文|咚夏
来源|财富独角兽
(资料图)
今年来，市场震荡剧烈。虽然近期A股挺起“脊梁”，走出了独立行情，气吞万里如虎地反弹了一波。但大多数基民也没有多快乐，多数表示“反弹回血了，但还没有回本”。
数据显示，偏股型基金5月单月虽然实现了4.96%的平均正收益，截止6月7日今年以来的平均收益却为-13.09%。反观，金元顺安元启灵活配置混合基金，今年内同期收益达15.38%，在可比的超4000只基金中位列前十，堪称稳如老狗。
目前，在海外整体大环境紧缩的背景下，以及同业存单（关于同业存单可以关注我们之前报道）基金爆卖的情况来看，大家的投资信心并没有挺起来，资金求稳、避险需求强烈，今天根据大家的投资需求，来扒一扒这只基金。
01
逆市上扬 稳的一批
金元顺安元启成立于2017年11月14日，截止6月13日，成立来累计回报199.04%，相比同期同类均值，超额收益140%，碾压式领先同期沪深300指数3%的涨幅。
图片来源：天天基金，截止日期2022.6.14
当然了，作为权益基金，这个成绩，相比其他热门赛道的众基金，三年两倍的表现，并不是很惊艳。但金元顺安元启具备了多数基金都没有的特点：稳。
上学时，衡量一个学生成绩好的标准不是单次考试表现，每次考试都能做到稳定发挥，持续稳占前列，才是真学霸。从金元顺安元启基金阶段考核成绩单上来看，无论是短期1-6个月，还是拉长时间的1-3年，其都斩获了正收益，四分卫排名也近乎全优。
图片来源：天天基金；截止日期222.6.14
从衡量基金抗风险波动的三大维度，最大回撤、夏普比率、波动率指标来看，金元顺安元启的抗打性更是可见一斑。
数据来源：蚂蚁财富，天相投资顾问有限公司，截止日期2022.6.13
图片数据显示，近6月、近1年、近3年，金元顺安元启的最大回撤、夏普比率、波动率指标均位于同类1/4前列。从代表投资性价比的夏普比率来看，该基金近1年、近3年更是一骑绝尘，位列第一，表现超过99%的同类。此处，今年来深受热门主题基金风险“教育”的小编，想把“稳如老狗”，打在公屏上。
看到这里你是不是，已经迫不及待，准备抄“家本”上车干了？别急，这只基金很“高冷”，目前仅支持每人每天最多限购100元。
时间回到今年初，市场“倒春寒”严重，金元顺安元启，因为业绩稳定，投资者热情高涨。但基金经理当时果断选择限购式“关门”，不到一个月的时间里，将申购限额从10万元降到了100元。因为强行“关门”，截止今年一季度末该基金规模只有7.73亿元。
投资圈有句话，“每一条净值曲线，都是基金经理价值观、人生观的折射“，金元顺安元启这条线走的能涨又抗跌，着实让人好奇基金经理是何方神圣，且如此个性的“关门”操作是为什么？
02
“垃圾股”大王，坚守小盘 均衡配置
金元顺元启背后的投资经理是缪玮彬，已经在投资圈沉浮20年了，妥妥的老司机一枚。先后在华泰资管、宝盈基金、金元证券等机构任职。2016年10月，他加入金元顺安，从2017年金元顺安元启成立至今，一直由其管理。
从金元顺元启的前十大持仓来看，小编发现缪玮彬相比明星基金经理抱团偏好大市值核心资产，其更喜欢在冷门领域里淘金。
有多冷？看下图！
你是不是一脸懵，想点进去看一看，这些公司都是哪路“神仙”。其中，北新路桥是做公路工程施工、东易日盛专注家庭建筑装饰设计、红墙股份从事混凝土外加剂的产销服务、珠江钢琴是艺术教育及影视业传媒的投资运营.....总之，从行业分布来看，从基建、医药、地产到影视传媒，行业配置很分散。
值得一提的该基金股票总仓位保持在75%左右，组合中每只股票比重都很低，前十大持仓累计占比才达10%。可以说，这只基金持仓的每只股票都可能成为重仓股！
同时，每只股票的市值都很小，其第一大持仓股北新路桥身价不足80亿，目前来看已经是其持仓身价里数一数二的老大了。正是因为这些名不经传的“小票”，缪玮彬被广泛称为“垃圾股大王”，“大盘逆子”。
但小编不这么认为，前两年，核心资产的抱团让人大喜，现在瓦解“跌麻了”的感觉，大家也深有体会。并不是他们不好，只是任何资产演绎到极致，都有均值回归的那一天。
缪玮彬不抱团“迷信”，另辟蹊径、耗费心力去研究“小票”，广撒网、多敛鱼，专注做好组合配置的策略也是难得可贵的。而且，高成长、高弹性的小盘股爆发起来，“魅力”同样不可忽略。
一季度受稳增长基建风助推，中国海城、浙江建投股价持续连板，旱地拔葱般的往上冲，金元顺元启是市场中为数不多持有该股票的基金，并在斩获收益后，迅速兑现利润。
同时，缪玮彬选取大幅下跌后的股票买入，如果不涨一般就一直持有，比如人民同泰2019持有至今、南京港2020年持有至今，只要不涨就一般就一直持有等待，因为总共买了也就1%不到，分散的魅力再一次放大。
总结来看，缪玮彬的法宝：专注中小盘低估值股票，行业分散、个股分散。同时利用小规模的优势，调头和上车都比较灵活，这也就不难理解，为什么他这么严格的控制限购。
行业个股极度分散，则意味着受行业和个股风险影响较小，这点来看，小编觉得大家的选基思路不妨打开，体验一下这种别样策略的魅力。同时限购的硬要求，被迫你去定投，好像为我们的投资又加固了一条“安全锁”。
02
写在最后，两个风险
前面我们提到2021年核心资产抱团瓦解，中小盘奋力崛起，这给了专注中小盘基金经理一个机遇。如果市场风格偏移，缪玮彬的业绩怎样呢？
2016年10月，缪玮彬加入金元顺安基金管理的第一只基金是金元顺安价值成长，也是小盘风格。但当时，正是大盘股、白马股的天下，他管理的基金净值持续下跌，在其任职管理期跌幅达28.79%。
图片来源：天天基金；截止日期2022.6.14
所以有看准此基金的朋友们，也要关注一下市场风向，就像近年来众多明星基金的陨落，他们的投资风格没有变、能力圈业绩也有历史可证，只是杀跌之下，安有完卵。
另外一个风险，是基金规模。
目前缪玮彬能够在小盘里来去自如，主要原因之一是基金规模小而美，方便其操作。随着关注度上升，后续资金涌入，缪玮彬还能否做到稳定发挥，逆市上涨，还有待关注。
