上周六，我就想写点这方面的东西，后来找不到很好的切入点，以及数据支撑，结果不了了之。昨天下午，终于出现了我想要的数据了。
央行公布了2月金融数据，市场哗然。原因很简单，除上个月跌入负值的M1外，其他数据完全不及预期。
以上都是小儿科，重磅的数据是，2月份人民币贷款中的"居民中长期贷款"项成了-459亿元，而该数据也是近15年首次跌成负值。
居民中长期贷款，即以中长期消费贷款为绝对主体，这部分其实就可以理解成，个人住房按揭贷款。
那么这意味着什么？
布衣周老板认真查找了之前做过相关的统计，这种情况极为少见，该数据历史上曾有两次明显的低点。往往只会出现在当年甚至是未来几年信贷周期的极低点。
第一次是2008年金融危机，第二次是2020年疫情期间。
以上两者给中国经济带来的正面冲击有多严重，咱就不做过多解释了，但即便当时那么惨烈，该指标也仍未出现过负值。
这次，出现了负值。什么意思？问题大了。
简单来说，前段时间的定向放水成效不明显，现在的情况基本是“最坏了”，坏到连非银行业金融机构，都在储备子弹准备放贷了。
再结合这几天开会设定的经济增长目标，5.5%，其实不低的。也就是说，大概率即将要开启一轮比较强烈的信贷脉冲上升阶段。
问题来了，从定向放水到全面放水，将往哪个方向大放水呢？
过去十多年的反复尝试，目前能行得通的货币政策传导路径，只有房地产，毕竟勤俭节约，是刻在咱们中国人基因里的东西，要让中国人肆意大规模贷款消费的路径几乎不存在。
再反观当下，从2021年末起楼市就暖风不断，宽松声频出。
从加速放款到下调利率，从购房补贴到提高公积金额度，从"维护购房者合法权益"到"合理满足购房者需求"……
按照这个逻辑进行推演，是又要启动房地产了吗？
在小伙伴看来，如果政策制定者保持清醒的话，应该明白在现在这个阶段用房地产去刺激和拉动，跟饮鸩止渴没有太大区别。
基于上述前提，布衣周老板做一个比较大胆但不一定对的判断：如果今年的基建刺激不理想，现在地方也非常谨慎，出口大概率也会回落；那么排除了所有的可能项后，剩下的那一个再不可能也会是答案。
那么，会有以下两个可能。参照2015年那次通过一轮人造牛市来刺激经济和消费，毕竟除了房产和基建，再也没有其他地方像股市这样，能够形成如此之大的蓄水池和财富效应。
当然，2015年的教训也是深刻的，人造牛市的结果，仍然是最后钱流向房地产，结果更差，管理层不可能走这条路。
另一种可能，直接放水楼市。
小伙伴，你们看明白没有？抄底的机会来了。（3月12日下午）
