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今天市场是在多重宏观层面消息下共同作用的结果,主要来看:


(资料图片)

1)白灯:zm将在短时间内缓和;

2)Gqi的表述,整体偏正面(超我个人预期);

3)mg未通过审查;

4)5月LPR维持不变;

5)美债上限重启谈判。

总体来说,一二点是核心,也是目前市场比较担心的方向,今天我们看到,国际业务占比较高的公司出现了不同程度的反弹,包括新能源车、创新药以及CXO等。

当然,从反弹力度来说,尚不足以说明问题,但是万事开头难。

另外,今天一个比较有意思的事情是,山西汾酒出现了闪崩,盘中触及跌停,更有意思的是,其他白酒股不但不跟跌,还反向暴涨,让汾酒的处境多少显得有点尴尬。

我大概看了一下原因,有两点传闻,一个是产能利用率不足70%,一个是人事变动。

如果大家还有印象,舍得之前也有过一次闪崩,也是说酒卖不动了,还有传复兴要减持的,最后这事也不了了之。

所以,对于汾酒,我的观点也很明确,就是短期波动罢了,白酒生意在我们这长期来看不会有问题,尤其是这些已经具备较强品牌价值的公司,一旦这种下跌出现性价比机会,闭眼捡钱就行。(Ps:这里不是说让大家去抄汾酒,汾酒我没重点关注,也不知现在性价比几何,不给任何建议。)

除了白酒板块今天表现比较强势,整个消费板块起势今天都不错,那么,请问这是什么逻辑呢?

其实答案也不难猜,五月份经济数据要公布了,我认为比四月份好基本是板上钉钉的事,整体延续弱复苏态势,也给市场注入更多信心。

其实,从我们一直在关注的先行指标,包括特斯拉涨价、电池级碳酸锂涨价、片仔癀涨价等,都是消费复苏的信号,而且都是5月初发生的,但是市场对这些信号视而不见,死抓4月份数据不放,从而市场形成了一个比较显著的预期差。

而最近,我们也是利用这个预期差布局了消费相关板块,目前来看,操作效果还是不错的,今天抄底筹码已经悉数获利。

包括,最近大家热议的RMB贬值问题,其实也是市场反映滞后的一个表现,美联储利率处于高位并非主要影响,核心还是在于对于内部经济信心的不足,而这个不足我们说了,主要还是市场更多反映4月份预期的问题。

我们认为,在下一阶段随着经济逐步回暖,RMB汇率稳住不会是太大的问题,后期随着美联储进入降息周期,RMB的支撑也会更强,所以完全不用担心。

综合来说,我的观点非常明确,虽然现阶段市场疲软,持续性的行情也不显著,但是,无论从估值的角度,还是下一阶段经济基本面的走向,流动性的走向(包括内外),包括zc端的走向来看,我们对市场没有理由悲观,现在就是埋头吃货的时间,能吃多少吃多少。

今天就说这么多,希望提升投资能力,尤其是估值能力的朋友,欢迎加入圈子。

以下为市场评估表:

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