中宏网股票频道12月15日电因被科创板上市委认定为“在审期间频繁出现安全事故和环保违法事项，导致重要子公司停工停产，进而导致重要业务及经营业绩大幅下滑，在内控方面存在缺陷，不符合《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十一条的规定”。上海康鹏科技股份有限公司（下称：康鹏科技或发行人）前次冲击科创板被否后，时隔一年再冲关过程备受关注。整改情况如何、生产管理方面是否存在缺陷、持续盈利能力如何等均成为关注的焦点。
安全措施全覆盖仍存处罚/整改
根据时间节点，上次康鹏科技冲关2021年3月被否后，2021年7月，康鹏科技斥资0.50亿元投资“五矿信托——璟川汇金1号集合资金信托计划”，而不到半年，作为融资方的阳光城便曝出流动性问题而无法按期兑付，并导致康鹏科技“损失惨重”。康鹏科技投资上述信托的时间点是2021年7月16日，但在投资发生前该事项仅经过了董事长杨建华、总经理袁云龙的批准，直到6天后才经过董事会程序予以补充确认。先投资、后开会决策的“事后补票”，无疑再一次暴露了康鹏科技存在的内控缺陷。
(资料图片仅供参考)
康鹏威耳（兰州康鹏威耳化工有限公司）作为康鹏科技全资子公司，信用中国网站显示，康鹏威耳因烟感无法联动报警、火灾控制器故障、消防设施器材不完好等原因于2021年7月26日被消防部门罚款6887元。此外，据企查查信息，在2022年6月甘肃省农业农村厅专项监督检查中，康鹏威耳因“农药生产、经营、使用主体及农药质量”方面检查中存在的问题以至抽检机关做出其他行政行为的处理；在2021年11月兰州新区生态环境局组织的抽检中，因“对危险废物经营单位报告危险废物经营活动情况的检查”方面发现问题以至抽检机关作出责令改正等行政命令的处理。
图片来源：信用中国
浙江华晶氟化学科技有限公司为康鹏科技合计持股比100%的控股子公司，虽然2022年1月已注销，但在2021年8月31日也因“未按规定进行预处理，向污水集中处理设施排放不符合工艺要求的工业废水”被罚款21万元。而此事件的发生也在康鹏科技前次冲关被否之后。
从康鹏科技上次冲关被否，到上述情况的不断出现，且不说直接的原因，但其背后或意味着康鹏科技声称的安全生产措施已覆盖所有产品的各个生产环节尚言过其实。
新旧招股书变脸管理漏洞彰显
对比康鹏科技前后两次递交的申报稿（注：旧版招股书指上次申报的招股书、新版招股书指本次申报的招股书），其中经营数据出现若干冲突之处。如关于主要产品的销售收入、销售价格情况，新版招股书披露K0056显示材料2019年和2020年销售收入分别为1383.14万元、1769.93万元，而该信息在旧版招股书中并未体现；而旧版招股书披露2019年和2020年K0010显示材料的销售收入分别为1450.22万元、1408.11万元，而该信息在新版招股书中也未提及。
图片来源：新版招股书//旧版招股书
同样医药和农化类产品的销售情况也是如此。新版招股书披露，K0065/K0002/K0329相关的产品2020年销售收入分别为1825.65万元、713.08万元、1979.47万元，但旧版招股书中并未提及。旧版招股书中K0017相关产品2019年销售收入为624.72万元，新版招股书中也未提及。
图片来源：新版招股书//旧版招股书
主要原材料的采购情况出现同样的问题。不仅新旧两版招股书关于2019年和2020年材料采购金额分别相差660.43万元、2118.49万元，关于2020年度三甲基氯硅烷的采购金额也相差52.43万元。此外新版招股书中2019年和2020年对二（三苯基磷）二氯化钯、CCMP、多氟苯等产品的采购金额分别合计为4450.64万元、3283.80万元，但旧版招股书中并无这些产品的采购信息。
图片来源：新版招股书//旧版招股书
动辄数千万的采购或销售记录消失，究竟是否意味着采购和销售环节内控方面的不足和管理方面的缺陷，康鹏科技未予回应。需要注意的是，报告期内，康鹏科技新能源电池材料及电子化学品的毛利率分别为47.29%、39.92%、34.09%、21.22%，毛利率的逐年下降，或不排除与内控不足、管理缺陷有关。
关联交易未关联或尚犹存
新版招股书显示，康鹏科技2019年和2020年度关联采购金额分别为2304.22万元、400.91万元，占发行人同期营业成本的比例分别为5.43%、1.11%。其中2020年对上海觅拓（上海觅拓材料科技有限公司）产生的劳务采购为59.41万元。
而在旧版招股书中，则披露2019年和2020年度关联采购金额分别为2464.47万元、732.97万元，占发行人同期营业成本的比例分别为5.81%、2.04%。除金额的巨大差异外，上海觅拓并未出现在2020年度关联交易名单中。且旧版招股书披露2019年和2020年度与万溯众创（上海万溯众创空间管理有限公司）产生的关联交易金额分别为160.24万元、391.47万元，但万溯众创并没有出现在新版招股书的关联交易名单中。
图片来源：新版招股书//旧版招股书
关于万溯众创，旧版招股书披露，由发行人于2018年3月设立。2018年11月，发行人将其持有的万溯众创全部股权转让予皓察众创（上海皓察众创空间管理有限公司）。但股权穿透显示，且不论第二、三大股香港东纬高有限公司和WISELIONLIMITED的实控人是谁，仅发行人实控人杨建华直接持股比例就达54.9750%，法人也为杨建华之子杨重博，而万溯众创的法人至今仍为发行人实控人杨建华。
参照新旧招股书关联交易披露信息及关联交易披露标准，康鹏科技在新旧招股书的披露中或均涉存在关联交易未关联的情形。
此外，康鹏科技披露2019年对国泰华荣（张家港市国泰华荣化工新材料有限公司）产生的销售额为7466.13万元，占发行人当期营收的比例为10.82%。且在问询函回复中称，发行人2019年时LiFSI产品受限于产能，其销量尚未达到一定规模，当年实现销售307.23吨，国泰华荣当年向发行人采购了146.79吨。
而国泰华荣作为瑞泰新材（301238.SZ）的全资子公司。瑞泰新材则披露2019年对发行人的采购额为6886.52万元。该金额比发行人披露的金额少了546.61万元。
企业管理不仅要明确发展目标、安全管控，甚至涉及研发、制造、销售、服务等方方面面，从而从成本上赢得竞争优势。在毛利率逐年下降的情况下，生产经营中不断曝出的问题，或说明康鹏科技管理环节的工作尚需提高。
