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周一两市分化震荡反弹，早盘指数整体低开，开盘后顺势下探震荡整理，科技股的表现依然活跃，但科创指数的走势却并未体现出来，10点后大盘缓慢回升，10点半前后一度冲高，但仍未能持续展开攻势，遇阻后又一次回落整理，不过市场情绪已经逐渐平稳，午盘前再度回升，午间指数涨跌不一，午后短暂震荡后复苏类板块整体走强，创业板连续上攻扩大涨幅，中证1000指数也同步走强，但科创50指数仍有明显背离，尾盘还有小幅回落，收盘时指数涨跌不一，科创50指数小幅下跌0.57%，沪指和50指数微跌，创业板和中证1000指数小幅上涨，成交量基本持平，红盘股2900余支，北向流出29.3亿元，沪市流出达37.5元。
板块方面一体压铸、CPO、毫米波雷达、特斯拉概念、无人驾驶等汽车相关板块表现活跃，午后家居、酿酒、日化等消费复苏类板块也有较强反弹，科技股方面CPO、光通信板块仍然活跃，电信运营、银行、公交、电力、建筑、仿制药、石油等蓝筹板块领跌，新能源和科技股均有不错的表现，而这意味着市场的风险偏好有所提升，对应的防御性蓝筹板块走弱，此起彼伏的状态仍然很明显。目前新能源和科技股都有活跃表现，但持续性如何还有待跟踪观察。
实际上简单的用新能源或者科技股来描述整个板块已经不够准确，这两类股的范围都比较大，内部的分化其实也已经非常严重，像新能源板块风光锂差别明显，就拿影响最大的锂电板块来说，今天按说新能源板块表现不错，但其实宁德、天齐这些重要的公司都是下跌的，整个锂电制造产业链的表现并不太好，活跃的其实是汽车产业链，尤其是汽配等细分领域，很多个股近期已经悄然上涨了几十个点；又比如科技股，近期强势的其实只是围绕算力这个核心的相关品种，而最初直接和各种大模型挂钩的软件类个股其实都已经进入了调整状态，内部分歧实际上并不比板块间的差异小多少，还有就是昨天说了科技股只能打顺风局，一旦遭遇回调压力就没有足够的决心强攻，这样的表现很难担起领涨的重任。
另外市场现在形成了一个同时上涨的不可能三角，这个三角其实就是前期我曾多次谈过的当前市场中的三个主要方向，新能源和消费复苏类板块目前基本保持一致，可以算是一个方向，其他两个方向就是科技股和中特估蓝筹了，这三个方向完全不可能同时上涨。例如今天午后拉升的基本是复苏这条线，但这还是那个问题，就是方向不明确，周五是靠科技股拉起大盘，早上新能源和科技股反弹，下午又换到复苏，那究竟谁是主攻方向呢？而且在某个方向拉升的时候，其他方向会频繁出现背离的走势，比如早盘CPO概念就迅速走强，剑桥科技短短10分钟就冲到涨停价，可这并没能带动科技股全面走强，下午复苏类板块反弹的时候不少科技股还出现了回落，科创50指数也全天弱势。这样就始终无法形成一致性的合力，结果前期也曾谈过，那就是从指数角度来看大盘会反复拉锯很难持续打开上行空间，板块则会不断轮动切换，当然也始终会保持局部的活跃度。
预计周二大盘冲高回落震荡，这又是考验反弹成色的一个关键交易日，一方面要看今天反弹的新能源、消费复苏等板块是否有足够的持续性，另一方面也要看科技股是否会出现更明显的背离，而蓝筹股是市场的中流砥柱，如果没有蓝筹股的稳定表现，持续反弹就毫无基础可言。我自己今天持股观望没有操作，仓位仍是112.5%（37.5%融资）。
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