早上好! 昨天大盘跳空低开，三大指数集体高开后冲高回落，创指一度涨超1%，随后指数集体翻绿，北向资金流出超20亿元，新冠检测、农林牧渔、航空航天等板块涨幅居前，房地产板块出现回调，装修装饰、节能建筑等纷纷走低。总体而言，个股跌多涨少，赚钱效应较差，猪肉、农业种植、三胎概念板块涨幅居前，鸿蒙概念、语音技术、东数西算板块跌幅居前。同时，昨天又有白马股闪崩了，歌尔股份、立讯精密大跌，消息传言是苹果砍单。之前是东方财富、片仔癀，前几天是闻泰科技，都是机构重仓票，轮番出来挨锤。业绩没有问题，问题就是机构重仓，有机构在抢跑。沙漠雄鹰认为，沪指当前围绕3200点附近蓄势整固，投资者正在积极寻找新低领涨热点，为下阶段继续做多积聚能量。比如盘面上赚钱效应来自妖股，市场大跌之后，没有增量资金，存量资金难有主线，多是去折腾妖股，这在2015年下半年等时间段中都出现过。同时，两市连续几个交易日成交量依然不足万亿，后市行情突破向上仍然需要新的增量资金持续进场才行。
今日财经要闻：一、高层充分发挥信用在金融风险识别、监测、管理、处置等环节的作用，建立健全“早发现、早预警、早处置”的风险防范化解机制。支持金融机构和征信、评级等机构运用大数据等技术加强跟踪监测预警，健全市场化的风险分担、缓释、补偿机制。坚持“严监管、零容忍”，依法从严从快从重查处欺诈发行、虚假陈述、操纵市场、内幕交易等重大违法案件，加大对侵占挪用基金财产行为的刑事打击力度。二、周二（3月29日），美股集体上涨，道指涨0.97%报35294.19点，标普500指数涨1.23%报4631.6点，纳指涨1.84%报14619.64点。道指创一个多月收盘新高，纳指和标普500指数创两个多月收盘新高。
技术分析：昨天A股三大指数今日小幅收跌，沪指下跌0.33%，深成指下跌0.46%市场资金以防御为主，农业股的上涨除了俄乌局势影响以外，还得益于一揽子支持政策发布，表现是超预期的，带动化肥股大涨，集体高潮之后，需要小心“毕业”分化，后续只能在连续回调中找机会。沪市在补完缺口后，股指仍然畏缩不前。盘面大格局较弱，主要是反弹时得不到量能支持，说明做多情绪低迷。沙漠雄鹰认为，虽然市场还在震荡，但是政策底已经清晰可见。毕竟每天都有大涨的，看着很热闹，但真正把握起来并不容易，只有极少数有纪律的、逆向思考的，且能有先手的、能控制住自己情绪的，才能利用好这种节奏赚到钱。A股已从情绪驱动回归基本面驱动的常态，二季度经济将逐步修复，A股也将逐步企稳，并进入中期上行通道，4月的市场有望从对政策的极度失望中修复。短线而言，市场整体上处于退潮期间，所以还是要谨慎的。另外就是基建退潮有两种考虑，一是正常的高位坑人退潮，二是市场风格有点向业绩方面切换。所以退潮也是要注意的，可以关注年报跟一季度业绩大幅增长的个股方向。
综合分析：随着年报陆续披露，“国家队”去年底的持股动向也逐渐浮出水面。据统计，截至29日，“国家队”去年底现身74家公司前十大流通股股东。总体来看，“国家队”去年四季度持股大多保持不变。其中，“国家队”持有流通股比例超过5%的有13只个股，大多为低估值蓝筹股。一般来说，“国家队”资金包括中证金、中央汇金、中证金资管、外汇局旗下投资平台等，在诞生之初就肩负着稳定市场的重任，其资金体量在万亿级别以上，偏好长期投资，因此其持仓一向备受投资者关注。去年末“国家队”持股比例前五名为中国平安、海油工程、光大证券、中信证券和康缘药业，持股分别为13.1%、9.8%、9.2%、9.13%和7.6%。从持股市值来看，去年末“国家队”持股市值超百亿元有6家，包括中国平安、中国人寿、中信证券、中国神华、兴业银行和中国石化，上述个股均为低估值蓝筹股，其中4家为金融股。从持股数来看，去年末“国家队”持股数前五名分别为中国石化、交通银行、中国平安、中信银行、光大银行。其中，“国家队”对中国石化持股数量最多，高达26.4亿股。作为“国家队”的主力成员，中证金的持股动向一直是市场关注的重点。数据显示，中证金去年底持有44只个股，大部分个股持股不变，少数个股如中集集团、东阿阿胶、青岛啤酒被减持，减持数量分别为808.55万股、288.72万股和129.87万股。去年三季度末共有365家公司前十大流通股东出现“国家队”的身影，合计持股市值2.62万亿元，持股市值占A股全市场约3%。随着年报的陆续披露，预计“国家队”将现身更多公司的前十大流通股东名单中。沙漠雄鹰认为，从汇金公司、中证金等国家队近年来的持股来看，大多为低估值的蓝筹股和优质成长股，显示出其立足于中长期的价值投资理念。
热点分析：市场钱不够多时，逻辑服从于资金，因为资金稀缺；市场钱完全不够时，资金抱团，不需要逻辑，也就是妖股横行。配置上，建议把握稳增长政策二次发力的关键窗口，紧扣相关主线，重点围绕“两个低位”均衡布局，迎接二季度价值和成长的共振上行。当前房地产行业经营环境较前2月确实有明显好转，具体体现在三个方面：一、春节之后市场置业信心有所恢复；二、企业资金层面有所改善；三、主流城市价格端已经逐步企稳。稳定房地产行业依然是稳定经济的重要一环，叠加上周多部委联合发声，着力防范化解房地产行业风险，预计后续仍将会有更多的城市出台更大力度的政策。当前行业经营最困难的时候已经过去，国企央企以及部分优质民企将恢复扩表。例如，浙江宁波本地股002473*ST圣莱，预计2021年度营业收入为1亿至1.2亿元；归属于上市公司股东的净利润为4200万至5800万元，同比扭亏为盈；扣除非经常性损益后的净利润为-1200万至-800万元，同比亏损减少92.00%至94.00%；每股收益为0.2600至0.3600元。
重点强调：本博创作目的是为了记录沙漠雄鹰对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。观点仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自负。
沙漠雄鹰（李德升）2022年3月30日凌晨于深圳
