周三两市果然出现回踩，昨天虽然指数大多收涨但差异较为明显，50指数的大涨带有明显补涨意味，而引领反弹的赛道板块纷纷冲高回落，晚间随着欧美对俄罗斯制裁的进一步升级，全球市场动荡加剧，欧美股市全线大跌，而原油、天然气、铝镍等基本金属价格飙升，这势必会加大欧美各国本已高企的通胀压力，也会加强美联储的加息预期，在这样的背景下早盘指数全线低开，开盘后创业板迅速走低，赛道股全面回吐，不过市场情绪并不恐慌，50指数和中证1000指数相对抗跌，午后大盘延续横盘震荡走势并有所回升，收盘时指数全线收跌，创业板跌幅达1.77%，而其他指数跌幅均未超过1%，成交量基本持平。
值得注意的是虽然指数全线下跌但红盘股数量却接近2600支，这表明外部的影响正在逐渐弱化，同时对于市场中不同板块个股的影响差异很大，当前市场仍能维持不错的局部热度。但近期的走势也表明无论是赛道股还是蓝筹股亦或是题材股，其持续性都不会太强，而这也意味着在配置时应相对均衡，不要在某一方押注过大，同时在操作时应采取熊市策略应对，就是大涨冲高遇阻肯抛，大跌下探企稳敢买。
正如昨天谈到的那样，赛道股近期的反弹仍是超跌反弹性质，说白了反弹空间都是前期大跌砸出来的，并不具备持续走强甚至反转的可能，而且随着时间的推进，这些板块也面临越来越多的不利因素，最典型的就是锂电板块，去年锂电板块无疑是赛道股中的绝对核心风向标，当然板块也普遍交出了优异的业绩答卷，但是就像所有大涨之后的板块那样，必然会遭遇灵魂拷问：今年还能保持高增速吗？之前市场对此还是有很高心理预期的，但我们看到近期不断上涨的锂盐价格也已经带不动锂矿板块，再联系到2月份造车新势力全线下滑的销售数据，资金自然会产生这样的担忧：也许行业景气度并不像想象中那么高？早在去年我就谈过，欧美各大央行在疫情后争相放水，泛滥的流动性和全球供应链的失衡导致从去年年中开始各类原材料价格就开始飙升，毕竟印钞印不出矿产来，而这些原材料的价格上涨迟早会传递到中下游行业去，近期就有报道称由于锂电池的核心材料锂盐价格飞涨，导致电池成本上升，于是那些过去依赖补贴的低端电动车厂商陷入全面亏损，已经有多家公司选择停产，那么很显然这实际上减少了中游锂电池的需求量，所以整个行业能否达到市场预期那么高的增速疑问就增大了，而这也是今天板块整体大跌的原因，要知道对于这样的成长板块而言，这种核心逻辑上的疑问是非常致命的打击。
而今天表现较好的板块大多数其实都是外部因素刺激，比如今天油气、铝业等板块就是这样，但这意味着变数非常大，因为昨晚期货大涨，那今晚也可能大跌，除非是昨天已经提前埋伏进去今天是掌握主动的，但如果是今天追高买入，明天有可能开盘就被砸，昨天风电板块今天的表现就已经可以看出这种变化。外部的影响更多是开盘和盘中热点板块的变化，现在经常出现外围比较平缓的时候就高开，外围大跌的时候就低开，但是开盘后就是按自身节奏发展了，一般来说高开大多是冲高回落，低开要么是压着整理一天，要么是探底回升，主要是板块的节奏差异很大，指数走势反复，但并不会像1月份那样单边下跌，这当然也使得操作难度明显加大，主要是持续性太差切换轮动太快，不过只要按前面提醒的低吸不追涨策略来应对也不难，而这个阶段最需要的其实是耐心，千万不要一看到板块拉升就冲动手痒想追，大盘低开急跌就慌了匆忙割肉。
预计周四大盘有所反弹，晚间欧洲股市已经出现了反弹，但显然也是短期的超跌反弹性质，短期还很难彻底平静下来，不过北约已经一再表态不会派兵，这意味着战事不会扩大化，对A股来说影响就更加间接了。我自己今天有小幅调仓，目前仓位115%（42.5%融资买入）。
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