协同发展的良好态势，更好地满足消费者从‘到店’转向‘到店+到家’的购物习惯变化。”

TOP5所占市场份额中

本土公司占比超60%

近几年，随着“国货国潮”之风的盛行，国产品牌逐渐获得本消费者更多关注。在化妆品行业，由于国产品牌贴近国内客户消费需求，产品功效多样化进一步抢占本土消费者心智，产品受认可度也不断走高。

口腔护理市场亦是如此。在新的市场机遇下，本土企业逐渐发力，积极把握机会抢占国内市场。其中，主打“止血”功效的云南白药、“抗敏感”功效的登康口腔以及 “酵素美白”功效的薇美姿等，凭借产品功效精准捕捉和满足本土客户口腔消费需求，其国内市场份额近年来得以持续提升。

不仅如此，华西证券数据显示，2019-2021年，中国口腔护理市场业务规模前五名的公司所占的市场份额中，本土公司比例从59.2%提升至60.8%，市场表现较好，随着未来行业竞争的进一步加剧，具有本土优势的国内企业有望进一步提高国内市场渗透率，逐渐占据行业主导地位。

不过，新契机到来的同时，也对巨头们带来了新的挑战。

随着消费需求的多元化和个性化发展，消费趋势呈现出产品功效需求多元化、品类需求多样化、口味需差异化等趋势。面对新消费人群和新消费趋势，传统的牙膏和牙刷品类略显后劲不足。

与此同时，电动牙刷、漱口水和冲牙器等细分品类崛起，资本纷纷押注口腔赛道的“搅局者”。2020年至今，口腔护理赛道已发生数十起融资事件，如参半、贝医生、BOP、呼噶、moqi、茶佳、usmile等。

面对激烈的市场竞争，巨头们需要在品牌建设、核心技术突破、产品力提升、营销模式创新以及客户高水平服务等方面不断提升竞争力，“做好产品，讲新故事” 。

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