A股三大指数今日继续调整,沪指盘中跌超1%,创业板指一度跌超2%,黄白二线分化明显,保险、券商等权重板块走低。

上涨方面,ChatGPT概念股掀涨停潮,汉王科技6连板,科创板海天瑞声、云从科技双双涨停,6个交易日股价翻倍,科大国创、天娱数科、高鸿股份、江南化工十余股集体封板。数据中心概念股午后冲高。东数西算、大数据、信创、智能电网、充电桩概念等走强。


(相关资料图)

下跌方面,黄金、创新药、有色金属等陷入调整,此外多只高位人气股下挫,安妮股份、翔鹭钨业、中航产融触及跌停,智能自控则一度上演地天板。半导体、券商、保险、酿酒、医药、地产、银行等板块走低。整体上,个股跌多涨少,两市约3000股飘绿。

截至收盘,沪指跌0.76%,深成指跌1.18%,创业板指跌1.4%。两市成交额合计8747亿元,较上个交易日降低399亿;北向资金合计净卖出5.43亿元,其中沪市净买入13.14亿元,深市净卖出18.57亿元。

港股方面同样走低,香港恒生指数收跌2.02%,恒生科技指数跌3.65%。生物医药、互联网医疗板块领跌,科网股集体走弱,回港中概股低位震荡,四环医药、阿里健康跌超7%,舜宇光学科技、信达生物跌逾6%。蔚来、快手、美团等跌超5%。

“禁酒令”引白酒板块大跌

今日,白酒和医疗两大赛道突发利空,两大板块内多只个股跌幅惨烈。

据财联社消息,今日市场中流传着一份中国人保财险党委办1月31日《关于印发“禁酒令”的通知》。具体包括六条:

一、严禁在内部公务活动期间饮酒。二、严禁在工作日(含上班时间、下班时间)和其他工作时间饮酒:外事工作确需饮酒的,须严格按照外事工作制度执行。、严禁违规使用公款宴请和饮酒。四、严禁参加可能影响公正执行公务的宴请和饮酒。五、严禁在任何时间、任何地点、任何场合酗酒。六、严禁酒后驾车、寻衅滋事等违法行为。

受此影响,今天早上市值近五万亿的白酒板块全线杀跌,贵州茅台一度跌超3%,五粮液一度跌超5%。2012年禁酒令颁布对白酒板块的冲击还历历在目,此次又会有何影响?

事实上,最近几年“禁酒令”频频被提及,也经常引发市场恐慌,但对于白酒板块的基本面并没有造成重大影响。

据财联社消息,曾在人保工作过的高管称,人保此前就有禁酒令。“很多国企特别是央企都会有这样的要求,都是根据纪委要求指定的。”酒类分析师蔡学飞也指出,今天市场对人保这次禁酒令有一定的恐慌,所以带来了观望态度,导致白酒股下跌。实际上这种文件每年都会颁布,从结果上看,并没有影响整个中国酒类消费的正向发展,不会影响白酒行业基本面。

2023年春节消费市场整体呈现较高景气度,白酒动销表现优秀,中信证券预计名酒动销实现20%以上增长。考虑到2-3月商务宴请、聚餐场景还将持续修复,预计2023Q1动销将实现增长。

中纪委发声严查医疗腐败

除了白酒板块,医疗行业也迎来强监管消息。

今日,中纪委网站头条刊文指出,高压震慑下医药行业风腐问题不断变异升级,严查医疗领域隐蔽利益输送。

文章指出,随着查处力度不断加大,医疗领域风腐问题不断隐形变异、迭代升级。“定制式”招投标、“规避式”委托采购、“供股式”入股分红、“福利式”研讨培训……层出不穷,为贿赂行为披上“合法外衣”。后续,监管将深挖彻查隐蔽利益输送,持续纠治医疗领域腐败和作风问题。

可能是受强监管影响,叠加外围市场动荡,今天早盘恒生医疗ETF跌幅较大,一度跌超5%。A股ETF也一度杀跌近2%。后续,医疗体系的反腐力度或将持续加大。

对于医药医疗板块后续走势,开源证券表示,2022年,医药板块受制于疫情短期不利因素影响业绩承压;年底疫情管控放开后,上游生产、中下游客流有望恢复,医药公司生产经营的制约因素有望消除。

此外,2022年多家公司为保障后续发展经营,对于公司商誉、存货等进行了计提减值准备,降低经营风险,2023年有望轻装上阵,迎来业绩拐点。

内资何时接力做多?

回看A股整体表现,2月份以来,市场震荡走低,今日三大指数再度收跌。资金层面上,北向资金再度净卖出,也让投资者产生观望情绪。不过归根结底,A股能否走强,不能只依赖外资,内资才是最核心的增量资金。

对于内资何时接力做多,市场近期也在热议。

今日,证券日报头版刊文指出,所谓“内资离场论”不过是贩卖焦虑,中国股市成交量放大,内资是当仁不让的主导者。长线资金入市是一个长期工程,稳定市场预期和促进长线资金入市需要继续加力。

从数据来看,今年1月1日至1月30日,已有1189家私募管理人发行了1932只新基金。无论从存量看,还是从增量看,都没有大规模卖出迹象。有一项数据属于净卖出,即上市公司重要股东1月份净减持173.56亿元,但这一数据仅占当月解禁市值的3.41%。根本算不上大规模卖出。更不用说净减持后的资金也并非一定离开A股市场。

从市场成交量来看,各路资金在持续进场,而内资是当仁不让的主导者。从2022年12月26日(周一)所在的一周开始,A股周成交额由3.16万亿元逐步回升,上周已达4.91万亿元,其中有三个交易日成交额突破万亿元。这个级别的增量无可辩驳地证明了市场中的内资在增加。

中信证券指出,2月以来,内资已经开始接力外资,调仓和加仓方向集中在小盘成长,预计这个趋势仍将继续,成长风格将持续占优。内资做多意愿在逐渐增强,也预示着后续行情有充足的增量资金。

A股春季行情能否持续

对于A股后续走势,机构当前也有不同观点。

东北证券首席经济学家付鹏认为A股全年或维持震荡走势。今年A股不要有“6000点不是梦,1万点刚起步”的想法,核心原因是“强预期和弱现实”。A股今年更多是横盘震荡状态,区间在3000点-3300点。若照此推断,1月30日或就是A股的全年高点了。

不过,也有机构对全年行情更为乐观。

从去年10月底见底以来,在经济复苏消费复苏的预期支撑之下,消费龙头、上证50大涨,体现为大盘、蓝筹风格显著占优。而随着消费复苏在1月之后兑现,在业绩真空期和流动性指引下,投资者开始提前布局中小和科创风格。

基于上述情况,招商策略认为,A股在过去三个月完美演绎春节效应,2023年中国经济将会保持复苏的态势,全球新产业趋势方兴未艾,A股仍然处在两年上行趋势过程中。

估值方面,当前全部A股估值水平较节前上行,PE(TTM)上行0.1至14.3,处于历史估值水平的31.8%分位数。

全年来看仍将保持中小成长、科创类风格相对占优的局面,以高端制造、人工智能、医药生物、新能源、自主可控和军工装备为代表的成长性方向将会相对占优。

关键词: 医疗领域 中信证券 当仁不让