百事通！【港股异动】中国宏桥(01378.HK)跌3.49%

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全球开发者大会将于北京时间6.6-6.10号举行，市场重点聚焦苹果5大新系统、4款新设备以及全新穿戴系統rxOS的发布。苹果MR将运行苹果大部分旗舰iPad应用程序，同时兼容数十万个第三方iPad应用程序，主打办公、健身和游戏等应用场景。

投资要点

(相关资料图)

根据canalys数据，目前苹果旗下产品市占率均处于第一梯队：2022年iPhone19.0%（第二）、iPad40.3%（第一）、Mac9.5%（第四）、AirPods31.8%（第一），为苹果后续在虚拟显示设备的发展奠定基础。看好苹果首款混合现实产品在硬件配置+、用户交互+、应用生态+多终端联动的领先性。

虚拟显示产业链终端器件占比逾四成，迭代发力助力产业快速革新，重点推荐相关产业链。硬件包括摄像头、光学器件、微投影器件、传感器、AI芯片、3D Sensing 等。摄像头是视觉感知的核心，用于动作捕捉，手势识别；光学器件是呈像的关键部件；微投影器件将虚拟物体叠加到真实环境显示；传感器相当于五官，实现人机交互；AI 芯片是通信行业的根基，XR对计算过程时间有较高要求，需专门的AI芯片；3DSensing由多个摄像头+深度传感器组成，是XR技术核心。

硬件升级带动市场反馈向好，2021年AR/VR市场迎来爆发。根据中商产业研究所数据，2021年全年出货量达到1123万台，该机构预计出货量2024年将增长至2130万台。从虚拟现实市场来看，根据Precedence Research 数据，2022年全球虚拟现实市场规模为306.4亿美元，该机构预计 2032年市场规模将达到1135.9亿美元，2023-2032年预计GAGR将达到14%，预期市场空间及增速亮眼。全球科技巨头纷纷通过加大投资与自研力度以提升竞争优势。以Facebook为例，在2014年收购Oculus，2020年收购VR游戏开发公司Ready at Dawn。根据The information报道，Facebook AR/VR部门在2021年已达到1万名员工的规模。巨头布局有望带动虚拟显示整体加速迎来收获期。

投资建议

我们判断WWDC2023大会将开启苹果虚拟显示元年，苹果MR的发布有望创新交互形式，或催化内容板块的投资机会。