20230416复盘


【资料图】

盘面综述

上证周线五连阳，消化3月初的压力，急跌缓涨是积极的。科创50逼近近一年高点，和上证靠近3343点类似，阶段上容易产生波折。在指数偏强的氛围内，需对于财报季的四月底有防范，适当的控仓、高低切换下的轮动预期都应做考量。

方向上，AI为代表的大科技仍居于主线，以及业绩驱动的半导体、事件预期的数据要素。次主线仍为中特估与具备业绩正反馈的赛道。月末阶段的防御上升，则体现在黄金、创新药、部分消费方向上趋势延伸的机会。

大局观和板块热点

主板的连板氛围改善，奥飞娱乐由周初2板高标走到5板，周五曲江文旅5板，天花板上升意味着低位接力的性价比提升。上海电影、佰维存储给到JG压力，但大幅回落限于首日，后续如能给出有力的修复，对于空间预期作用明显。20cm首板多日保持5+只的热度，连板思维上已有中文在线精测电子、世纪天鸿的尝试，仍具备较好的弹性，后文会做说明。

1、AI、半导体、数据要素

AI整体波动加大，周一大跌，周二、三超预期修复，周四、五走出局部揉搓。

直观的看，无论是日线，还是分时大跌，敢于低吸有利可图，追高则比较艰难。

周初看中军表态，新高分歧的昆仑、浪潮、中文，和三六零、讯飞的调整后反抽。

基础层，重点在CPO、GPU，绕不开的方向，新易盛、中际、寒武纪、景嘉微。

应用层，围绕openai，万兴、光标、昆仑，AI+的细分较多，注意传媒能否修复。

大模型稀缺下降，转移到数据要素，行业数据、数据确权，以及反复活跃的AI安全。

半导体，业绩驱动设备，北方华创、中微公司、拓荆，板块中军节奏，中芯国际。

材料，光刻胶、抛光垫，封装、存储，688的次新，做观察方向，板块不适合追涨。

2、中特估、赛道、防御

中特估，既是加分项，也有自身逻辑，运营商、带路工程、甚至石油石化，走趋势。

赛道，业绩正反馈的其实都不错，英杰电气持续强，以及AI液冷、储能的逐步落地。

防御，黄金走趋势，山金、紫金、四川。创新药，首药、泽璟、海创，科创U分支。

消费，啤酒、旅游、养殖等复苏逻辑，也需要业绩正反馈，更适合主线高潮后轮动。

明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，前排弱转强为主，高度改善，适度积极。20cm方面继续留意首板，688属性的，日内前排的优先些。

中线方面，仓位保持在较高水平，方向上也是围绕主线为主，AI聚焦核心低吸，适当向半导体和数据要素做倾斜。中下旬市场不适合太激进，当指数处于局部强势，甚至小幅逼空态势的时候出现业绩层面的风吹草动，影响也会相对比较大。操作上，则是重点强调守住自己熟悉的方向，每一天的方向把握到很难，但抓住1-2个核心节奏的话，结果往往不会差，供参考。

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