今天市场反弹比较给力,前期失血较多的新能源、医疗等板块带头冲刺。
已经有人在问:“牛市是不是来了”?
最近几个月,力哥一直在给大家打气,千万不要放弃,最适合入场并坚定定投的时机,往往都是市场最低迷,情绪最悲观的时候。
现在入场,至少你不用担心在高位站岗,也就避开了投资最大的风险。
最坏的结果,无非就是持股时间长点。
一旦市场好转,你就会得到可观的回报。
反过来,也一样。
但大多数人就是战胜不了人性,往往人家悲观,自己更悲观,人家乐观,自己更乐观……
关于投资,芒格说过一个经典比喻:对我来说,投资就是赌马,在赛马场里,我在寻找一匹获胜概率是50%,赔率是一赔三的马,在股票市场中,我在寻找的是标错了赔率的赌局,这就是投资的本质。
现在的市场,虽然不是遍地黄金,但和前两年比,捡到黄金的概率高了许多。
可对普通人来说,直接买股票风险还是太高,市场上确实有不少被错杀的股票,但是选出这些股票并长期持有,并不容易。
直接买入宽基指数,是更好的办法。
最近恰逢半年一次的宽基指数调整期,就此机会,再给大家捋一捋。
我们知道,很多指数是要定期调整样本股的,通常是每年两次,一次6月,一次12月。
6月调整的方案,会在五月底六月初提前公布,最近上交所和中证指数公司都公布了调整方案。
上交所宣布将调整上证50、上证180、科创50等指数的样本,中证指数公司宣布将调整沪深300、中证500、中证香港100等指数的样本,调整方案将于6月10日收市后生效。
大部分的指数只是微调,比如上证50调整了5只成分股,沪深300调整了20多只成分股,中证500调整了50 多只成分股,影响不算太大。
但是有一个指数,调整了45%的成分股,可谓是大换血。
这个指数就是中证100。
中证100,之前是从沪深300里面选取市值最大的100家公司组成,可以说是沪深100的加强版,所以这两个指数的走势非常类似。
但是这次中证100调整后,直接不跟沪深300玩了,选样方法变成先用ESG筛选,从总市值靠前的300只个股中,选取各行业市值排名靠前的100只个股。
变化后的中证100指数有三个明显的特征:
ESG指标受到重视;
行业更加均衡;
成分股发生巨大的变化。
ESG指标可能很多人不清楚,它是环境(Environmental)、社会(Social)和治理(Governance)的首字母缩写,对绩效反而没那么重视。
看几个公司的ESG评分就清楚了。
隆基股份的ESG评分高达7.68,因为这个带有环保主题,属于碳中和概念,所以ESG评分高。
招行的ESG评分7.6,也比较高,因为公司提供的就业岗位多,管理也比较透明完善。
但是茅台的ESG评分只有5.9,有点不符合A股股王的身份,因为茅台除了赚钱,对环境和社会的贡献其实并不大。
调整之后,中证100的成分股一下子调出去了45只,连五粮液也给调出去了,以前的权重股是金融、消费,新的中证100行业会更均衡,里面科技、新能源股票会增加不少。
新的中证100,选股规则和中国A50指数比较类似,和其他按市值加权的上证50、沪深300、中证500,直接分道扬镳了。
说完指数调整,下面来看看这些常见宽基指数的差别:
上证50
上证50是选取沪市规模最大、流动性好的50只股票做成分股,反应沪市总体表现的指数。
上证50成分股都是大盘股,它最大的问题就是成分股全是沪市的,所以宁德时代、五粮液、比亚迪等深市有代表性的股票都不在里面。
从估值来看,目前上证50的PE为9.87,PE分位点为46.12%,估值适中,不算便宜。
中证100
中证100上面已经说过了,调整后的中证100,应该算是最能代表A股大盘股的指数了,如果你是喜欢大盘蓝筹的,这个应该是最好的选择。
从估值来看,中证100PE分位点43.84%,PB分位点24.6%,合理偏低。
沪深300
沪深300应该是大家最熟悉,也是投资人数最多的指数了。
它选取A股市值最大、流动性最好的300只股票组成,是最能反应A股整体表现的指数,可以说是A股市场的晴雨表。
沪深300目前的PE分位点为48.92%,PB分位点22.96%,合理偏低,现在也算是不错的入场时机。
中证500
中证500也是我们过去多次推荐过的指数,它去除沪深300成分股后,A股市值排名前500的公司,反应的是A股中小盘股的整体表现。
如果说沪深300是龙头股的集中营,那么中证500就是潜力股的集中营。
目前中证500的PE分位点为9.32%,PB分位点仅为3.96%,逼近历史低位,估值可以说是相当低了,投资价值凸显。
中证1000
中证1000选取的是A股流通市值前801-1800名的股票,也就是市值前1800只股票里除去沪深300和中证500的股票,是小盘股的代表指数。
现在中证1000的PE分位点为11.42%,PB分位点为25.75%,属于低估状态,但是没有中证500那么有吸引力。
我们买指数,说到底是为了赚钱,所以业绩表现是非常重要的。
下面我们来看看上面几个宽基指数近10年的业绩表现:
单从最后的结果来看,最近10年:
上证50涨幅50.05%,
中证100涨幅60.24%,
沪深300涨幅55.13%,
中证500涨幅60.48%,
中证1000涨幅63.48%。
基本上是半斤八两。
但是看过程,小盘股的弹性明显更大,涨起来更猛,大盘股整体更稳。
上面的走势图,前半部分非常亮眼,
如果你是2012年6月1日买入,3年之后的6月12日,表现最好的中证1000指数的收益为278.83%。
如果你脑子抽风,在最高点冲进去呢?
那就悲剧了,不管你买哪个指数,收益都是负的。
最惨的是中证1000,持有7年,大跌56.85%,最好的是中证100,亏13.58%。
所以并不是投资时间长,收益就会好。
选对入场时机,一年翻倍不难,选错入场时机,十年一梦也很常见。
时机选错,努力白费。
虽然精准抄底不可能,但是根据估值和市场情绪,大致判断高估和低估,难度并不大。
目前的市场,内忧外患,股市跌跌不休,成交低迷,人气涣散,新基金发不出来,部分指数严重低估。
看到这里,相信很多人要问买啥基金了,别急,这就来~