讯 （记者段文平）在多次延期后，3月22日晚间，恒大终于披露了境外债重组方案。恒大将发行新的债券对原债券进行置换，新债券年限4-12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初开始付息、付本金的0.5%。


【资料图】

公告显示，在过去几个月，恒大及其顾问与公司的不同利益相关者就拟议的境外债务重组进行了建设性对话，并就以下项目的一些主要持有人取得了进展：公司发行的本金总额为139.225亿美元的美元高级担保票据；由景程有限公司发行并由天基控股有限公司担保的本金总额为52.26亿美元的美元优先票据。恒大宣布，这些讨论最终与现有票据持有人特别小组成员（债权人特别小组）就拟议重组的核心条款达成具有约束力的协议。

根据公告，拟议重组的主要条款载于三份日期为2023年3月20日的具有约束力的条款清单，包括恒大协议安排、景程协议安排、天基协议安排。

在恒大协议安排中，A组和C组债权人都有权就其待分配的可获偿金额的处理方式两种选择之一。在方案1中，协议安排债权人可以按其可获偿金额1:1的转换比率获得将由该公司发行的新票据，新票据期限为10-12年，将随着时间的推移偿还。在方案2下，协议安排债权人可以选择将其可获偿金额转换为：期限为5-9年的将由该公司发行的新票据；由5笔与恒大物业、恒大新能源汽车或该公司上市股票挂钩的股权挂钩票据构成的组合，挂钩方式包括由其担保、挂钩、可强制交换或可强制转换对应股票（按所适用的）；或者是两者的组合。

在景程协议安排中，债权人将获得5笔由景程发行的期限为4-8年的新票据，本金总额为65亿美元。

在天基协议安排中，债权人将获得4笔由天基发行的期限为5-8年的新票据，本金总额为8亿美元。

此外，作为恒大协议安排和天基协议安排的一部分，同意费将根据相关协议安排文件的条款以将由相关协议安排公司发行的实物支付新票据的方式支付给符合资格的债权人。

对于上述重组协议的亮点，恒大在公告中表示，包括安排境外资产作为境外债务的补充增信；给予债权人充分灵活性可在不同方案中进行选择，兼顾不同类型债权人的具体情况和要求偏好。拟议重组将在一定程度上缓解境外债务偿还压力，为公司恢复经营解决境内问题提供条件。公司将尽最大努力恢复资金、业务的良性循环，修复资本结构，实现平稳运营。

恒大称，境外债重组主要条款的签约，意味着重组即将成功。如果恒大境外债成功重组，也就解除了香港法院判令清盘的风险。

此外，在境内层面，恒大表示，希望可以通过完成拟议重组来为恢复运营提供必要条件，带动境内债权人与该集团达成和解，进而使该集团恢复有序运营，并逐步产生偿债现金流。

公告还显示，重组生效日期应在前提条件得到满足或豁免后，在合理可行的情况下尽快发生，预计为2023年10月1日，最后期限日为12月15日（可依据各条款清单的条款延长）。

关键词：