上周,有超过万人参加香港Web3嘉年华活动,参与者包括香港政府、监管机构的代表以及业内领袖,其中香港特区行政长官李家超现身活动为香港发展Web3.0打气。

香港政府正积极引导资金和科技涌入香港,让Web3.0产业引领香港的下一轮增长。这场全球Web3盛宴,或将成为香港Web3.0产业腾飞的“星星之火”。


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虚拟资产是Web3.0生态圈的重要一环,而在Web3.0时代,稳定币在跨境支付、货币兑换、投资和其他金融业务领域将发挥出重要作用。稳定币作为一种与现实世界资产挂钩的数字货币,其在未来金融市场的前景和挑战尤为引人关注。

对稳定币“适当监管”和“推动发展”并重,将成为香港未来逐浪Web3.0产业的着重点之一。

稳定币市场畅旺,为香港带来机遇

一个去中心化/自我托管的钱包可以永久持有数字资产/代币,透过区块链的基本功能,使用者可以发送或接收数字资产,对数字资产还可以自由交易。

稳定币则是数字资产不可或缺的一部分,它是和某个标的保持稳定兑换比例的加密货币,其底层技术是在区块链的基础上建立的。而区块链则是Web3.0的核心技术,对发展Web3.0起到不可或缺的作用。

与传统的加密货币相比,稳定币有不少好处,如减少波动性和增加稳定性。它也可以作为交换媒介或价值储存,就像其他加密货币一样。

当前,稳定币已被越来越多的机构和投资人所接受。如近日Cointelegraph报道,法国兴业银行宣布针对机构客户推出与欧元挂钩的稳定币EURCoinVertible。法国兴业银行表示,将确保支持稳定币价值的抵押资产与发行方“完全隔离”,并将提供每日透明度报告和抵押品头寸。

Web3.0使用者在传统市场波动或者面临金融机构倒闭时,一般偏向于持有优质的稳定币,而喜欢在去中心化交易所交易,降低其对中央机构的一些交易对手风险。根据TheBlock数据,自2020年起,以太坊链上稳定币交易量持续上升,2023年以来交易量仍保持畅旺。

据“a16zcrypto”的研究,按活跃地址来代表采用增长,今年二月份的活跃地址创了新高,而且在过往几年都有上升的趋势。

香港亦在积极扶持数字资产行业的发展。继发布《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》后,今年2月,香港证监会公布有关监管虚拟资产交易平台牌照咨询文件,宣布将于6月1日正式发放牌照,标志着香港正式加速推进发展虚拟资产和数字金融的步伐。

实际上,数码港元作为一种专注于零售领域的数字货币,香港财库局正考虑将数码港元打造为虚拟资产交易的“稳定币”。而金管局也已开展“数码港元”的准备工作,并正与内地机构合作扩大在港以“数字人民币”作为跨境支付工具的测试。

需求旺盛且发展前景广阔的稳定币,对香港发展数字资产交易中心带来了机遇。

东方证券(香港)近日在研报中表示,若越多国家创立自己国家货币的稳定币,香港亦可能成为稳定币的交易中心,三月份的美元稳定币交易量约752B,以0.8bps费用算,一年费用收入可达768M美元。加上欧元、港元等稳定币的市场现在还是很少,开发空间极大。

监管同行

随着香港加密行业的发展路线越来越清晰,稳定币也成为重点的发展方向。但同时,“稳定币”相关技术及概念,容易被不法分子利用,如金融犯罪、洗钱和恐怖融资均是稳定币潜在的风险。

面对数字资产存在的法规与合规挑战,香港的监管措施也在逐步完善的路上。

在今年1月,香港金管局发布《加密资产和稳定币的讨论文件》,提出了对加密资产特别是支付稳定币的监管模式构思,全球加密资产监管生态开始逐步完善。

香港特区政府财政司司长陈茂波近日表示,目前正在研究“稳定币”等的监管,确保虚拟资产行业可持续和负责任发展。

香港投资推广署金融科技主管梁瀚璟近日也表示,对“稳定币”监管制度的目标是在2024年实施相关监管,业界不同类型的机构均有资格申请。梁瀚璟透露,为了促进生态圈的活跃,香港政府或金管局更倾向于合作发行稳定币,且合作机构的数量暂不受限制,将会有很多差异化产品推出,其中最重点的赛道是跨境支付等。

东方证券(香港)在研报中表示,6月1日《反洗钱及恐怖分子资金筹集条例》(AMLO)将正式生效于香港虚拟资产服务商上(HKVASPs)。无论是去中心化的体系或是传统金融机构,如在香港经营SFO定下来的证券和期货或虚拟资产业务,都必须受到证券会监管。

除了香港之外,欧洲等国在推进加密货币发展的同时也在加强监管。近日,欧洲议会正式批准通过了欧盟范围内的首个加密货币法规——加密货币资产市场监管法(MiCA)。

欧盟金融市场和服务专员Mairead McGuinness表示,她预计MiCA在获得欧盟27个成员国的正式批准后,将于7月生效。具体规定将逐步生效,例如,稳定币相关监管规则将从2024年7月开始生效。MiCA生效后,在欧盟提供加密相关服务的所有公司在一个欧盟成员国注册之后,就可以在整个欧盟范围内运营。

作者|遥远

编辑|Effie

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