8月17日，光伏建筑一体化（BIPV）板块再度走强，相关概念股集体飘红。其中，快可电子（301278.SZ）大涨超14%，英威腾（002334.SZ）、金智科技（002090.SZ）、北京科锐（002350.SZ）等多股涨停，垒知集团（002398.SZ）、东旭蓝天（000040.SZ）等纷纷跟涨。
拉长时间看，自2021年底触及历史高点后，光伏建筑一体化（BIPV）板块持续低迷，今年4月下旬触及低点后开始强势反攻，一度走出深“V”走势，截至今日，整个板块累计反弹幅度已超5成。
(相关资料图)
消息面上，由于连晴高温等影响，供电形势严峻，江苏、浙江、安徽、四川、重庆等多地高能耗企业被限制用电，结构性用电矛盾凸显。面对高峰用电痛点问题，许多高耗能企业在提升自身效率的同时，选择使用清洁能源，直接利用企业厂房屋面生产的绿色电力。
伴随着越来越多的企业入局，屋顶分布式光伏开发加速推进，行业发展正驶入快车道。而在这一个关键领域的背后，潜藏着一个万亿级的超级风口！
01“光伏建筑一体化”发展提速
在“双碳”目标下，以光伏发电为代表的清洁能源产业战略地位显著，其中分布式光伏、屋顶光伏更是成为光伏产业的发展重点。
细分来看，屋顶光伏的主要包括安装型太阳能光伏建筑（BAPV）和光伏建筑一体化（BIPV）。
光伏建筑一体化（BIPV）是在建筑外维护结构的表面安装光伏组件提供电力，其产品既具有光伏发电功能，又具有建筑构件的功能。
建筑行业以“碳排放大户”著称，占全国碳排放比重达51.3%，是实施节能降碳的重点领域。而光伏建筑一体化（BIPV）则是打造绿色建筑的重要技术路径。
近两年，国内关于BIPV的利好政策持续释放。早在2021年，国家能源局综合司正式下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，拟在全国共选取676个整县(市、区)推进屋顶分布式光伏开发试点工作。
2022年7月13日，住建部、发改委印发《城乡建设领域碳达峰实施方案》明确指出，要推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。在地方层面上，上海、北京、江苏等各省市BIPV政策密集出台。
随着政策持续加码推进光伏建筑，光伏建筑一体化（BIPV）已成为建筑行业未来的成长风口。
从应用场景看，BIPV的应用已拓展到建筑的方方面面，例如常规的屋顶、幕墙、遮阳、车棚、站台、电子树等领域。
从市场空间看，根据中信证券预测，未来每年新增建筑面积将达到40亿平方米以上。保守估计，光伏建筑一体化（BIPV）产品渗透率为2%，粗略估算其一年市场规模接近1000亿元；如果再考虑到存量建筑的改造需求，光伏建筑一体化总市场长期空间将达到万亿级别。
从经济效益角度，国盛证券称，工业厂房BAPV和BIPV投资回收期分别约8-9年/6-7年，公共建筑BAPV和BIPV投资回收期分别约5-6年/4-5年，BIPV在各类形式光伏项目中具备显著经济性优势。因此，BIPV或有望在无补贴时代从自发性市场需求的崛起中受益。
02上市公司入局抢食
基于对BIPV产业前景看好，越来越的企业跨界进入或者加大市场投入。其中推进速度较快的是组件企业和建筑建材企业。同时更有不少光伏企业与建筑企业联手布局，通过强强联合，抢占市场先机。
例如，知名光伏组件厂商东方日升，其已储备BIPV相关技术，于今年3月份发布了最新BIPV产品-超能顶、超能瓦；同时还分别与精工工业、金鹏控股集团签署了战略合作协议，拟实现BIPV规模化应用。
2021年隆基股份也宣布与森特股份携手进军BIPV市场，开发了“隆顶”等多个系列的BIPV产品；2022年，晶科能源在海宁改造BIPV的产线，预计2022年年中建成，将更好支持日益增长的建筑光伏市场需求；天合光能BIPV系统技术已达量产阶段，发布了“天能顶”产品。
此外，东南网架、杭萧钢构、精工钢构等建筑、建材等多方参与者均在加码光伏建筑一体化（BIPV）赛道。
招商证券认为，长期来看，随着薄膜光伏电池的发展，BIPV产品势必将为了与建筑更好的结合而进一步建材化，逐步进入建筑立面市场。建议关注森特股份、精工钢构、江河集团等拥有丰富施工经验及客户资源的公司。
从A股盘面上看，在市场增长确定性较强的背景下，二级市场交投亦相当活跃。
同花顺数据显示，自4月下旬反弹至今，光伏建筑一体化（BIPV）板块涨幅已超5成之多，76只概念股中有73家企业实现股价翻红，涨幅超过100%的公司亦不胜枚举。
其中，中信博（688408.SH）以超2倍涨幅摘得桂冠；亚玛顿（002623.SZ）涨超1.6倍；金刚玻璃（300093.SZ）、江河集团（601886.SH）、金晶科技（600586.SH）、清源股份（603628.SH）等近10股纷纷上演翻倍好戏。
而包括芯能科技（603105.SH）、天合光能（688599.SH）、英威腾（002334.SZ）等在内的多只概念股股价累计涨幅均超85%。
业绩表现方面，今年上半年光伏建筑一体化（BIPV）概念股业绩分化较大。以归母净利润增幅来看，排名靠前的分别是秀强股份、明阳智能、亚玛顿等，上述企业归母净利润均实现翻倍增长。
而归母净利润下滑幅度较大的有金智科技、恒华科技、瑞和股份、中装建设、拓日新能等。
作者|瓶子
编辑|lele
