近期医药股反复活跃，细分赛道轮番上攻。
(资料图)
10月12日，肝炎概念股崛起，其中，海辰药业（300584.SZ）涨20%，翰宇药业（300199.SZ）涨超12%，通化金马（000766.SZ）、百花医药（600721.SH）涨10%，广生堂（300436.SZ）涨7.43%。
单日暴涨近40倍，肝癌疗法获突破？
消息面，昨夜美股市场中，生物科技公司TempestTherapeutics,Inc.股价飙涨3970.83%，报每股9.77美元/股，目前公司市值约1.3亿美元。
据悉，Tempest是一家临床阶段肿瘤公司，致力于将肿瘤靶向和免疫介导机制结合起来开发小分子，这类小分子可能具有治疗多种肿瘤的潜力。
而近期，公司公布了其研发的“TPST-1120”，在HCC患者的一线治疗中，在客观缓解率（ORR）上有显著改善，并展现良好的安全性。
资料显示，HCC是一种侵袭性肝癌，每年全球有超过90万人被诊断患有HCC。并且HCC的死亡率正在不断上升，预计到2030年将成为癌症死亡的第三大原因。
这就意味着，未来的肝癌疗法或迎来突破性的进展。公司在最新声明中表示，在TPST-1120与阿替利珠单抗、贝伐珠单抗一起用药的“三联疗法”试验中，经确认的客观缓解率达到30%，而只使用后两种药物的标准疗法只能达到13.3%。
肝癌一直是一种高发、高致死率的恶性肿瘤，目前没有有效的治疗方法。Tempest的创新药如果能够落地，在临床试验中显示出显著的疗效，将为全球的肝癌患者带来希望，公司股价跳空暴涨近40倍，资本市场对其预期相当乐观，但也不排除资本炒作。
在此之前，Tempest还宣布一项针对股东权益的所谓“毒丸计划”。所谓毒丸计划，意思是当一个公司一旦遇到恶意收购，尤其是当收购方占有股份已经达到10%到20%的时候，公司为了保住自身的控股权，就会大量低价增发新股，或者增加负债等措施。毒丸计划的目的是让收购方增大收购成本，以干扰对方控股公司的目标。
Tempest此举显然是为了应对潜在的收购威胁，某些医药巨头如果想要低价并购捞点好处，恐怕不太容易。
A股的肝炎概念大涨，投资机遇显现
前有“减肥神药”的热潮袭来，在A股搅动一池春水，现在又有肝癌神药的利好，国内投资者对于“海外映射、A股蹭热点”的这一套玩法相当熟悉。
A股市场上，目前针对肝炎治疗的上市公司倒是不少。其中，海辰药业表示，公司主要产品包括恩替卡韦片。恩替卡韦片适用于病毒复制活跃，血清转氨酶ALT持续升高或肝脏组织学显示有活动性病变的慢性成人乙型肝炎的治疗，是目前慢性乙肝患者一线抗病毒用药。
广生堂表示，公司主要销售抗乙肝病毒药物和保肝护肝药物等化药产品。其母公司拥有茵白肝炎胶囊、茵白肝炎颗粒等中成药药品注册批件，旗下控股子公司中兴药业有销售益肝灵片、复方益肝灵片等。
除了肝炎概念热点之外，部分肝炎概念股业绩预期向好，也催化这波上涨行情。
具体而言，近期不少肝炎概念股公布2023年前三季度的业绩预期，其中，哈药股份（600664.SH）预计前三季度营业收入为108.90亿元到126.10亿元，同比小幅增长9.01%到26.22%，预计同期归母净利润为2.25亿元到3.00亿元，同比增长43.85%到91.80%。
特宝生物（688278.SH）预计前三季度归母净利润为3.40亿元到3.80亿元，同比增长69.66%到89.62%。公司重点产品派格宾为乙肝干扰素赛道独家产品，是国内自研的全球首个40kD聚乙二醇长效干扰素α-2b注射液。
此外，上海凯宝（300039.SZ）预计今年前三季度归母净利润为1.78亿元到2.14亿元，同比增长达50.00%到80.00%。
值得关注的是，今年9月以来，全国各医院儿科收治的肺炎支原体感染患儿数量明显增加，据悉，肺炎支原体感染有周期性流行的特点，一般3-5年会有一个感染高峰，今年可能就属于肺炎支原体的流行周期，这或许也是近日肝炎概念炒作的背后因素之一。
对此，有投资者笑谈到，虽然这波肝癌炒作属于蹭热点，但也蹭得心安理得。
肝炎概念之外，其他医药股亦有躁动
实际上，除了肝炎概念之外，其他医药细分赛道及题材概念也同样迎来一波上涨行情。譬如CXO、减肥药、创新药，医疗器械、阿尔茨海默等概念，上行行情轮番上演，甚至跑出了不少牛股，如常山药业（300255.SZ）、翰宇药业（300199.SZ）等。
部分投资者认为，这是近期热点匮乏，一些游资利用市场消息拉高股价，属于消息驱动模式的短期情绪炒作。
但更深层次的原因是，集采为核心的政策周期已接近尾声，医疗反腐的边际影响已经下降，所谓利空出尽是利好，整个板块估值和持仓均位于历史相对底部区间，医药行业的中长期机会已经到来，投资者不可“明察秋毫之末，而不见舆薪”。
国信证券认为，2023年四季度是布局未来三年医药行情的最佳时机。医药行业处于基本面向上（需求稳定可持续，优质供给涌现，一般供给持续退出，自主可控能力持续提升）、长期发展路径清晰（创新、合规、国际化）的大周期。
此外，中美之间医疗合作升温，也给板块的反弹热度再添一把火。10月9日，智飞生物公告与跨国疫苗巨头葛兰素史克签订疫苗独家经销和联合推广协议，未来三年最低采购金额合计将超过206亿元。同日，上海发布公告，美国波士顿科学将首个中国工厂落户上海临港，此举有望加速高端医疗器械领域的本土化进程。
医药是长坡厚雪的赛道，在人口老龄化的背景下，只要供给端创新不止，未来的投资机遇或将不断涌现。
作者|飞鱼
编辑|effie
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