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周二，有市场消息称，今年1月至2月，共有5艘澳大利亚煤船运往或计划运往中国，其中，新年第一船澳洲7.22万吨炼焦煤将于2月10日抵达中国湛江港，另外两批澳煤也将于2月中下旬抵达中国。此外，澳大利亚广播公司报道称，中澳贸易部长将在下周举行视讯会议，这或许是两国贸易部长三年来首次会晤。随着中澳贸易关系的缓和，市场认为停摆两年多的澳煤进口将逐步放开。澳煤通关预期增强导致焦煤盘面价格出现较大下跌，焦煤主力2305合约下挫近4%。
在新纪元期货投资咨询部负责人石磊看来，焦炭盘面回落，一方面因澳煤进口放开预期升温，国内煤矿节后复产，焦煤供给增加令焦煤成本回落；另一方面，高炉吨钢利润自去年9月后逐步进入亏损区间，近期随着螺纹钢价格的反弹，亏损有所减少，但铁矿石价格坚挺，钢厂向上挤压焦炭价格的动能偏强，焦钢博弈激烈，钢厂近期开启对焦炭采购价格的第三轮提降；此外，黑色系商品近两个月整体维持强势多头格局，螺纹钢价格在4200元/吨一线、焦炭价格在3000元/吨关口，均为阶段高点，政策利好的预期驱动需要兑现，市场对于弱现实的忧虑有所升温，焦炭技术面承压。
“今年澳煤进口通道逐步放开是大概率事件，至于解禁后能够形成多少有效供应，这取决于澳煤产量、竞争国需求以及我国需求。”中信建投期货黑色分析师张少达介绍说，澳煤产量方面，拉尼娜天气模式可能会持续到3月，期间将继续对供应造成扰动，但考虑到新增产能的逐步释放，预计年内产量将增加。中国停止进口澳煤后，澳煤流向了印度、日韩和欧洲，印度对冶金煤需求强劲，或成为我国最大的竞争对手；解禁后，考虑到贸易重构和信任危机，澳煤可能需要一些时间才能大量重返中国。
此外，张少达表示，我国对澳煤仍有需求，一方面，澳煤生产的焦炭反应后强度较高，高强度的焦炭可提升高炉生产率；另一方面，基于运输成本优势，沿海沿江钢厂也对澳煤采购意愿较强。不过，当前国内外价差仅为50元/吨，澳煤并无价格优势，这也一定程度上限制了国内的采购积极性。
“从目前市场来看，市场对于澳煤进口通关放开还是持比较积极的态度；由于国内焦煤储备不丰富，叠加品种分布不均衡，使得国内焦煤在2020年10月开始限制澳煤进口后，焦煤供应逐步收紧，致使焦煤价格走高，焦炭利润吞噬严重，在低利润因素影响下，导致焦炭价格跟涨。后期，如果澳煤进口逐步放开，或使得国内的焦煤供应量逐步宽松。”找钢网行业大数据研究院高级研究员贺少岭说。
不过，贺少岭表示，从目前市场消息看，澳煤通关整体量并不高，不足以弥补焦煤的供应缺口，且短期内澳煤暂未完全恢复通关，短期内供应缺口仍然存在，目前澳煤恢复通关进口对双焦的影响主要停留在预期上。他表示，后期澳煤进口通关恢复或是时间问题，如果澳煤进口恢复，那么后期国内焦煤的低库存、高估值都会面临重塑，届时焦煤为主导的成本支撑逻辑也会面临下移。
关键词： 澳大利亚广播公司
